投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的選擇

1、投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的選擇【摘要】本文筆者手動(dòng)收集20072012年滬深兩市上市公司使用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)上市公司投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式選取的現(xiàn)狀及利用投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的選擇進(jìn)行向上盈余管理進(jìn)行實(shí)例分析。【關(guān)鍵詞】盈余管理，投資性房地產(chǎn)，計(jì)量模式，公允價(jià)值一、上市公司投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的選擇情況（一）采用公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司數(shù)量少通過(guò)查閱20072012年近六年滬深兩市上市公司年報(bào)，可以看

2、出雖然新準(zhǔn)則出臺(tái)引入投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式已有七年，但采用公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司仍屬少數(shù)。2012年年報(bào)披露具有投資性房地產(chǎn)的上市公司高達(dá)1002家，占到了全部2491家上市公司的40.22%，但采用公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司僅為46家，僅占擁有投資性房地產(chǎn)公司的4.59%。可見(jiàn)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式仍然不是上市公司選擇的主流。（二）采用公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司2012年增速明顯加快雖然對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模

3、式的上市公司仍屬少數(shù)，但通過(guò)近6年的年報(bào)查閱，可以看出選擇公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司越來(lái)越多且在2012年出現(xiàn)了明顯的增速加快。20072012年滬深兩市上市公司對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的選擇情況如表1所示。公允價(jià)值計(jì)量模式，投資性房地產(chǎn)金額由期初的3.95億元增為期末的11.93億元，增幅高達(dá)到202.39%。對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)影響金額3.36億元，而本期合并報(bào)表凈利潤(rùn)為1.38億元，成功實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。此外，投資性房地產(chǎn)金額激增使得公司的資產(chǎn)負(fù)債

4、率降低，因此，企業(yè)在2012年獲得了一筆新的長(zhǎng)期借款。由此可見(jiàn)，中海發(fā)展存在扭虧為盈和增加借款的向上盈余管理的動(dòng)機(jī)，且公司通過(guò)變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的方法成功實(shí)現(xiàn)盈余管理。冠福家用（002102）2012年投資性房地產(chǎn)金額由期初的3.26億元增加為期末的6.03億元，增幅達(dá)到84.82%。投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的改變使凈利潤(rùn)增加1.49億元，而2012年公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1829.69萬(wàn)元，公司扭虧為盈。冠福家用2010、2011年度已

5、連續(xù)虧損兩年，受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示，而正是因?yàn)檫@一會(huì)計(jì)政策的變更，公司扭虧為盈，解除退市風(fēng)險(xiǎn)警示，成功摘星摘帽。公司具有明顯的保牌的向上盈余管理動(dòng)機(jī)，并通過(guò)投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式改變這一會(huì)計(jì)政策變更成功實(shí)現(xiàn)。由此可見(jiàn)，通過(guò)投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更進(jìn)行盈余管理有根可循且被運(yùn)用有越來(lái)越多越來(lái)越普遍的趨勢(shì)，這一現(xiàn)象值得注意且應(yīng)該引起高度重視。（二）利用投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)提高報(bào)表利潤(rùn)在2012年使用公允價(jià)值計(jì)量模式的46家上市公司中，僅有4