中國概念股研究.pdf

1、隨著中國的改革開放，經(jīng)濟發(fā)展進入了高速增長階段，中國市場至此開始以一種驚人的速度，境外的投資者則能夠藉著參與資本市場等方式，跟上中國飛快的成長步伐，中國概念股就是在眾多投資者的擁護下而成為炙手可熱的題材股。本研究將從股票市場與宏觀、微觀經(jīng)濟的視角出發(fā)，探究在不同市場上市的中國概念股的關(guān)聯(lián)，分析其關(guān)聯(lián)的傳遞機制。
　　本研究將選取香港、臺灣和美國三個市場的中國概念股，就三個不同的切入角度來探討中國概念股與所在地市場的關(guān)系、中國概念股

2、與中國市場的關(guān)系以及中國概念股之間的關(guān)系，并使用單位根檢驗、格蘭杰因果檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解來討論，以期望獲得數(shù)據(jù)資料的穩(wěn)定性、領(lǐng)先落后的因果關(guān)系、沖擊響應(yīng)和波動相互解釋的關(guān)系。
　　實證結(jié)果表明各個市場與當(dāng)?shù)刂袊拍罟傻年P(guān)系方面，美國市場對美國中國概念股的影響特別顯著，臺灣中國概念股則會對臺灣市場有影響力，在中國大陸市場與中國概念股的關(guān)系方面，大陸市場對香港中國概念股有著顯著的影響，但對美國和臺灣中國概念股則較弱，中國概念