人民幣匯率變動(dòng)與我國銀行業(yè)股價(jià)變動(dòng)的實(shí)證研究.pdf

1、人民幣匯率變動(dòng)與我國銀行業(yè)股價(jià)變動(dòng)的實(shí)證研究EmPiriealAnalys獲sontheRelationbetweenExchangeRateofRMBandBankingStoekPriceinChina學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:2007一一止擔(dān)Q望毛絲月_—人民幣匯率變動(dòng)上襯憶國銀行業(yè)股價(jià)變動(dòng)的實(shí)證研究的國際結(jié)算業(yè)務(wù)。匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出日企業(yè)的成本和收益的影響越來越來大，而服務(wù)于進(jìn)出口業(yè)務(wù)的國際結(jié)算業(yè)務(wù)在

2、商業(yè)銀行中所占比重越來越高，因此匯率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的閃際業(yè)務(wù)有很大影響。第二，銀行信貸。匯率的變動(dòng)會(huì)影響銀行客戶的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利狀況帶來影響第三，影響一國貨幣供應(yīng)及貨幣政策調(diào)整，進(jìn)而影響商業(yè)銀行所處的政策環(huán)境。匯率變動(dòng)首先影響的是國際貿(mào)易和國際資本流動(dòng)，進(jìn)而對(duì)貨幣當(dāng)局的政策制定產(chǎn)生影響，而這勢(shì)必影響商業(yè)銀行所處的政策環(huán)境第四，影響商業(yè)銀行的境外理財(cái)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在經(jīng)營境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，直接面對(duì)國際市場(chǎng)_「利

3、率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，代客理財(cái)在境外的投資將面臨貶值的風(fēng)險(xiǎn)。本文緊接著對(duì)我國的情況進(jìn)行了具體分析。首先，對(duì)匯改之后人民幣匯率變化趨勢(shì)進(jìn)行了分析，2005年6月到2008年12月主要貨幣兌人民幣的匯率都有不同程度的下降，其中英鎊由于2008年的大幅下跌，下降幅度最大，達(dá)到32.26%美元和港元其次，分別為17.33%和17.03%日元和歐元相對(duì)下降幅度小一些，分別為8.37%和1.80%。在此期間，人民幣兌其他五種貨幣

4、的升值率分別為，英鎊:47.63%美元:20.96%港元:20.52%日元:9.14%:歐元:1.83%。然后，具體分析了我國商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第一，交易風(fēng)險(xiǎn)。包括外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)和外匯交易過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣幣種、期限等的錯(cuò)配，在存在外匯敞口的情況下，匯率變動(dòng)可能會(huì)給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來不確定性，從而形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是在匯率經(jīng)常波動(dòng)的情況下，商業(yè)銀行進(jìn)行外匯買賣過程中，一旦出現(xiàn)

5、未軋平的頭寸就會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。第二，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行對(duì)外幣折算差額有兩種處理方法，一種是將之計(jì)入“當(dāng)期損益”，在利潤表顯示另一種是將之計(jì)入“資本公積”，在資產(chǎn)負(fù)債表顯示。前一種影響銀行利潤，后一種影響銀行資本充足率。第三，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。人民幣升值主要通過對(duì)銀行信貸客戶和經(jīng)營環(huán)境的影響而給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，人民幣升值對(duì)我國的制造業(yè)、交通運(yùn)輸及物流業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)都有不同程度的影l(fā)ll，’d其次是人民幣升值對(duì)