制度環(huán)境、制度變遷與決策有用性.pdf

1、決策有用觀作為現(xiàn)行企業(yè)財務報告的目標，是指“財務報告應該提供對現(xiàn)在的和可能的投資者、債權(quán)人和其他使用者做出合理的投資、信貸和類似決策有用的信息”，雖然財務會計信息的使用者眾多，但投資者無疑是最主要的使用者。本文的決策有用性僅指財務會計信息對于證券市場股東的決策有用性，明確界定財務會計信息使用者的范圍是為了更好地認識本文的研究主題。中國證券市場是一個新興市場，同時它又根植于中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中，新興加轉(zhuǎn)軌的雙重性質(zhì)導致中國證券市場的經(jīng)濟制度變遷

2、具有頻繁性和振蕩性的重要特征，會計制度作為經(jīng)濟制度的重要組成部分，經(jīng)歷了數(shù)次重大的變遷過程，如何評價和認識會計制度變遷對中國證券市場產(chǎn)生的經(jīng)濟后果歷來為理論界、實務界以及監(jiān)管機構(gòu)所重視，深入地研究會計制度變遷的經(jīng)濟后果，對于評價證券市場的管制政策以及檢驗相關(guān)的制度變遷理論具有重要的理論意義和實踐意義。 新制度經(jīng)濟學一直強調(diào)制度對契約結(jié)構(gòu)的決定性影響，并重視制度環(huán)境對制度運行效率產(chǎn)生的影響。中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟與新興資本市場中的制度變遷背

3、景為檢驗這一命題提供了難得的研究機會，將“法與金融”學派的國別制度因素差異研究框架，運用至一國內(nèi)地區(qū)間的制度環(huán)境差異對制度運行效率的影響，能夠基本上克服國別資本市場運作機制以及證券市場有效性等因素不具有可比性的局限性，并且也能在一定程度上控制非正式制度安排對制度運行效率的影響，因此，本文主要關(guān)注一國內(nèi)地區(qū)間的制度環(huán)境差異對會計制度運行效率的影響。 本文在借鑒國內(nèi)外文獻的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國上市公司實際，從地區(qū)制度環(huán)境、制度變遷與會計

4、信息決策有用性關(guān)系的研究視角出發(fā)，詳細分析和檢驗會計信息決策有用性是否受到制度環(huán)境和制度變遷的雙重影響，在此基礎(chǔ)上，分別運用價值相關(guān)性與盈余信息含量的經(jīng)驗研究方法衡量會計信息決策有用性，深入探討會計制度變遷的經(jīng)濟后果，并運用行為心理學、經(jīng)濟學、財務學的相關(guān)理論，系統(tǒng)地對制度環(huán)境、制度變遷如何影響會計信息決策有用性這一經(jīng)驗命題進行研究。對該命題的探究，不僅為會計制度變遷是否提高了會計信息決策有用性提供新的科學證據(jù)和理論支持，而且對于理解和

5、重視中國地區(qū)間制度環(huán)境對會計制度變遷的影響，以及評價會計規(guī)則改革、股權(quán)分置改革等制度變遷的經(jīng)濟后果，都具有重要的理論和實踐價值。 本文共分為八章，各章的主要內(nèi)容如下： 第一章為導論，主要對論文進行一個簡要介紹，具體包括研究背景與問題提出、研究思路、研究主要內(nèi)容以及研究改進與主要創(chuàng)新之處。 第二章為文獻評述，主要包括對會計信息決策有用性經(jīng)驗研究、制度環(huán)境與財務會計信息關(guān)系經(jīng)驗研究的國內(nèi)外相關(guān)文獻進行回顧和評述。

6、 第三章對我國會計改革制度背景進行了較系統(tǒng)地分析，以制度變遷為主線將我國證券市場成立至今的會計改革劃分為三個主要時期。 第四章研究制度環(huán)境、強制性會計制度變遷與會計信息決策有用性的關(guān)系。該章研究會計制度主導時期的會計改革，從決策有用性經(jīng)驗模型出發(fā)，全面地考察了制度環(huán)境對會計制度變遷效果的影響。 第五章研究地區(qū)制度環(huán)境誘致性變遷對會計信息決策有用性的影響。該章通過選擇會計制度穩(wěn)定期間的樣本公司，以控制會計制度變遷的影響

7、，運用決策有用性經(jīng)驗模型考察了地區(qū)制度環(huán)境改善對會計信息決策有用性的影響。 第六章研究制度環(huán)境、股權(quán)分置改革與決策有用性的關(guān)系。該章通過決策有用性經(jīng)驗模型分別檢驗了股改進程、股改對價對決策有用性的影響，在此基礎(chǔ)上進一步檢驗制度環(huán)境將如何作用于這一影響。 第七章是制度環(huán)境、雙重強制性制度變遷與決策有用性。該章以完成股權(quán)分置改革的上市公司為研究對象，從決策有用性經(jīng)驗模型出發(fā)，分別研究地區(qū)制度環(huán)境、股改對價、兩者的耦合效應與會

8、計準則變遷效果之間的關(guān)系。 第八章為全文總結(jié)，包括研究結(jié)論與啟示、研究局限性以及未來可能的研究方向。 本文主要的研究結(jié)論如下： 1．強制性會計制度變遷如《股份有限公司會計制度》、《企業(yè)會計制度》均影響了會計信息的決策有用性，但影響方向并不一致，地區(qū)制度環(huán)境在一定程度上加劇了強制性會計制度變遷的效果，投資者保護的“后果假說”與“替代假說”均得到不同程度的支持。 2．地區(qū)制度環(huán)境的誘致性變遷對會計信息的決策有

9、用性產(chǎn)生了不同程度的影響，隨著地區(qū)制度環(huán)境的改善，會計信息決策有用性具有遞增趨勢，這在一定程度上說明，研究我國證券市場會計與財務問題不能夠忽視地區(qū)制度環(huán)境誘致性變遷的潛在影響。 3．股權(quán)分置改革的股改進程與股改對價均在一定程度上影響會計信息的決策有用性，地區(qū)制度環(huán)境則在一定程度上加劇了股權(quán)分置改革對決策有用性的影響程度，會計規(guī)則的內(nèi)外部執(zhí)行機制共同對決策有用性發(fā)揮作用。 4．2007年新會計準則變遷效果受到制度環(huán)境、股改

10、對價水平的獨立或者耦合影響，具體表現(xiàn)為制度環(huán)境、股改對價影響會計制度變遷后的會計信息決策有用性，“公司治理溢價”理論、投資者保護“后果假說”與“替代假說”均得到不同程度的支持。 本研究具有一定的探索性，研究的主要改進和創(chuàng)新體現(xiàn)在如下四大方面： 第一，在研究內(nèi)容上，本文從我國地區(qū)制度環(huán)境存在明顯差異的實際出發(fā)，率先通過運用市場化指數(shù)這一制度變量分析工具來評價會計制度變遷的經(jīng)濟后果，從而為會計制度變遷是否提高了會計信息決策有

11、用性這一命題提供新的科學證據(jù)和理論支持。 第二，在研究框架中，本文引入新制度經(jīng)濟學中誘致性制度變遷的研究思路，在對制度環(huán)境變量進行深入分析后，率先運用誘致性制度變遷理論檢驗了中國地區(qū)制度環(huán)境的誘致性變遷對會計信息決策有用性的影響，從而為深入理解為什么要加速改善地區(qū)制度環(huán)境提供了重要的理論依據(jù)。 第三，立足于我國股權(quán)分置改革這一強制性制度變遷背景，本文率先將地區(qū)制度環(huán)境與股權(quán)分置改革相結(jié)合，檢驗兩者共同作用于會計信息決策有