從收益率分布看我國(guó)開(kāi)放式基金的盈余管理行為.pdf

1、目前盈余管理是公司中普遍存在的現(xiàn)象。本文對(duì)盈余管理理論和研究方法進(jìn)行了綜述，并運(yùn)用頻率分布法研究了我國(guó)開(kāi)放式基金是否存在盈余管理的行為。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)開(kāi)放式基金的月收益率數(shù)據(jù)在零點(diǎn)處存在不連續(xù)現(xiàn)象：即小的正收益的個(gè)數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于小的負(fù)收益的個(gè)數(shù)。其后通過(guò)構(gòu)造檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)零點(diǎn)處的不連續(xù)性做了顯著性檢驗(yàn)，同時(shí)排除了該不連續(xù)現(xiàn)象是由基金經(jīng)理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)和標(biāo)的資產(chǎn)固有的非線性收益等方面的原因所造成，得出我國(guó)開(kāi)放式基金存在避免匯報(bào)損失的盈余管理

2、行為的結(jié)論。并通過(guò)對(duì)樣本各種統(tǒng)計(jì)特征的進(jìn)一步分析，從贖回壓力、基金經(jīng)理分紅激勵(lì)等方面對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了分析和闡述。最后從監(jiān)管角度、基金公司角度和投資者角度提出了相關(guān)政策建議。
　　 本文分五章展開(kāi)了討論。第一章為緒論，主要闡述本文的選題的背景和意義，以及本文的主要研究?jī)?nèi)容和研究方法。第二章為盈余管理問(wèn)題理論和研究綜述。從盈余管理的定義和特點(diǎn)、實(shí)證研究方法介紹、國(guó)內(nèi)外的研究回顧等幾個(gè)方面對(duì)盈余管理問(wèn)題做出綜述

3、。第三章為我國(guó)開(kāi)放式基金的發(fā)展現(xiàn)狀。從我國(guó)開(kāi)放式基金的定義、分類(lèi)、發(fā)展及存在的不足等方面介紹了我國(guó)開(kāi)發(fā)式基金的發(fā)展情況。第四章為開(kāi)放式基金盈余管理行為的實(shí)證研究。運(yùn)用頻率分布方法，描述了我國(guó)開(kāi)放式基金月收益率數(shù)據(jù)的總體分布在零點(diǎn)處的存在顯著的不連續(xù)現(xiàn)象，并探討這一現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，得出我國(guó)開(kāi)放式基金存在避免匯報(bào)損失的盈余管理行為的結(jié)論。第五章為結(jié)論和建議，對(duì)實(shí)證分析結(jié)論進(jìn)行了總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上從監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督規(guī)范基金業(yè)角度、基金公司管理角度