我國開放式基金的績效分析.pdf

1、2001年9月，我國第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新基金正式成立，改變了我國證券市場基金品種過于單一的局面，2002年8月后，我國停止了封閉式基金的發(fā)行，爾后，開放式基金進入了一個快速發(fā)展的階段。截止2006年12月底，我國開放式基金已成立263只，無論在數(shù)量上還是在規(guī)模上都遠遠超過了封閉式基金，并且迅速成為我國證券市場上舉足輕重的機構投資者。隨著開放式基金的快速發(fā)展，其投資績效引起了人們的普遍關注，開放式基金是否真正地體現(xiàn)出了專家

2、理財?shù)哪芰?，能否為基金持有人帶來良好的收益，同時，在中國這樣一個新興證券市場上，基金的業(yè)績能否超越市場表現(xiàn)，這些問題都是人們關注的焦點。正因為如此對開放式基金的業(yè)績進行全面客觀地評價就顯得尤為迫切。雖然國外對證券投資基金業(yè)績評價的理論已經非常成熟，實證研究也非常深入，但國內在基金業(yè)績方面的研究多數(shù)是針對封閉式基金進行的，而對開放式基金的業(yè)績進行評價的文獻還不多見。鑒于上述原因，本文借助已有業(yè)績評價理論，結合我國證券市場的實際，采取理論分

3、析和實證分析相結合的方法，對我國開放式基金的業(yè)績進行了較為準確客觀的評價。下面是本文的主要內容： 第一章為導言，主要包括研究背景與問題的提出、國內外研究動態(tài)、研究內容、研究方法與技術路線及可能的創(chuàng)新與不足等。 第二章為開放式基金的概述，介紹了開放式基金的特點分類，流動性交易及基金在我國的發(fā)展。 第三章是關于基金績效評價的理論與模型，系統(tǒng)地回顧了與基金業(yè)績評價有關的經典理論和評價方法，這部分內容對開放式基金的業(yè)績進