我國(guó)開放式基金的績(jī)效分析.pdf

1、2001年9月，我國(guó)第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新基金正式成立，改變了我國(guó)證券市場(chǎng)基金品種過(guò)于單一的局面，2002年8月后，我國(guó)停止了封閉式基金的發(fā)行，爾后，開放式基金進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的階段。截止2006年12月底，我國(guó)開放式基金已成立263只，無(wú)論在數(shù)量上還是在規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了封閉式基金，并且迅速成為我國(guó)證券市場(chǎng)上舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者。隨著開放式基金的快速發(fā)展，其投資績(jī)效引起了人們的普遍關(guān)注，開放式基金是否真正地體現(xiàn)出了專家

2、理財(cái)?shù)哪芰?，能否為基金持有人帶?lái)良好的收益，同時(shí)，在中國(guó)這樣一個(gè)新興證券市場(chǎng)上，基金的業(yè)績(jī)能否超越市場(chǎng)表現(xiàn)，這些問(wèn)題都是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。正因?yàn)槿绱藢?duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行全面客觀地評(píng)價(jià)就顯得尤為迫切。雖然國(guó)外對(duì)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論已經(jīng)非常成熟，實(shí)證研究也非常深入，但國(guó)內(nèi)在基金業(yè)績(jī)方面的研究多數(shù)是針對(duì)封閉式基金進(jìn)行的，而對(duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)還不多見(jiàn)。鑒于上述原因，本文借助已有業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論，結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際，采取理論分

3、析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，對(duì)我國(guó)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行了較為準(zhǔn)確客觀的評(píng)價(jià)。下面是本文的主要內(nèi)容： 第一章為導(dǎo)言，主要包括研究背景與問(wèn)題的提出、國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)、研究?jī)?nèi)容、研究方法與技術(shù)路線及可能的創(chuàng)新與不足等。 第二章為開放式基金的概述，介紹了開放式基金的特點(diǎn)分類，流動(dòng)性交易及基金在我國(guó)的發(fā)展。 第三章是關(guān)于基金績(jī)效評(píng)價(jià)的理論與模型，系統(tǒng)地回顧了與基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有關(guān)的經(jīng)典理論和評(píng)價(jià)方法，這部分內(nèi)容對(duì)開放式基金的業(yè)績(jī)進(jìn)