我國開放式基金的績效分析.pdf

1、2001年9月，我國第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新基金正式成立，改變了我國證券市場基金品種過于單一的局面，2002年8月后，我國停止了封閉式基金的發(fā)行，爾后，開放式基金進(jìn)入了一個快速發(fā)展的階段。截止2006年12月底，我國開放式基金已成立263只，無論在數(shù)量上還是在規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了封閉式基金，并且迅速成為我國證券市場上舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者。隨著開放式基金的快速發(fā)展，其投資績效引起了人們的普遍關(guān)注，開放式基金是否真正地體現(xiàn)出了專家

2、理財?shù)哪芰?，能否為基金持有人帶來良好的收益，同時，在中國這樣一個新興證券市場上，基金的業(yè)績能否超越市場表現(xiàn)，這些問題都是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。正因?yàn)槿绱藢﹂_放式基金的業(yè)績進(jìn)行全面客觀地評價就顯得尤為迫切。雖然國外對證券投資基金業(yè)績評價的理論已經(jīng)非常成熟，實(shí)證研究也非常深入，但國內(nèi)在基金業(yè)績方面的研究多數(shù)是針對封閉式基金進(jìn)行的，而對開放式基金的業(yè)績進(jìn)行評價的文獻(xiàn)還不多見。鑒于上述原因，本文借助已有業(yè)績評價理論，結(jié)合我國證券市場的實(shí)際，采取理論分

3、析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，對我國開放式基金的業(yè)績進(jìn)行了較為準(zhǔn)確客觀的評價。下面是本文的主要內(nèi)容： 第一章為導(dǎo)言，主要包括研究背景與問題的提出、國內(nèi)外研究動態(tài)、研究內(nèi)容、研究方法與技術(shù)路線及可能的創(chuàng)新與不足等。 第二章為開放式基金的概述，介紹了開放式基金的特點(diǎn)分類，流動性交易及基金在我國的發(fā)展。 第三章是關(guān)于基金績效評價的理論與模型，系統(tǒng)地回顧了與基金業(yè)績評價有關(guān)的經(jīng)典理論和評價方法，這部分內(nèi)容對開放式基金的業(yè)績進(jìn)