貝塔系數的含義 貝塔系數的計算公式

1、貝塔系數的含義貝塔系數的計算公式什么是貝塔系數β系數也稱為貝塔系數(Betacoefficient)，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。貝塔系數的計算公式單項資產β系數(注：杠桿主要用于計量非系統(tǒng)性風險)單項資產系統(tǒng)風險用β系數來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產的風險

2、收益率與整個市場的平均風險收益率作比較，即：β計算公式其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場收益的協方差◆β1，說明該單項資產的風險收益率小于市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。小結：1)β值是衡量系統(tǒng)性風險，2)β系數計算的兩種方式。貝塔系數公式為：其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場收益的協方差是市場收益的方差。因為：Cov(rarm)=ρamσaσm所以公式也可以寫成：其中ρam為證