貝塔系數(shù)的估計及ST板塊實證分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文基于風險的時變性，給出了β系數(shù)的時變最小二乘估計。在此基礎上，基于數(shù)據(jù)的時序性提出了β系數(shù)的一種新的估計方法——指數(shù)加權平滑時變估計。給出了基于股票定價功能選擇衰減因子λ*和基于估計層面選擇衰減因子λ1*、λ2*的兩種衰減因子優(yōu)化方法，得到兩種指數(shù)加權平滑時變估計EWMA-Ⅰ和EWMA-Ⅱ。
　　基于中國股市2014年8月至2017年3月ST板塊指數(shù)數(shù)據(jù)，進行了實證分析。首先，對ST板塊證券結構進行統(tǒng)計分析。其次，分三個時間段

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