財(cái)務(wù)管理學(xué)知識(shí)點(diǎn)匯總

1、第一章總論1.財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理工作的一部分，它是依據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的一種經(jīng)濟(jì)管理工作。2.財(cái)務(wù)管理內(nèi)容：公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的資金收支活動(dòng)的總稱(chēng)。這些財(cái)務(wù)活動(dòng)構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。－企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)－企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)－企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)－企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)3.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：公司理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)公司理財(cái)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。以利潤(rùn)

2、最大化為目標(biāo)以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)4.財(cái)務(wù)管理的環(huán)境：又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。1經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素。2法律環(huán)境指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。3金融市場(chǎng)環(huán)境4社會(huì)文化環(huán)境第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念1.復(fù)利現(xiàn)值：是指未來(lái)年份收到或支付的現(xiàn)金在當(dāng)前在當(dāng)前的價(jià)值。2.復(fù)利終值：是指當(dāng)前的一筆資金在若干期若干期后所具有的價(jià)值。3.年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收

3、付款項(xiàng)。4.后付年金的終值：一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。5.后付年金的現(xiàn)值:一定期間內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)的現(xiàn)值之和。6.先付年金——每期期初期初有等額收付款項(xiàng)的年金。7.債券的特征及估價(jià)：債券是由公司、金融機(jī)構(gòu)或政府發(fā)行的，表明發(fā)行人對(duì)其承擔(dān)還本付息義務(wù)的一種債務(wù)性證券，是公司對(duì)外進(jìn)行債務(wù)融資的主要方式之一。作為一種有價(jià)證券，其發(fā)行者和購(gòu)買(mǎi)者之間的權(quán)利和義務(wù)通過(guò)債券契約固定下來(lái)。8.債券的主要特征：（1）票面價(jià)

4、值：又稱(chēng)面值，是債券發(fā)行人借入并且承諾到期償付的金額（2）票面利率：債券持有人定期獲取的利息與債券面值的比率（3）到期日：債券一般都有固定的償還期限，到期日即指期限終止之9.債券投資的優(yōu)點(diǎn)：本金安全性高。收入比較穩(wěn)定。許多債券都具有較好的流動(dòng)性。10.債券投資的缺點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)比較大。沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。需要承受利率風(fēng)險(xiǎn)。1.復(fù)利終值F=P(1i)?=PFVIFi，n=P(FP，i，n)2.復(fù)利現(xiàn)值P=F(PVIFi，n)=F(PF，i，n

5、)3.后付年金終值FVA=A(FAi，n)（每期末收付）4.后付年金現(xiàn)值PVA=A(PA，i，n)（每期末收付）5.先付年金終值XFVA=A(FA，i，n)（1﹢i）（每期初收付）6.先付年金現(xiàn)值XPVA=A(PA，i，n)（1﹢i）（每期初收付）7.延期年金現(xiàn)值V0=A(PAi，n)(PFi，m)(n代表第一期，m代表第二期)8.永續(xù)年金現(xiàn)值V0=A1i9.當(dāng)計(jì)算出的現(xiàn)值系數(shù)不能正好等于系數(shù)表中的某個(gè)數(shù)值，怎么辦？使用插值法.找到和所

6、算系數(shù)相鄰的利率，公式：所得利率系數(shù)小于它的系數(shù)大于它的系數(shù)所得利率系數(shù).n(或i)=小于它的年數(shù)值（小于它的利率值）公式所得值10.期望報(bào)酬率各類(lèi)需求發(fā)生的概率P各類(lèi)需求下的報(bào)酬率R（如果期望報(bào)酬率相等可直接比較標(biāo)準(zhǔn)差；如果不等要比較差異系數(shù)，越小越好）=P1R1PP2R2﹢…﹢PnRn==PiRRn∑標(biāo)準(zhǔn)差=σ=（（Ri）Pi）離散系數(shù)=CV=σRn∑R11.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=市場(chǎng)證券組合報(bào)酬率國(guó)庫(kù)券利息率(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)（1）超過(guò)時(shí)

7、間價(jià)值的那部分額外收益：Rp=βp(RMRF)Rp(市場(chǎng)證券組合報(bào)酬率)βp(證券組合的β系數(shù))RM（所有股票的平均報(bào)酬率）RF（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（2）市場(chǎng)的預(yù)期收益是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率加上因市場(chǎng)組合的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)所需的補(bǔ)償，用公式表示為：PFMRRR??12.資本資產(chǎn)定價(jià)模型Ri=RFβi(RMRF)RF（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）Ri(第i種證券組合必要報(bào)酬率)RM（所有股票或證券的平均報(bào)酬率）βi(第i種股票或證券組合的β系數(shù))100%銷(xiāo)售凈利率=

8、凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入凈額100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)成本費(fèi)用總額100%每股利潤(rùn)與每股現(xiàn)金流量每股利潤(rùn)=(凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股股利與股利支付率每股股利=(現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利每股利潤(rùn)100%每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額發(fā)行在外的普通股股數(shù)市盈率與市凈率市盈率=每股市價(jià)每股利潤(rùn)市凈率=每股市價(jià)每股凈資產(chǎn)

9、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額上年?duì)I業(yè)收入總額100%資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額年初資產(chǎn)總額100%股權(quán)資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額年初股東權(quán)益總額100%利潤(rùn)增長(zhǎng)能力=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額上年利潤(rùn)總額100%4.發(fā)展能力分析銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額上年?duì)I業(yè)收入總額100%資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額年初資產(chǎn)總額100%股權(quán)資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額年初股東權(quán)益總額100%利潤(rùn)增長(zhǎng)能力=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額上年利潤(rùn)總額100%

10、第五章長(zhǎng)期籌資方式1.長(zhǎng)期籌資的類(lèi)型：內(nèi)部籌資與外部籌資直接籌資與間接籌資股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合性籌資2.債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用能夠保障股東的控制權(quán)便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)3.債券籌資的缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高限制條件較多籌資的數(shù)量有限4.長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn)：借款籌資速度較快借款資本成本較低借款籌資彈性較大可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用5.長(zhǎng)期借款的缺點(diǎn)：借款籌資風(fēng)險(xiǎn)較高借款籌資限制條件較多借款籌資數(shù)量有限6.普通股籌資的優(yōu)

11、點(diǎn)：沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)沒(méi)有規(guī)定的到期日，無(wú)需償還利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù)7.普通股籌資的缺點(diǎn)：資本成本較高可能會(huì)分散公司的控制權(quán)可能引起股票價(jià)格的波動(dòng)第六章資本結(jié)構(gòu)決策1.資本成本的概念：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)。2.財(cái)務(wù)杠桿的概念：亦稱(chēng)籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對(duì)資本成本固定的債務(wù)資本的利用3.財(cái)務(wù)杠桿利益分析：亦稱(chēng)融資杠桿利益，是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個(gè)財(cái)務(wù)杠桿而給權(quán)益資本帶來(lái)的