基于實(shí)物期權(quán)的流域生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制研究.pdf

1、流域生態(tài)補(bǔ)償是保持流域內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡、維持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平的重要手段。三峽庫(kù)區(qū)作為長(zhǎng)江流域中上游地區(qū)的重要生態(tài)屏障區(qū),其環(huán)境的好壞直接影響了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展以及下游地區(qū)的生產(chǎn)生活成本,如何協(xié)調(diào)好上下游經(jīng)濟(jì)利益以實(shí)現(xiàn)整個(gè)流域的福利最大化是本文研究的主旨。
　　 本文通過(guò)對(duì)流域礦產(chǎn)資源補(bǔ)償為切入點(diǎn),利用實(shí)物期權(quán)方法研究了流域生態(tài)補(bǔ)償?shù)念~度、分擔(dān)率等關(guān)鍵因素,為實(shí)現(xiàn)流域生態(tài)補(bǔ)償提供了理論基礎(chǔ)。本文選擇實(shí)物期權(quán)方法對(duì)流域生態(tài)補(bǔ)償尤其

2、是礦產(chǎn)資源價(jià)值的測(cè)算是行之有效的。分布在流域上游的礦產(chǎn)資源,對(duì)于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義,但是由于顧全生態(tài)環(huán)境大局而放棄開(kāi)采以達(dá)到整個(gè)流域生態(tài)的穩(wěn)定平衡,受益的下游應(yīng)該給予上游一定的補(bǔ)償以彌補(bǔ)上游喪失的發(fā)展機(jī)會(huì)成本,補(bǔ)償?shù)念~度必須合理,既要體現(xiàn)補(bǔ)償機(jī)會(huì)成本又不能加重下游的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),合理確定補(bǔ)償額度成為流域生態(tài)補(bǔ)償?shù)年P(guān)鍵。本文將選取流域范圍內(nèi)的礦產(chǎn)資源作為確定補(bǔ)償額度的因素。但是由于礦產(chǎn)資源的價(jià)格等受到國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及其他資源價(jià)格

3、等因素的影響而具有不確定性,傳統(tǒng)的NPV方法方法已經(jīng)無(wú)法解決不確定性帶來(lái)的問(wèn)題,而實(shí)物期權(quán)在解決不確定性問(wèn)題方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),被越來(lái)越多的應(yīng)用于解決此類不確定性問(wèn)題。本文在考察了礦產(chǎn)資源價(jià)格變化的基礎(chǔ)上,確定了實(shí)物期權(quán)方法在解決礦產(chǎn)資源補(bǔ)償方面的適用性。
　　 本文得出的結(jié)論主要有以下幾個(gè)方面:
　　 ①本文提出簡(jiǎn)化的基于實(shí)物期權(quán)的礦產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模型,并將這一簡(jiǎn)化的模型應(yīng)用于流域生態(tài)補(bǔ)償。在羅吉斯生長(zhǎng)曲線確定的分擔(dān)率的框

4、架下,確定了流域下游對(duì)上游生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)建立基于實(shí)物期權(quán)的流域礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)生態(tài)補(bǔ)償?shù)目傮w框架,彌補(bǔ)了傳統(tǒng)流域生態(tài)補(bǔ)償額度測(cè)定方法無(wú)法計(jì)算礦產(chǎn)資源的附加價(jià)值和補(bǔ)償分擔(dān)率不足的問(wèn)題。
　　 ②文章又考慮了礦產(chǎn)資源價(jià)格分布在具有離散性的條件下,通過(guò)實(shí)物期權(quán)二叉樹(shù)方法對(duì)價(jià)格不確定的礦產(chǎn)資源價(jià)值進(jìn)行了分析計(jì)算,得出了相應(yīng)的價(jià)值計(jì)算方法。流域礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響,不僅僅體現(xiàn)在礦產(chǎn)資源的實(shí)體價(jià)值上,其開(kāi)發(fā)利用對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的

5、發(fā)展具有相對(duì)于實(shí)體價(jià)值擴(kuò)大或縮小的效應(yīng)。生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的根本就是平衡區(qū)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展,彌補(bǔ)由于不能開(kāi)發(fā)資源而對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響。因此,本文還充分考慮了這種擴(kuò)大或縮小的效應(yīng),在生態(tài)補(bǔ)償額的確定過(guò)程中引入了礦產(chǎn)資源對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響因子。通過(guò)對(duì)重慶地區(qū)各類資源的數(shù)據(jù)分析,最終得出了適合三峽庫(kù)區(qū)流域礦產(chǎn)資源補(bǔ)償?shù)母鱾€(gè)補(bǔ)償因子及最終補(bǔ)償額度。
　　 ③本文通過(guò)觀察分析障礙期權(quán)的特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)流域礦產(chǎn)資源限制開(kāi)采補(bǔ)償具有上升敲出期權(quán)的特性,

6、結(jié)合流域礦產(chǎn)資源補(bǔ)償?shù)木唧w情況,利用障礙期權(quán)理論方法給出了下游補(bǔ)償定價(jià)模型及求解,分析了上游開(kāi)采成本和下游治污成本兩個(gè)關(guān)鍵因素對(duì)補(bǔ)償價(jià)值的影響。
　　 ④從流域生態(tài)補(bǔ)償?shù)慕嵌?闡述了補(bǔ)償資金的來(lái)源和分擔(dān)機(jī)制。文章分析在制定流域生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制過(guò)程中,生態(tài)補(bǔ)償額度在流域上下游地區(qū)之間分擔(dān)有兩種方式即市場(chǎng)交易形式與政府調(diào)控形式。作為市場(chǎng)交易形式,文章通過(guò)羅吉斯生長(zhǎng)曲線模型,根據(jù)流域干流上下游地區(qū)的恩格爾系數(shù)、生態(tài)價(jià)值支付意愿模型來(lái)確定各

7、受益對(duì)象的支付意愿,即間接收益系數(shù)；并可由上游和下游從流域干流的取水量比重來(lái)反映直接收益系數(shù),進(jìn)而解決了流域生態(tài)補(bǔ)償額度分擔(dān)率的問(wèn)題。作為政府調(diào)控的形式,文章提出了設(shè)立三峽庫(kù)區(qū)生態(tài)補(bǔ)償基金。生態(tài)補(bǔ)償基金的規(guī)模主要由三峽庫(kù)區(qū)年度生態(tài)保護(hù)的投入與發(fā)展機(jī)會(huì)成本來(lái)確定,而生態(tài)補(bǔ)償基金的分擔(dān)比例則主要由三峽庫(kù)區(qū)、下游地區(qū)發(fā)展差異水平來(lái)確定,同時(shí)中央政府從全國(guó)范圍生態(tài)受益角度也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)比例。
　　 ⑤提出了構(gòu)建三峽庫(kù)區(qū)生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制相關(guān)建議

8、。
　　 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在以下三方面:
　　 ①論文針對(duì)確定生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)的難處在于發(fā)展機(jī)會(huì)成本的測(cè)算,分別運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論的二叉樹(shù)模型和Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型對(duì)礦產(chǎn)資源價(jià)值不確定性進(jìn)行了分析,制定了相應(yīng)的價(jià)值計(jì)算方法,根據(jù)三峽庫(kù)區(qū)礦產(chǎn)資源分布狀況,提出了礦產(chǎn)資源限制性開(kāi)發(fā)的生態(tài)補(bǔ)償額度測(cè)算方式。
　　 ②論文通過(guò)觀察分析障礙期權(quán)的特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)流域礦產(chǎn)資源限制開(kāi)采補(bǔ)償具有上升敲出期權(quán)的特性,結(jié)合

9、流域礦產(chǎn)資源補(bǔ)償?shù)木唧w情況,利用障礙期權(quán)理論方法給出了下游補(bǔ)償定價(jià)模型及求解,分析了上游開(kāi)采成本和下游治污成本兩個(gè)關(guān)鍵因素對(duì)補(bǔ)償價(jià)值的影響。
　　 ③論文根據(jù)三峽庫(kù)區(qū)具有流域補(bǔ)償、重要生態(tài)功能區(qū)的雙重特征,建立以政府補(bǔ)償為主導(dǎo),流域補(bǔ)償、市場(chǎng)補(bǔ)償為補(bǔ)充的生態(tài)補(bǔ)償體系,提出了設(shè)立三峽庫(kù)區(qū)生態(tài)補(bǔ)償基金及其基本框架,包括生態(tài)補(bǔ)償基金的規(guī)模主要由三峽庫(kù)區(qū)年度生態(tài)保護(hù)的投入與發(fā)展機(jī)會(huì)成本來(lái)確定,而生態(tài)補(bǔ)償基金的分擔(dān)比例則主要由三峽庫(kù)區(qū)、下