工程造價管理第4章建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理

1、第四章 決策階段工程造價管理,4.1 決策階段工程造價管理概述,一、建設(shè)工程項目投資決策 建設(shè)工程項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是指建設(shè)工程項目投資者按照自己的意圖和目的，在調(diào)查、分析和研究的基礎(chǔ)上，對投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資項目的選擇和布局等方面進行分析研究，在一定約束條件下，對擬建項目的必要性和可行性進行技術(shù)經(jīng)濟論證，對不同建設(shè)方案進行技術(shù)經(jīng)濟分析、比較及作出判斷和決定的過程。,不同建設(shè)

2、階段影響投資控制程度的坐標圖,從該圖可以看出，影響項目投資最大的階段，是約占工程項目建設(shè)周期1/4的技術(shù)設(shè)計前的工作階段。在初步設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為75%～95%；在技術(shù)設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為35%～75%；在施工圖設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為5%～35%。很顯然，項目投資控制的重點在于施工以前的投資決策和設(shè)計階段，而在項目做出投資決策后，控制項目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計。,項目決策的正確性是工程造價合理性的前提

3、。項目決策的內(nèi)容是決定工程造價的基礎(chǔ) 。造價高低,投資多少也影響項目的決策 。項目決策的深度影響投資估算的精確度和造價的控制效果 。,機會研究階段（社會是否需要；開展項目基本條件）編制項目建議書（也稱初步可行性研究階段；確定是否進行詳細可行性研究）詳細可行性研究階段（提出項目建設(shè)方案；進行效益分析和最終方案選擇；確定項目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標準）項目評估階段項目決策審批階段（是否建設(shè)、何時建設(shè)進行審批和決策）,二、建

4、設(shè)工程項目投資決策的工作程序,三、投資決策階段影響工程造價的因素,1、項目合理建設(shè)規(guī)模的確定2、建設(shè)標準的確定3、建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點的選擇4、技術(shù)方案的確定與設(shè)備的選用,1．項目建設(shè)規(guī)模 項目建設(shè)規(guī)模是指擬建項目想要建多大。指項目設(shè)定的正常生產(chǎn)運營年份可能達到的生產(chǎn)能力或者使用效益。如：建一座年產(chǎn)100萬噸水泥廠。 每一個建設(shè)項目都存在著一個合理規(guī)模的選擇問題,規(guī)模過小,資源得不到

5、有效配置,單位產(chǎn)品成本高,經(jīng)濟效益低下;規(guī)模過大,超過市場產(chǎn)品需求量,則會導致產(chǎn)品積壓或降價銷售,項目經(jīng)濟效益也會低下。 合理經(jīng)濟規(guī)模是指在一定技術(shù)條件下，項目投入產(chǎn)出比處于較優(yōu)狀態(tài)，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經(jīng)濟效益的規(guī)模。,2．項目建設(shè)標準  項目建設(shè)標準是指項目在建設(shè)中想達到的規(guī)格程度。如一座賓館的外墻裝修是采用貼磁磚、還是做大理石墻面或做玻璃幕墻。不同的建設(shè)規(guī)格標準

6、，顯然會使工程造價大不一樣。 建設(shè)標準水平應(yīng)從我國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平出發(fā)，區(qū)別不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同等級、不同功能，合理確定。對于我國的大多數(shù)工業(yè)交通項目應(yīng)采用中等適用標準，對少數(shù)引進國外先進技術(shù)和設(shè)備的項目或少數(shù)有特殊要求的項目，標準可適當高些。在建筑方面，應(yīng)堅持經(jīng)濟、適用、安全、美觀的原則。建設(shè)項目標準中的各項規(guī)定，能定量的應(yīng)盡量給出指標，不能規(guī)定指標的要有定性的原則要求。,3．項目建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點選擇,一般情況下，確定

7、某個建設(shè)項目的具體地址（或廠址），需要經(jīng)過建設(shè)地區(qū)選擇和建設(shè)地點選擇（廠址選擇）這樣兩個不同層次的、相互聯(lián)系又相互區(qū)別的工作階段。 （1）建設(shè)地區(qū)的選擇要考慮的因素 1）要符合國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的要求。 2）要根據(jù)項目的特點和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對產(chǎn)品需求及運輸條件等。 3）要綜合考慮氣象、地

8、質(zhì)、水文等建廠的自然條件。 4）要充分考慮勞動力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風俗文化等社會環(huán)境因素的影響。（2）建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循兩個原則： 1）靠近原料、燃料供應(yīng)地和產(chǎn)品消費地的原則。 2）工業(yè)項目適當聚集的原則。,（3）建設(shè)地點（廠址）的選擇 選擇建設(shè)地點的要求： 1）節(jié)約土地，少占耕地。 2）減少拆遷移民。 3）應(yīng)盡量選在

9、工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段。 4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運行。 5）應(yīng)盡量靠近交通運輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方。 6）應(yīng)盡量減少對環(huán)境的污染。 廠址選擇時的費用分析： 1）項目投資費用。 2）項目投產(chǎn)后 生產(chǎn)經(jīng)營費用比較。,4．工程技術(shù)方案  工程技術(shù)方案對工程造價的影響主要表現(xiàn)在工業(yè)項目中，包括生產(chǎn)工藝方案與主要設(shè)備選

10、擇兩部分。 生產(chǎn)工藝是生產(chǎn)產(chǎn)品所采用的工藝流程和制作方法。工藝先進會帶來產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)成本上的優(yōu)勢，但卻需要高額的前期投資。選擇原則：先進適用、安全可靠、經(jīng)濟合理。,設(shè)備費用在生產(chǎn)性建設(shè)項目總投資中所占的比例較大,因而應(yīng)特別注重設(shè)備的選用,以控制投資成本。設(shè)備的選擇與技術(shù)密切相關(guān)，二者必須匹配。 在設(shè)備選用中,還應(yīng)注意處理好以下幾個問題: （1）要盡量選用國產(chǎn)設(shè)備,凡只引進關(guān)鍵設(shè)備就能配套使用的,就不要成套引進；

11、 （2）要注意進口設(shè)備之間以及國內(nèi)外設(shè)備間的銜接問題； （3）要注意進口設(shè)備與原有國產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問題； （4）要注意進口設(shè)備與原材料、備品備件及維修能力間的配套問題； （5）要特別注意引進技術(shù)資料,即所謂“軟件”的問題。,分析確定影響建設(shè)工程項目投資決策的主要因素建設(shè)工程項目決策階段的投資估算建設(shè)工程項目決策階段的經(jīng)濟分析 1.基本要求（動態(tài)分析；定量分析；全過程分析；宏觀效益分析；價值量分析；預測分析

12、） 2.財務(wù)評價（盈利能力分析；償債能力分析；外匯效果分析）國民經(jīng)濟評價與社會效益評價建設(shè)工程項目決策階段的風險管理,四、投資決策階段工程造價管理的主要內(nèi)容,一、項目投資估算的概念 估算項目從籌建、施工直至建成投產(chǎn)所需全部建設(shè)資金總額并測算建設(shè)期各年資金使用計劃的過程。二、項目投資估算的內(nèi)容固定資產(chǎn)（動、靜態(tài)）投資、鋪底流動資金固定資產(chǎn) 靜態(tài)部分：設(shè)備及工器具購置費、建安費、工程建設(shè)其 它費

13、用、基本預備費 動態(tài)部分：建設(shè)期貸款利息、漲價預備費 流動資金＝流動資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨） －流動負債（應(yīng)付帳款）,4.2 建設(shè)工程項目投資估算,三、投資估算的階段劃分與精度要求,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算,單位生產(chǎn)能力估算法這種方法把項目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差主要用于新建項目或裝置的估算，十分簡便迅速，但要估價人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)。,

14、生產(chǎn)能力指數(shù)法擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達到時，則n的取值約在0.6~0.7之間；若是靠增大相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時， x的取值約在0.8~0.9之間。生產(chǎn)能力指數(shù)法有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,例：已知年產(chǎn)25萬噸乙烯裝置的投資額為45000萬元，估算擬建年產(chǎn)60萬噸

15、乙烯的投資額。若將擬建項目的生產(chǎn)能力提高兩倍，投資額將增加多少？（設(shè)生產(chǎn)能力指數(shù)為0.7，綜合調(diào)整系數(shù)1.1）91359.36萬元105763.93萬元,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,系數(shù)估算法（簡單易行，精度較低，常用于項目建議書階段的投資估算）設(shè)備系數(shù)法C=E（f+f1P1+ f2P2+ f3P3+……）+I主體專業(yè)系數(shù)法C=E（f+f1P1’ + f2P2’ + f3P3’ +……）+I,四、固定資產(chǎn)

16、投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,例：某擬建年產(chǎn)3000萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的已建年產(chǎn)2500萬噸類似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已建類似項目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見表2.,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,表1：與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù),表2：與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù),已知擬建項目建設(shè)期與類似項

17、目建設(shè)期的綜合價格差異系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建項目的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項目主廠房投資和項目建設(shè)的工程費和其他費投資。估算主廠房工藝設(shè)備投資：2400×（3000/2500）×1.25＝3600萬元主廠房投資=3600（1+0.86）=6696萬元工程費及工程建設(shè)其他費=6696（1+1.12）=14195.52萬元（工程費包括建安工程費0.4和設(shè)備費1.46）（續(xù)）本項目

18、的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8%。建設(shè)期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第3年投入20%，預計建設(shè)期物價平均上漲率3%，基本預備費率5%。求項目固定資產(chǎn)投資總額。14195.52+ 14195.52x 5% +利息+漲價預備費,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,朗格系數(shù)法C=E·KLC=E·（1+ΣKi)(1+ΣKj)(1+ΣKm)(1+…),四、固定資產(chǎn)

19、投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,例：在某地建設(shè)一座年產(chǎn)30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達工地的費用為22040萬元，計算各階段費用并估算工廠的靜態(tài)投資。解(a)=22040×1.43-22040＝31517.2-22040＝9477.20（基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費）(b)=22040×1.43×1.1-22040-9477.2＝34668.9-22040-9477.2＝3151.7

20、2（上述及配管工程費）(c)=22040×1.43×1.1×1.5＝52003.38（裝置直接費）(d)＝22040×1.43×1.1×1.5×1.31＝68124.43（上述在內(nèi)與直接費）(e)=68124.43（靜態(tài)投資）,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,比例估算法指標估算法:根據(jù)具體的投資估算指標計算資金周轉(zhuǎn)率法（簡單，速度快，精確

21、度低，用于機會研究及建議書階段）,四、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算（Cont’d）,五、流動資金投資估算方法,五、流動資金投資估算方法（Cont’d）,（1）應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （2）存貨＝外購材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料燃料費用/周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料＝年其他材料費用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在成品=（年外購原材料、燃料+工資及福利費+年其他制造費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

22、 其他制造費用是指制造費用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費、折舊費及修理費后的剩余部分。 產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本-年營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）現(xiàn)金=（工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用＝制造費用＋管理費用＋營業(yè)費用-（以上三項所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）（4）預付賬款＝外購商品或服務(wù)年費用金額/預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）應(yīng)付賬款＝外購原材料、燃料動力及其他材料年費

23、用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（6）預收賬款＝預收的營業(yè)收入年金額/預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),4.3 建設(shè)工程項目財務(wù)評價,一、財務(wù)評價的目的與內(nèi)容,又稱財務(wù)分析，是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度、價格體系和項目評價的有關(guān)規(guī)定，從項目的財務(wù)角度，在財務(wù)效益與費用的估算以及編制財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，計算財務(wù)分析指標，考察和分析項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力，判斷項目在財務(wù)上的可行性，明確項目對財務(wù)主體的價值以及對投資者的貢獻，為投資決策、融資決策以及銀行審貸提

24、供科學的依據(jù)。,1.目的（1）從企業(yè)或項目角度出發(fā)，分析投資效果，評價項目竣工投產(chǎn)后的獲利能力。（2）確定進行某項目所需資金來源，制定資金規(guī)劃。（3）估算項目的貸款償還能力。（4）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)。,2.財務(wù)評價的主要內(nèi)容（1）融資前分析 現(xiàn)金流量指標：營業(yè)收入、建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和所得稅。只進行項目盈利能力分析。分所得稅前和所得稅后指標。 指標：項目投

25、資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期（2）融資后分析 盈利能力分析、償債能力分析和財務(wù)生存能力分析。,盈利能力分析：1、A.項目資本金現(xiàn)金流量分析。（動態(tài)分析） B.投資各方現(xiàn)金流量分析。從投資各方實際收入和支出的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。不按股本比例分配或其他不對等收益時。（動態(tài)分析）2、依據(jù)利潤和利潤分配表計算項目資本金利潤率和總投資收益率指標。（靜態(tài)分析）,償債能力分析： 考察項目的財務(wù)

26、狀況和按期償還債務(wù)的能力，直接關(guān)系到企業(yè)面臨的財務(wù)風險和企業(yè)的財務(wù)信用程度。A.考察項目償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款所需要的時間。借款償還期。B.項目資金的流動性水平。利息備付率、償債備付率、流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率等各種財務(wù)比率指標。,財務(wù)生存能力分析： 在財務(wù)分析輔助報表和利潤與利潤分配表的基礎(chǔ)上編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計

27、盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性。,二 、財務(wù)評價指標和基本報表,三 、財務(wù)評價的基本步驟,第一步：進行財務(wù)基礎(chǔ)資料預測，編制財務(wù)評價的輔助報表。 通過項目的市場調(diào)查預測分析和技術(shù)與投資方案分析，確定產(chǎn)品方案和合理的生產(chǎn)規(guī)模，選擇生產(chǎn)工藝方案、設(shè)備方案、工程技術(shù)方案、建設(shè)地點和投資方案，據(jù)此進行財務(wù)預測，獲得項目投資、生產(chǎn)成本、營業(yè)收入和利潤等一系列財務(wù)基礎(chǔ)資料。,第二步：編制和評

28、估財務(wù)評價的基本報表。 編制現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表和借款還本付息表等5類主要財務(wù)基本報表，并對這些報表進行分析評估。,第三步：計算財務(wù)評價的各項指標，分析項目的財務(wù)可行性。,財務(wù)分析圖,四 、財務(wù)效益和費用的估算表格,1、建設(shè)投資估算表（概算法）（人民幣單位：萬元，外幣單位，萬美元）,1、建設(shè)投資估算表（形成資產(chǎn)法）（Cont’d）,2、建設(shè)期利息估算表（人民幣單位：萬元）,3、流動

29、資金估算表（人民幣單位：萬元）,4、項目總投資使用計劃與資金籌措表（人民幣單位：萬元）,5、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（人民幣單位：萬元）,6、總成本費用估算表（人民幣單位：萬元）,6、總成本費用估算表（人民幣單位：萬元）（Cont’d）,外購原材料費估算表,6、總成本費用估算表（人民幣單位：萬元）（Cont’d）,外購燃料和動力費估算表,6、總成本費用估算表（人民幣單位：萬元）（Cont’d）,固定資產(chǎn)折舊費估算表,6、總

30、成本費用估算表（人民幣單位：萬元）（Cont’d）,無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表,6、總成本費用估算表（人民幣單位：萬元）（Cont’d）,工資及福利費估算表,五、財務(wù)評價的基本報表,在財務(wù)評價前，必須進行財務(wù)預測，即收集、估計和測算一系列財務(wù)資料，作為企業(yè)評價所需的基本資料。財務(wù)預測的結(jié)果主要匯集于輔助報表中，通過輔助報表編制財務(wù)評價的基本報表和計算一系列財務(wù)評價的指標，以考察項目的盈利能力、償債能力以及抗風險能力等財務(wù)狀況。,１、財

31、務(wù)評價所需的基礎(chǔ)資料,（1）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案（2）營業(yè)收入，包括產(chǎn)品價格及其依據(jù)（3）總投資估算及資金籌措資料（4）產(chǎn)品成本費，包括總成本和單位生產(chǎn)成本、固定資產(chǎn)折舊、維修費、借貸利息等費用估算。（5）職工人數(shù)、工資及福利費（6）項目實施進度，即項目建設(shè)時間及投產(chǎn)、達到設(shè)計生產(chǎn)能力進度。（7）財務(wù)、金融、稅務(wù)及其他有關(guān)規(guī)定。,財務(wù)評價的基本報表主要有五類：項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方的現(xiàn)金流量表、利潤

32、與利潤分配估算表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表及借款還本付息表。,2、財務(wù)評價的基本報表,（1）基本報表1—財務(wù)現(xiàn)金流量表 財務(wù)現(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量），用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標（如財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等），進行項目賬務(wù)盈利能力分析。按投資計算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表又分為項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表和投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表。,項目投資現(xiàn)金流量表（

33、人民幣單位：萬元）,此表相當于原全部投資現(xiàn)金流量表：（1）現(xiàn)金流入用“補貼收入”代替了“其他收入”，現(xiàn)金流入＝營業(yè)收入＋補貼收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收流動資金；（2）現(xiàn)金流出中用“建設(shè)投資”替代了“固定資產(chǎn)投資“；（3）現(xiàn)金流出中用”營業(yè)稅金及附加”替代了“銷售稅金及附加“；（4）現(xiàn)金流出中增加了”維持運營投資”（5）將原“所得稅“項目更改為”調(diào)整所得稅“，其計算基數(shù)為EBIT。,項目資本金現(xiàn)金流量表（人民幣單位：萬元）,此

34、表相當于原自有資金現(xiàn)金流量表。（1）現(xiàn)金流入各項與“項目投資現(xiàn)金流量表”相同（2）該表從投資者角度出發(fā)，以投資者自有資金為計算基礎(chǔ)，把國內(nèi)外借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，考察項目自有資金的盈利能力。（3）借款本金：固定資產(chǎn)借款本金償還和流動資金借款本金償還。（4）項目資本金包括用于建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金的資金。（5）此表中為“所得稅”而不是“調(diào)整所得稅”,投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表（人民幣單位：萬元）,１.投資各方現(xiàn)

35、金流量表既適用于內(nèi)資企業(yè)也適用于外商投資企業(yè)；2.現(xiàn)金流入是指出資方因該項目的實施將實際獲得的各種收入；現(xiàn)金流出是指出資方因該項目的實施將實際投入的各種支出。,１.實分利潤：投資者由項目獲取的利潤。2.資產(chǎn)處置收益分配是指對有明確的合營期限或合資期限的項目，在期滿時對資產(chǎn)余值按股比或約定比例的分配。３.租憑費收入是指出資方將自己的資產(chǎn)租給項目使用所獲得的收入，同時資產(chǎn)價值為現(xiàn)金流出。４.技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入是指出資方將專利或?qū)Ｓ屑?/p>

36、術(shù)轉(zhuǎn)讓或允許該項目使用所獲得的收入。,（２）基本報表２—利潤與利潤分配表,1.利潤總額＝營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用＋補貼收入2.所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率 企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤等彌補，下一年度利潤不足彌補的，可以在5年內(nèi)延續(xù)彌補，5年內(nèi)不足彌補的，用稅后利潤等彌補。3.表中盈余公積金項含公益金。法定盈余公積金按照凈利潤扣除用于彌補以前年度虧損額后的10％提取，盈余公積金已達注冊

37、資金50％時可以不再提取。公益金主要用于企業(yè)的職工集體福利設(shè)施支出。4.未分配利潤主要指用于償還固定資產(chǎn)投資借款及彌補以前年度虧損的可供分配利潤。5、當期實現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期初未彌補虧損）為可供分配的利潤?？晒┓峙涞睦麧櫆p去提取的法定盈余公積金等后，為可供投資者分配的利潤。6、可供投資者分配的利潤，按下列順序分配： 1）應(yīng)付優(yōu)先股股利，是指按照利潤分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利。 2）提取任意盈余

38、公積金，是指按規(guī)定提取的任意盈余公積金。 3）應(yīng)付普通股股利，是指企業(yè)按照利潤分配方案分配給普通股股東的現(xiàn)金股利。 4）經(jīng)過上述分配后的的剩余部分為未分配利潤。,（3）基本報表3—財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表,（3）基本報表3—財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（Cont’d）,（4）基本報表4—資產(chǎn)負債表,（5）基本報表5—借款還本付息計劃表,1、適用于新設(shè)法人項目。如有多種借款或債券，需要分別列出。2、可另加流動資金借款的還本付息計算。3、按現(xiàn)行

39、財稅制度，償還人民幣借款的資金來源主要有未分配利潤、折舊費、攤銷費及其他資金。,某擬建工業(yè)生產(chǎn)項目的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.項目建設(shè)期2年，運營期6年。建設(shè)投資2000萬元，預計全部形成固定資產(chǎn)。2.項目資金來源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入自有資金和貸款各500萬元，貸款年利率為6%。流動資金全部用項目資本金支付，金額為300萬元，于投產(chǎn)當年投入。3.固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值為100萬元。4.項目貸

40、款在運營期的6年間，按照等額還本、利息照付的方法償還。5.項目投產(chǎn)第1年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為700萬元和250萬元，第2年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為900萬元和300萬元，以后各年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮項目維持運營投資、補貼收入。6.企業(yè)所得稅率為25%，營業(yè)稅金及附加稅率為6%。問題：1.列式計算建設(shè)期貸款利息、年折舊額和第8年固定資產(chǎn)余值。2.編制還本付息表與總成本費用報。3.列式

41、計算第3年所得稅。從項目出資者角度，列式計算第8年凈現(xiàn)金流量。,背景：,某擬建工業(yè)項目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下： 1.固定資產(chǎn)投資估算總額為5263.90萬元（其中包括無形資產(chǎn)600萬元）。建設(shè)期2年，運營期8年。 2.本項目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。自有資金在建設(shè)期內(nèi)均衡投入；貸款本金為2000萬元，在建設(shè)期內(nèi)每年貸入1000萬元。貸款年利率為10%（按年計息）。貸款合同規(guī)定的還款方式為：運營期的前4年等

42、額還本付息。無形資產(chǎn)在運營期8年中均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)殘值300萬元，按直線法折舊，折舊年限12年。所得稅率為25%。,背景:(Cont’d),3.本項目第3年投產(chǎn)，當年達產(chǎn)率為70%，第4年達產(chǎn)率為90%，以后各年均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。流動資金全部為自有資金。 4.股東會約定正常年份按可供投資者分配利潤50%比例，提取應(yīng)付投資者各方的股利。運營期的頭兩年，按正常年份的70%和90%的比例計算。 5.項目

43、的資金投入、收益、成本，見下表：,背景 :(Cont’d),建設(shè)項目資金投入、收益、成本費用表,問題,1.計息建設(shè)期貸款利息和運營期年固定資產(chǎn)折舊費、年無形資產(chǎn)攤銷費； 2.編制項目的借款還本付息計劃表、總成本費用估算表和利潤分配表； 3.編制項目的財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表： 4.編制項目的資產(chǎn)負債表； 5.從清償能力角度，分析項目的可行性。,解答：,借款還本付息計劃表,解答：,