融資融券業(yè)務培訓

1、融資融券業(yè)務培訓,經(jīng)紀業(yè)務總部 龍濤二00六年十月,目錄,一、融資融券業(yè)務的重要性二、融資融券法律法規(guī)三、融資融券賬戶體系四、標的證券和擔保物五、融資融券業(yè)務流程六、融資融券信息技術系統(tǒng),一、融資融券業(yè)務的重要性,不考慮指數(shù)期貨業(yè)務，融資融券業(yè)務收入占經(jīng)紀業(yè)務收入的25%-50%在國外指數(shù)期貨業(yè)務收入一般為經(jīng)紀業(yè)務收入的4倍，一般算作金融衍生產品部收入由此可見，指數(shù)期貨業(yè)務和融資融券業(yè)務是經(jīng)紀業(yè)務今年到明年的主要工作

2、任務之一,二、融資融券法律法規(guī)（1）,（一）《證券公司風險控制指標管理辦法》 （二）《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》（三）《證券公司融資融券業(yè)務試點內部控制指引》（四）《中國證券登記結算有限責任公司融資融券試點登記結算業(yè)務實施細則》（五）《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》（六）《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》（七）《融資融券合同必備條款》（八）《融資融券交易風險揭示必備條款》（九）“客戶信用證券賬戶

3、卡”樣式,二、融資融券法律法規(guī)（2）,（一）《證券公司風險控制指標管理辦法》對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%按對客戶融資業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備 按對客戶融券業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備,二、融資融券法律法規(guī)（3）,（二）《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》1、業(yè)務許可2、業(yè)務規(guī)則3、債權擔保4、權益處理

4、5、監(jiān)督管理,二、融資融券法律法規(guī)（4）,1、業(yè)務許可經(jīng)營滿3年，且為創(chuàng)新試點類證券公司最近6個月凈資本均在12億元以上第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會認可已制定融資融券業(yè)務試點方案和制度,二、融資融券法律法規(guī)（5）,2、業(yè)務規(guī)則見后面內容3、債權擔保向客戶融資融券應收一定比例的保證金 保證金可以證券充抵可充抵保證金的證券的種類、折算率，最低維持擔保比例和客戶補交差額的期限，由證券交易所規(guī)定,二、融資融券法律法規(guī)（6）,4、

5、權益處理證券公司是客戶信用交易擔保證券賬戶中各證券的名義持有人，登記于證券持有人名冊 證券公司行使對證券發(fā)行人的權利，應事先征求客戶意見，并按照其意見辦理 證券形式分派投資收益，同時變更客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用證券賬戶的數(shù)據(jù) 現(xiàn)金形式分派投資收益，同時變更客滬信用交易擔保資金賬戶和客戶信用資金賬戶的數(shù)據(jù),二、融資融券法律法規(guī)（7）,5、監(jiān)督管理單只標的證券的融資余額/融券余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所

6、可暫停融資買入/融券賣出，融資余額/融券余額降低至20%以下時，交易所可恢復融資買入/融券賣出 證券公司應在每月結束后10日內向證監(jiān)會、證監(jiān)局和交易所報告融姿融券業(yè)務情況,二、融資融券法律法規(guī)（8）,前面講解了（一）和（二）《風險控制指標管理辦法》、《管理辦法》（三）至（九）《內部控制指引》、《登記結算業(yè)務實施細則》、《深圳實施細則》、《上海實施細則》、《合同必備條款》、《風險揭示必備條款》和信用證券賬戶卡樣式將在融資融券

7、賬戶體系、標的證券和擔保物、融資融券業(yè)務流程和融資融券信息技術系統(tǒng)中詳細講解,三、融資融券賬戶體系（1）,（一）賬戶體系示意圖,三、融資融券賬戶體系（2）,（一）4組賬戶信用資金/證券賬戶融資/融券專用資金/證券賬戶客戶信用交易擔保資金/證券賬戶信用交易資金/證券交收賬戶,三、融資融券賬戶體系（3）,（二）3種關系1、開立關系（單向黑色箭頭線）2、二級賬戶關系（單向紅色箭頭線）（客戶）信用證券/資金賬戶是客戶信用交易擔保資

8、金/證券賬戶的二級賬戶3、劃轉關系（雙向綠色箭頭線）給客戶的融券直接劃入（客戶）信用證券賬戶給客戶的融資并不劃入（客戶）信用資金賬戶,四、標的證券和擔保物（1）,（一）標的證券1、定義2、范圍（二）擔保物1、定義2、范圍,四、標的證券和擔保物（2）,（一）標的證券1、定義交易所認可的作為融資買入或融券賣出的證券2、范圍符合一定規(guī)定的股票證券投資基金債券其他證券,四、標的證券和擔保物（3）,（二）擔保物1、

9、定義交易所認可的可充抵保證金的資金和證券2、范圍與折算率資金：100%深證100指數(shù)成份股：不超過70%非深證100指數(shù)成份股：不超過65%交易所交易型開放式指數(shù)基金：不超過90% 國債：不超過95% 其他上市證券投資基金和債券：不超過80%,五、融資融券業(yè)務流程（1）,融資融券業(yè)務主要包括以下四個環(huán)節(jié)：（一）交易（二）清算交收（三）會計核算（四）實時監(jiān)控,五、融資融券業(yè)務流程（2）,（一）交

10、易1、開立信用資金/證券賬戶2、申請融資融券3、簽訂《融資融券合同》4、融資買入/融券賣出5、逐日盯市,五、融資融券業(yè)務流程（3）,（一）交易6、追加擔保物7、主動平倉8、強制平倉9、融資利息/融券手續(xù)費計算10、歸還融資融券11、存款/取款,五、融資融券業(yè)務流程（4）,1、開立信用資金/證券賬戶（1）開立信用資金/證券賬戶前，客戶應該在證券公司已經(jīng)開立普通證券賬戶（2）客戶在存管銀行開立信用資金賬戶（3）客

11、戶在證券公司開立信用證券賬戶信用證券賬戶編號由登記結算公司提供信用證券賬戶樣式由證券公司印制信用證券賬戶在一個交易所只能開立一個,五、融資融券業(yè)務流程（5）,2、申請融資融券（1）客戶填寫《融資融券申請表》（2）營業(yè)部員工對客戶進行盡職調查（3）營業(yè)部員工對客戶信用等級進行評定（4）營業(yè)部經(jīng)理審核客戶資質和信用等級（5）公司總部審核客戶資質和信用等級,五、融資融券業(yè)務流程（6）,3、簽訂《融資融券合同》（1）客戶《融資

12、融券合同》上簽字（2）營業(yè)員工錄入合同要素，如融資/融券額度、期限、利率/手續(xù)費率、追加擔保物方式方法、強制平倉原則順序（3）客戶融資融券額度正式生效,五、融資融券業(yè)務流程（7）,4、融資買入/融券賣出融資買入保證金比例＝保證金/（融資買入證券數(shù)量×買入價格）≥50%融券賣出保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價格）×100% ≥50%保證金＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算

13、率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費用,五、融資融券業(yè)務流程（8）,5、逐日盯市維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用總和)客戶維持擔保比例不得低于13

14、0% 客戶維持擔保比例低于130%時，客戶應在2個交易日內追加擔保物,五、融資融券業(yè)務流程（9）,6、追加擔保物客戶追加擔保物后維持擔保比例≥150% 7、主動平倉客戶主動平倉后的維持擔保比例（？）8、強制平倉客戶主動平倉后的維持擔保比例（？）強制平倉順序由客戶在《合同》中明示,五、融資融券業(yè)務流程（10）,9、融資利息/融券手續(xù)費計算融資利息按實際使用天數(shù)計算，預計年利率為7-9%融券手續(xù)費按實際使用天數(shù)計算10、

15、歸還融資融券客戶賣出證券的資金優(yōu)先償還融資客戶必須歸還到期融資融券，不得展期,五、融資融券業(yè)務流程（11）,11、存款/取款客戶往信用資金賬戶存款不受限制維持擔保比例超過300%時，客戶可從信用資金賬戶中取款（或轉出充抵保證金的證券），但提取后維持擔保比例不得低于300%,五、融資融券業(yè)務流程（12）,（二）清算交收由存管中心、存管銀行完成（三）財務核算由計劃財務部完成（四）實時監(jiān)控由稽核監(jiān)察部完成,六、融資融券信息技