融通倉運(yùn)作模式及其激勵(lì)監(jiān)督機(jī)制研究.pdf

1、融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展過程中的重要障礙之一，特別是在當(dāng)前金融危機(jī)下這一問題更加凸顯。圍繞該問題許多學(xué)者提出了諸多方法：加強(qiáng)政策扶持力度，建立中小金融機(jī)構(gòu)，完善證券市場，構(gòu)建擔(dān)保體系等，這些方法一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難，但未能有效解決這一難題。融通倉的出現(xiàn)為中小企業(yè)克服融資困境提供了一條有效途徑。融通倉是現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)的新發(fā)展，是物流業(yè)和金融業(yè)有效整合的平臺(tái)和載體。它連接了金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和中小企業(yè)，通過金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的合作為

2、中小企業(yè)提供新的資金來源，是物流、信息流和資金流的有效統(tǒng)一，可較好地解決我國目前信用體系不健全的問題，有效緩解銀行和企業(yè)間的矛盾。但是作為新生事物的融通倉，在運(yùn)作過程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、倉單風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)等，其中物流企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇是重要風(fēng)險(xiǎn)之一，能否有效控制和降低該風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到融通倉業(yè)務(wù)能否健康持續(xù)發(fā)展，銀行和物流企業(yè)間的關(guān)系能否持久，銀行信貸是否安全等。所以研究銀行對(duì)

3、第三方物流(third party logistics，3PL)的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制具有重要現(xiàn)實(shí)意義。針對(duì)這一問題，本文從以下四個(gè)方面展開了研究：中小企業(yè)沒有參與對(duì)第三方物流的激勵(lì)和監(jiān)督契約，中小企業(yè)加入銀行參與對(duì)第三方物流的激勵(lì)和監(jiān)督契約，銀行對(duì)第三方物流的長期激勵(lì)和監(jiān)督契約及考慮第三方物流非理性行為(公平偏好和過度自信)的激勵(lì)契約。
　　 首先，在分析國內(nèi)外現(xiàn)有對(duì)融通倉模式研究的基礎(chǔ)上，從第三方物流有無參與業(yè)務(wù)控制、質(zhì)押物的類型

4、及銀行與第三方物流間的關(guān)系三個(gè)角度詳細(xì)研究了在第三方物流企業(yè)參與下的融通倉運(yùn)作模式。隨后，在分析第四方物流(fourth partylogistics，4PL)企業(yè)參與融通倉業(yè)務(wù)可行性和優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，提出了四種有第四方物流企業(yè)參與的融通倉運(yùn)作模式。
　　 然后，在綜合分析銀行和物流企業(yè)在融通倉業(yè)務(wù)中的委托代理關(guān)系基礎(chǔ)上，考慮了沒有中小企業(yè)參與情況下，銀行單獨(dú)對(duì)第三方物流的激勵(lì)問題，并把監(jiān)督作為的一個(gè)變量引入到模型中，構(gòu)建了新的代

5、理模型。發(fā)現(xiàn)在激勵(lì)基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)督會(huì)讓第三方物流更加努力工作，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)。
　　 其次，在前一章節(jié)研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)質(zhì)押物對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響的中小企業(yè)，提出了讓其參與對(duì)第三方物流激勵(lì)和監(jiān)督的構(gòu)想，并從兩個(gè)方面分析了其參與的可行性：①在該業(yè)務(wù)中，銀行處于主導(dǎo)地位，談判能力遠(yuǎn)高于中小企業(yè)；②質(zhì)押物對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響，換句話說，質(zhì)押物的丟失、毀損、變質(zhì)等會(huì)對(duì)中小企業(yè)造成重大損失?；谝陨蟽牲c(diǎn)，中小企業(yè)參與該活動(dòng)是可

6、行的。本文給出了中小企業(yè)的兩種參與方式：協(xié)助參與和合作參與。協(xié)助是指銀行要求中小企業(yè)支付一定比例的報(bào)酬給物流企業(yè)，不直接享受由此而帶來的收益；合作參與是指銀行和中小企業(yè)以兩者共同利益為目標(biāo)，中小企業(yè)在分擔(dān)支付的同時(shí)，享受相應(yīng)的收益。研究發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)參與對(duì)物流企業(yè)的激勵(lì)和監(jiān)督能夠減少銀行支付，增加其收益，且協(xié)助參與對(duì)增加銀行利潤和提高第三方物流努力水平更為有利。這些結(jié)論有利于提高銀行開展融通倉業(yè)務(wù)的積極性。
　　 再者，融通倉業(yè)務(wù)

7、具有諸多優(yōu)勢，不僅能夠?yàn)閰⑴c各方帶來收益，也能降低社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本。保持融通倉業(yè)務(wù)的長期有效運(yùn)作和良性發(fā)展十分必要。所以在考慮靜態(tài)激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制基礎(chǔ)上，本文研究了銀行對(duì)第三方物流的動(dòng)態(tài)激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制問題。
　　 最后，以上章節(jié)對(duì)物流企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的控制和研究是在假設(shè)第三方物流為理性人的基礎(chǔ)上開展的，但現(xiàn)實(shí)生活中，絕對(duì)理性個(gè)人和企業(yè)是很少或不存在的，所以本文考慮了物流企業(yè)為非理性人情況下激勵(lì)機(jī)制問題。非理性行為包括很多方面：如公平