謹(jǐn)慎性原則的財務(wù)效應(yīng)分析

1、煦絹論壇2006年第1期(總第205■劉愛東羅敏一、謹(jǐn)慎性原則的相關(guān)理論|經(jīng)無力承擔(dān)償債義務(wù)，但是按照舊的財達1700萬元。截止2@02年6月5日，上謹(jǐn)慎性觀念最初產(chǎn)生于會計受托責(zé)任盛行的19世紀(jì)，隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展以及科技的進步，市場競爭日益激j烈，使得企業(yè)對未來的不確定性越來越I難以把握，因此出于對企業(yè)的長期發(fā)展1考慮，在會計信息的披露上采用_r謹(jǐn)慎性原則。這一原則已經(jīng)過r上白年的演『變發(fā)展，內(nèi)涵也越來越豐富：國際會計準(zhǔn)則委員會

2、制定的《編制I和呈報財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)》第37條解釋l為：審慎是指在會汁核算中為克服市場經(jīng)濟固有的不確定性給企業(yè)帶米經(jīng)營風(fēng)l險所采用謹(jǐn)慎態(tài)度。國際會汁準(zhǔn)則巾會】計政策項目中有關(guān)規(guī)定指出：很多交易『不可避免的存在不確定性，在編制財務(wù)報表時必須慎重對待，但慎重并不意味著建立秘密準(zhǔn)備的合理化。我國企業(yè)會f計準(zhǔn)則規(guī)定：會計核算應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎性原則的要求，合理核算可能發(fā)生的釋種I損失和費用?？傊?jǐn)慎性原則(穩(wěn)健原則)是指j企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中對出現(xiàn)的

3、不確定因素，龐在會計處理上采取謹(jǐn)慎態(tài)度。在進行會計核算時不得多計資產(chǎn)收益少汁J負債或費用。該原則罌求企、毗定期或者至少下每年年終對企業(yè)的輯項資產(chǎn)進行全面的榆查。對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失進行合理的預(yù)計，計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而盡可能減少風(fēng)險一資產(chǎn)作為會計要素之首，直是會計界關(guān)注的重點。在我國，財政部對資產(chǎn)的定義經(jīng)過了兩個階段，我們稱之為舊的資產(chǎn)定義和新的資產(chǎn)定義，在舊的資產(chǎn)定義中，資產(chǎn)是企、№擁有或者控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源，包括各種蚶

4、廣‘、債權(quán)和其他權(quán)力但實踐、正明，這一定義未能真實反映資產(chǎn)的質(zhì)最狀況，當(dāng)，企、世的某項資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生損毀或減值，比如有些企業(yè)的部分存貨實際已經(jīng)貶值，但仍然Ⅵ實際成本確認(rèn)為資產(chǎn)列示在資產(chǎn)負債表L。有些企、fk大韞的麻收賬款長期無法收【旦I，而且債務(wù)人的確已務(wù)會計制度規(guī)定，仍然確認(rèn)為資產(chǎn)列示在資產(chǎn)負債表上，使得企業(yè)資產(chǎn)虛增，從而利潤虛增，導(dǎo)致會計信息失真。財政部于2001年頒布了新的企業(yè)會計制度，重新定義后的資產(chǎn)為：資產(chǎn)是指過占的交易或事項彤

5、成并由企業(yè)擁有或者掙制的資源，該資源頂期會給企、Ik帶來經(jīng)濟利益。奉定義對舊的資產(chǎn)定義進行了兩方面的完善：第一方面、資產(chǎn)是由過去的交易或事項所形成的資源而不是由未來交易或事項形成的。該點修正主要強調(diào)的是時間的概念，強調(diào)套№不能根據(jù)可能發(fā)生的未柬交易或事項而預(yù)計資產(chǎn)：充分體現(xiàn)r計虧不計盈的謹(jǐn)慎性原則；第：。方面、資產(chǎn)預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益所謂帶來預(yù)期經(jīng)濟利益，是指直接或者間接的增加流人企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的潛力。預(yù)期不能帶來經(jīng)濟利益的

6、，就不能確認(rèn)為企、№的資產(chǎn)，如果某項支出具有帶來未來經(jīng)濟利益的能力，它就可以作為企業(yè)的資產(chǎn)，否則就只能作為費用或損失，對于或有事項，計人資產(chǎn)的要求則更嚴(yán)。企業(yè)已取得的某項資產(chǎn)或者資產(chǎn)的一部分，如果其內(nèi)含的未來f經(jīng)濟利益已經(jīng)不復(fù)存在就應(yīng)該將其剔除，這就是資產(chǎn)減值。顯然，資產(chǎn)減值與謹(jǐn)慎性原則在企業(yè)巾的應(yīng)用具有極其密j切和直接的關(guān)系。二√L項計提的影響分析新的資產(chǎn)定義與企、Ik會計核算的謹(jǐn)慎原則具有r很強的內(nèi)在一致性：四項’計提增加到八項計提

7、：應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備，短期投資跌價準(zhǔn)備，存貨跌價準(zhǔn)備，長期投資減值準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，J無形資產(chǎn)躐值準(zhǔn)備，在建工程減值準(zhǔn)備，委托貸款減值準(zhǔn)備。據(jù)統(tǒng)計。2001年滬深兩市的上市公司kl提八項準(zhǔn)備總共約210億元。這210億元約相當(dāng)于2001年所有上市公司所創(chuàng)造的凈利潤總額72727億元的三分之一，占了1000多家(】175上ff】公司，54家址券投資基金)上l市公司凈資產(chǎn)總額的165％，平均每家133統(tǒng)計與決策市公司的八項減值準(zhǔn)備的賬面

8、余額約759億元，平均每家達6470萬元，可見減值準(zhǔn)備項目在公司的財務(wù)系統(tǒng)中占的比重越來越大。根據(jù)企業(yè)會計制度規(guī)定，上市公司在計提八項減值準(zhǔn)備時可采取兩種方式，一是追溯調(diào)整，二是計入當(dāng)期損益，無論用哪種方法，都是為r抵御市場風(fēng)險，同時都影響了公司的財務(wù)績效。企業(yè)利用會計制度中的資產(chǎn)減值規(guī)定來調(diào)整財務(wù)狀況，是謹(jǐn)慎性原則在財務(wù)中的指導(dǎo)作用的結(jié)果：三實證分析謹(jǐn)慎性原則在企業(yè)中的應(yīng)用程度不易量化，但是通過以上分析可以看出，它與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提

9、具有密切關(guān)系，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提就是為了將預(yù)期不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)剔除掉。筆者采用了主營業(yè)務(wù)利潤／總資產(chǎn)這一指標(biāo)進行分析。之所以采用這個特定的財務(wù)指標(biāo)是因為：對于財務(wù)問題，我們需要尋找到在企業(yè)長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中塒企業(yè)經(jīng)營狀況具有強標(biāo)識能力的信弓比率，我們通過設(shè)定較高的顯著性水平對各個財務(wù)變量進行實證研究，并通過對樣本公司歷年的跟蹤調(diào)杳，對預(yù)測結(jié)祟進行驗證，結(jié)果發(fā)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤／總資產(chǎn)具有超常的前瞻預(yù)測能力，大部分該指標(biāo)比較低下的

10、公司在未來三年內(nèi)就陷人了財務(wù)困境。我們從全部A股一般行業(yè)上市公司年報中隨機抽取r18家f二市公司兩年的相關(guān)數(shù)據(jù)組成36個向量作為樣本來進行測試，具體數(shù)據(jù)如表1。計算原理如下：X代表減值準(zhǔn)備總計，Y代表主營業(yè)務(wù)利潤／總資廣。他們的協(xié)方差為xy與各自均值離差乘積的期望：cov(x，y)=Et(x—E(x))(y—E(y))1=上上pli(x一E(x))0rE(y))萬方數(shù)據(jù)川蓋俗性原則i叫盧研帆附且翩班就履維概斗機刷刷腳跚劉章里東羅敏一、讖

11、慎性原則的相關(guān)理論1j經(jīng)無)j承擬怪僚義務(wù)，但是按照舊的財Ii主1700萬兀2截止2∞2年6月5日，上鑲憔攸觀念焦初產(chǎn)生于會計受托責(zé)|好會汁制庶規(guī)定，仍然糊認(rèn)為資產(chǎn)劍樂!市公前的八瑣減假準(zhǔn)備的賬削余鎖約飪盛行的191丑:紀(jì)，隨著市場經(jīng)濟的飛速1:在資產(chǎn)負憤表l仇，使得企業(yè)資產(chǎn)席增，從I7591l.J，“I均每家達6470萬元，可見發(fā)展以放科技的進步，市場或爭間就激|鬧非JJ憫E量增.導(dǎo)教會it信息失1宜。財政部|減值i性備現(xiàn)自我公瀉的財

12、務(wù)系統(tǒng)中市的烈，使得企業(yè)對未來的不確定性越來越|于2001“F頒布了新的企業(yè)會計制皮，fI，tli:越來越大υ難以把握.兇此出于對企業(yè)的長期發(fā)展1如定義后的資產(chǎn)為資產(chǎn)是指過去的交i根據(jù)企業(yè)合H制度規(guī)定，上市公叫苦慮，在會計信息的披露再j采用了謹(jǐn)慎l弱或事呼!形成并由企業(yè)擁有或者持制的1在計提八項減值再是備時可采取兩種方性Il!i!Uc這一應(yīng)在則已經(jīng)過f上自年的演!資源，i在資源頂期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟和JJI式，一經(jīng)追溯調(diào)整嘈工經(jīng)竹人:l期

13、損益，變發(fā)展，內(nèi)漏也越來越豐筒赦。4C主義柑|日的資產(chǎn)定義進行了兩方|無論用哪種方法，都熬為r抵御市場風(fēng)國際會計準(zhǔn)則委員會制溢的《編制|麗的)1牽第方面、資產(chǎn)經(jīng)出過去的交|險，問時都影響了公司的財務(wù)績效。企業(yè)和親報財務(wù)報表的生在構(gòu)》第37條解樺|揚或?qū)懧暶魉纬傻馁Yi~‘而不是由未來i利用會計制度中的資產(chǎn)減值規(guī)定來調(diào)整為.市t卓越榕在會II核算中為克服市場|交易成事51)]形成的，在點修lE::耍強調(diào)|財務(wù)狀況，是謹(jǐn)慎恨原則在財務(wù)中的指

14、紛濟倒有的不確定性給企業(yè)帶來絞傍風(fēng)|的是時間的慨念，強調(diào)i:業(yè)不能根據(jù)可I1手作用的結(jié)巢2險所采用謹(jǐn)慎態(tài)度。國際會11準(zhǔn)則巾會l能發(fā)放的未來交易成事項而放計資產(chǎn)，I三、實證分析計政策項目中有炎黃且這指出，很多交易1充分體現(xiàn)nt宮不計鼠的謹(jǐn)慎性原則:I謹(jǐn)慎性版則在企業(yè)中的應(yīng)用程度不不可避免的布在不確定性，按編制財務(wù)|第方麗、資產(chǎn)預(yù)期能給命!I~帶來絞濟|扇矮化，傲是通過以七分析可以辛苦tj‘報我時必須憾童對待，i且t且主E并不主主瞇|和l

15、串在內(nèi)所i自楷米預(yù)期經(jīng)濟利益，足才肯直接|均資產(chǎn)減直準(zhǔn)備的計提奧在密切關(guān)系，著建烹秘￥皆準(zhǔn)備的合現(xiàn)化們我兇企業(yè)余Ij或者r“]梭的增加流入i:業(yè)的觀念戎現(xiàn)金1資產(chǎn)減住在準(zhǔn)備的H提就是為了將預(yù)期不計準(zhǔn)則規(guī)定:會計核算應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎性I等價物的說力c預(yù)期不能借來經(jīng)濟利益|能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)剔除撼Q原則的主要求，合理核算時能發(fā)生的各種i的，就不能確認(rèn)為企收的資產(chǎn)，如柴某項|筆者采用丁克苦苦業(yè)務(wù)利潤總資產(chǎn)損失和費用。I支出具有帶米未來絞濟

16、利放的能力，I這…指標(biāo)進行分析。之所以采用這個特總之，i革慎性除則(穩(wěn)健脫則)是指!就叫以作為企業(yè)的資產(chǎn)，否則就只能作定的財務(wù)指標(biāo)是因為，對于財務(wù)|問題，我企業(yè)在投產(chǎn)絞霄涌動中對出現(xiàn)的不確定|為費用或損失，對于或有事頃，計入資產(chǎn)i11門需要尋找到在企業(yè)長期使產(chǎn)絞讀過革是因素，m.在會汁處理上采取謹(jǐn)慎態(tài)度，在|的要求則更嚴(yán)。企業(yè)已取得的某耳目資產(chǎn)i中對企業(yè)經(jīng)營狀況奧有強際i只能力的俗進行會計核算時不得多計資產(chǎn)收藏少計|威者資產(chǎn)的一部分，如

17、果其內(nèi)含的牽來[與比旦在唱我們通過設(shè)定較高的且在辛苦性水負債:鳴費用。該原則~求企Iv.寇期或者[經(jīng)濟利益已絞不復(fù)梓在就應(yīng)該將其剔平時各個財盤子變量迸行實證研究，并JiE至少T每年年終對企業(yè)的特項資產(chǎn)進行|除，這就是資產(chǎn)脫銷。是然，資產(chǎn)減6革與過對樣本公馮IJJ年的~lil蹤調(diào)薇，對說測全面的價查。對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損|讀慎性原則稱企業(yè)巾的應(yīng)用具有極其銜i結(jié)果進行駿證，然果發(fā)現(xiàn)::兩業(yè)務(wù)利潤失進行合理的甜i汁，計提資產(chǎn)減僚準(zhǔn)備，圳和直

18、接的關(guān)草。總資產(chǎn)具有超常的前瞻預(yù)測能力，大部從而盡可能減少風(fēng)階機二、八項計捷的影晌分析分該報際比較低下的公司夜未來三年內(nèi)資產(chǎn)作為會計妥梁之首底是~~新的資產(chǎn)定義與企收會計核算的i面l就陷入了財務(wù)國塌。我們從全部A股…計界關(guān)注的鼓點。在我網(wǎng).財政部對資產(chǎn)|慎原則具有f很強的內(nèi)革E放性叫陰項般干丁JtLt市公司年獄中l(wèi)源機摘取f18的定義給過了問個階段，找們稱之為[日Ij十擊是增加到j(luò)八項計怪:應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)家k市公詞兩年的相失數(shù)據(jù)組成36

19、個的資產(chǎn)主革義和新的憤產(chǎn)過義，夜1日的資|備，做朋投資跌價能備，存貨跌價準(zhǔn)禱，向最作為中草本來沒行測試，具體數(shù)據(jù)如產(chǎn)定義巾，資產(chǎn)是企業(yè)擁有成者控制的J伏期投資減值準(zhǔn)備，固定資嚴(yán)減值準(zhǔn)備，!獲10能1:1貨幣計般的經(jīng)濟資隙，包指各種財無形資產(chǎn)州也是準(zhǔn)備，在蓋在工程洶偵準(zhǔn)備tl算胎、王盟如下產(chǎn)、債權(quán)和陽也tVJ.1切實踐證明，這一委托貸款減值準(zhǔn)備隊據(jù)統(tǒng)計、2001年滬x代表減僚準(zhǔn)備總訓(xùn)，Y代農(nóng)主營業(yè)1主義米能真實反映資產(chǎn)的月2散狀況.當(dāng)部閱

20、巾的上市公iiHI挺八瑣準(zhǔn)備總共約|務(wù)利潤總資產(chǎn)p企收的某項資產(chǎn)已絞1遠處損鍛~減僚3…柑3川與ET才]部財經(jīng)詭撅n甜疆列1年镕1％iji2而i裊證券會計資產(chǎn)主營業(yè)喊值準(zhǔn)主營業(yè)務(wù)簡稱期間總計務(wù)利潤備總計利讕／總資產(chǎn)深振業(yè)A20021231期初4218937390362896273渾振業(yè)A20321231期末44908801173020817752漳澤電力I20021231期初46729003382614037763漳澤電力2002123

21、1期末延邊公路2002123I期初69003377I6延邊公路20021231期末4355947887新興鑄管20021231期初42888549968341586092新鑄昔2(；021231期末5297221996凱樂股份20021231期初1048604487凱樂股份20021231期束102001464l浙江陽光20021231期初浙江剛兜2002123I靳示8680698344景股林業(yè)20021231期初景股林業(yè)2002123

22、1期末陶電南rI20021231期初9052594427國電南自20021231期末』=眾交通20021231期種4493211168大矗交通2002123I期束水生股份2002123I期初永生股份20021231期束2895【47709上海強生20021231捌初2527717986上海強生20021231期豐】800168287哈藥集團20021231期初哈藥集團20021231期求5953473459西惠藥業(yè)20021231期初3

23、571898862西南藥業(yè)2002123l崩束450336536l安徽合力20021231期初1(Km5l1247安徽合力20021231期未9392538109巾山火炬20021231期初2394944689中山火垣20021231期末1968524098張江高科20021231期初27舯636065張江高科2fJ02123l期束3t84384258巾海海盛20021231期初1085055179巾海海盛20021231期末10542

24、86779信聯(lián)股份20021231期初1100274473信聯(lián)股份20021231期末74526027l5表2相美性l相戈數(shù)1減值準(zhǔn)備總計lP值樣木數(shù)I361相羌系數(shù)10635(q主營業(yè)務(wù)利潤／總資州P值0000(13225『樣本數(shù)36料顯著性水平為00l(雙尾檢驗其中P表示X與Y發(fā)生的聯(lián)合概率。協(xié)力差足xy之間線性相關(guān)關(guān)系的一個度量。如果兩個變量總是同時大于或小于各自的均值測協(xié)方差為正，如果小于其均值時大于其均值，或大于其均值時小于其

25、均值，則協(xié)方差為負，協(xié)方差的值依賴于的度量單位。因此相天系數(shù)：p(Ⅵ)=!裟其中oo分男0代表xy的標(biāo)準(zhǔn)差與協(xié)方差不同，相關(guān)系數(shù)經(jīng)過了標(biāo)準(zhǔn)化，f卣總在一1到1之間。，一個正的相關(guān)系數(shù)表州變量的運動是同方向的，負數(shù)則表示反方向的。樣本和總體的方差估計量總是有偏差的，為了得到協(xié)方差的無偏估汁量，我們用自由度除卜面的和樣本協(xié)方差的無偏估計為：r?！?=擊；(x一_)㈣最后，我們可以定義兩個隨機變量間的樣本相關(guān)系數(shù)，它對應(yīng)于總體相關(guān)系數(shù)樣本相關(guān)

26、系數(shù)是：E“一習(xí)(，—訂k2==i—=l=二=、／E(xl習(xí)：(yj7)z●I=1_；1P值是計量經(jīng)濟結(jié)糶對廊的精確度的顯著性水平，P值越小，說明f算結(jié)果越精確。通過以上方法對數(shù)據(jù)進行處理得出結(jié)果，見表2。上述結(jié)果中，變量問阿阿的相關(guān)系數(shù)是用方陣的形式給出的。由表2可見減值準(zhǔn)備總計、主營業(yè)務(wù)利潤／總資產(chǎn)自身的相關(guān)系數(shù)均為1，而減值準(zhǔn)備總計、主營業(yè)務(wù)利潤／總資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0635，p21231期末435594788.752237455.

27、4748764206.4O.t19922131新鄉(xiāng)~蠟管2∞21231期初45229887Z852419999668]4158鼠目2376083850.194494477新到飩管20021231期末115198897165517549.35I0.217470397凱牙、股甜2C劉21231期韌1048，創(chuàng)抖4871331608也.46354933.39。126988673凱樂股份zα)21231期末JO:以J01崎41面622770.1

28、148744882.010.084923066由江陽光2刷♀1231期初763230271.7143717404.67264862JI。.1883015耐江劇且z∞21231嗣禾8曲069834.4%86234681I7453080.650.11158358R量股林業(yè)2國21231I嗣韌564810581.5.5i728319.081:i270906.30.098661272景隴林業(yè)Z山21231期束711347116.67530721

29、1.]11347.特47.160.105865631聞電南1“1200212]1期1JJ90755282590444027..75l2722l953144429.50.3.5。140.B6455國電南自20021231期末975820407.51387_~4307.421178639.830.142192463眾交通20021231期lJlI4493211168431584237.35343110.020.09副t~2516大眾直通2田

30、121231期來47劇51陽42475179862.9201陽~20.84。099733198永生股份及)()21231期相408987~79.~1626127.5.9345181456.230.0397~9828血生股價2田21231期末289514770.91476399.485IB57772.33。陽回9565上海強生2皿21231期韌1734693052252771798.630田盯8.490.14571~577上梅強生2回到2

31、31周末51878回631(6川8927816296587067.5I2137602陽。164H.i19喧晗查藥些靠旦國2回21231期韌222131陽盯236242736.20.38522219520021231期水59534734592373343641I312190239.60.398648563西南藥業(yè)20021231期栩357J89886.21陽)1%917.7m383g鄉(xiāng)823877216674!i002284時309341

32、455351西南藥業(yè)2田21231嗣束450336536.1109473俠“世國民合力20021231期韌l由陸.511247l275718460陽87』62一llIl2曬1一4775789832一1880.126496835安酣告力20021231期在939253810.9196570.209292319小山火但20021231期tJJ2394944689216063204.72204R223J2O.09IJ21636當(dāng)中山火蟲E1破

33、口1231期末2432366057196852409.621034072.850.080930421長在高科2四2123組強l期主坦相2747636065276204242.14%041:.77。lu0524318笠中且海直海坐盛2002123318438425851662寫4986752717287一1l3518一43568238歸42927。05211864200212310850551790.051839504巾灣海盛2回2123

34、1期末1054286779.51445624.31.56529τ30.5:1OJJ48796613信聯(lián)臟址20021231期韌11但坦7447352257777.91回73623.360.047495227去~U20021231期末74526027葉17259323.6962451599.87O.0231:i8787袤Z幅提性減值準(zhǔn)備且汁E由業(yè)務(wù)利潤單l1i產(chǎn)0.635(“)0.00003225..J!署可k水t為0.01(足足且恰驗)

35、4蠟3刷與且叮叮精統(tǒng)其中Fij表示x與y發(fā)生的聯(lián)合概率。協(xié)h差是x.y之間線性櫚關(guān)關(guān)系的一個度量。如果兩個變量總是同時大于或蜘小于各自的均f值莊壩刷則H協(xié)方差為正日時才大于其均值，或大于其均值時小于其均值，則協(xié)方羔為負協(xié)占差的f值且依賴于的度量單位。因此相關(guān)系數(shù)p(x，y)~節(jié)了)其中仔磯恕..11Jj差不同相關(guān)系數(shù)經(jīng)過了標(biāo)準(zhǔn)化，f俏自總在1I到叫l(wèi)之間ω一個正的相關(guān)系數(shù)表劇變量的運動是同方向的，負數(shù)則表示反方向的。樣本和總體的方差估計