農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的探索

1、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的探索管理、技術(shù)、人力資本等多要素參與企業(yè)剩余價(jià)值分配已成為必然的趨勢(shì)如何把企業(yè)的前途命運(yùn)與每位員工緊密結(jié)合起來(lái)，探索股權(quán)激勵(lì)為主的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，建立一套科學(xué)、合理、公平的薪酬分配制度，成為企業(yè)現(xiàn)代人力資源管理的當(dāng)務(wù)之急。一、股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的概念分析哈福管理學(xué)經(jīng)典告訴我們，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的企業(yè)大都有兩個(gè)共同的特點(diǎn)：高級(jí)經(jīng)理人員具有長(zhǎng)期的戰(zhàn)略眼光和高層管理班子具有穩(wěn)定性。如何達(dá)到這兩個(gè)目標(biāo)，他們

2、尋找到了一條行之有效的”金鎖鏈“一股權(quán)激勵(lì)，用它來(lái)”鎖住“經(jīng)營(yíng)者。股權(quán)激勵(lì)是指將對(duì)經(jīng)營(yíng)者的部分現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)化為股票權(quán)，調(diào)整公司股本結(jié)構(gòu)，劃出一部分形成經(jīng)營(yíng)者的股票權(quán)，用于設(shè)立經(jīng)營(yíng)者崗位股、干股獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)良好的經(jīng)營(yíng)者，對(duì)有突出貢獻(xiàn)并得到社會(huì)各方面認(rèn)同的經(jīng)營(yíng)者，實(shí)行使其無(wú)形資產(chǎn)投資形成股權(quán)，通過(guò)股票轉(zhuǎn)讓形成經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)的對(duì)象為企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)者，原則上是董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，當(dāng)前一般還包括其他高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干。二、股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的功能作用

3、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為作為經(jīng)濟(jì)人，公司高管的終極目標(biāo)永遠(yuǎn)是追求更多的個(gè)人財(cái)富。這就造成了現(xiàn)代企業(yè)制度中最頑固的一對(duì)矛盾：經(jīng)營(yíng)者由于不具有產(chǎn)權(quán)，不參與利潤(rùn)的分配，因此，更關(guān)心自己的報(bào)酬、休閑和退休利益，南此必然偏離股東權(quán)益，滋生道德風(fēng)險(xiǎn)；投資者由于信息不對(duì)稱無(wú)法對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效監(jiān)控，形成管理上的真空。股權(quán)激勵(lì)就是將經(jīng)營(yíng)者的利益(主要體現(xiàn)為報(bào)酬)和股東利益(主要表現(xiàn)為公司業(yè)績(jī))有機(jī)地聯(lián)系起來(lái)，形成具有共同利益取向的一種長(zhǎng)期激勵(lì)與約束機(jī)制讓企業(yè)的員工

4、與企業(yè)的發(fā)展共呼吸、同命運(yùn)。一方面激勵(lì)在職的管理者更加充分地發(fā)揮潛能，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展同時(shí)獲取自己的報(bào)酬：另一方面，當(dāng)企業(yè)的管理者功成名就，退居幕后仍能分享企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的利益在老有所保同時(shí)也能老驥伏櫪繼續(xù)發(fā)揮余熱，彌補(bǔ)傳統(tǒng)管理方法和激勵(lì)手段的不足。經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐，股權(quán)激勵(lì)功能主要體現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：合理反映經(jīng)營(yíng)績(jī)效注重企業(yè)長(zhǎng)期利益；提供長(zhǎng)期激勵(lì)，共同分擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；集聚優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)人才，有效避免人才的流失；建立企業(yè)員工退休金計(jì)劃，注重企業(yè)的以人

5、為本；充分調(diào)整知識(shí)性員T的T作積極性，為人力資本潛在價(jià)值的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了無(wú)限的空間。三、股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的幾種模式股權(quán)激勵(lì)最初起源于美國(guó)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)作了許多有益的探索，推行了一些行之有效的激勵(lì)機(jī)制比較常見(jiàn)的方案有股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)、員工持股計(jì)劃、管理層收購(gòu)和限制性股票等。(一)股票期權(quán)：股票期權(quán)一般是經(jīng)股東大會(huì)授予激勵(lì)對(duì)象準(zhǔn)予他們?cè)谔囟ㄆ谙藓蟀匆?guī)定的價(jià)格和數(shù)量購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票的權(quán)利。股票期權(quán)的目的是激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以提

6、高股價(jià)(即股東權(quán)益最大化)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。若在特定時(shí)期內(nèi)企業(yè)股價(jià)下降則股票期權(quán)的持有者將失去預(yù)期收益。(二)虛擬股票：虛擬股票計(jì)劃是指公司給予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的虛擬股票對(duì)于這些虛擬股票。激勵(lì)對(duì)象沒(méi)有所有權(quán)，但是與普通股股東一口鄧偉樣享有股票升值帶來(lái)的收益以及享有分紅的權(quán)利。(三)股票增值權(quán)益：股票增值權(quán)是指給予激勵(lì)對(duì)象獲得規(guī)定時(shí)期內(nèi)規(guī)定數(shù)量股票價(jià)格上升所帶來(lái)的收益，但對(duì)這些股票沒(méi)有所有權(quán)。股票增值權(quán)益的一般形式是以現(xiàn)金形式獲取期權(quán)差價(jià)收益，

7、而無(wú)需行使期權(quán)因此又稱為現(xiàn)金增值權(quán)益(四)員工持股計(jì)劃：?jiǎn)TT持股計(jì)劃是指由企業(yè)內(nèi)部員出資或通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資認(rèn)購(gòu)本公司部分股份，并委托員T持股會(huì)管理運(yùn)作，員工持股會(huì)代表持股員工進(jìn)入董事會(huì)參與表決和企業(yè)利潤(rùn)分配的一種新型產(chǎn)權(quán)組織形式(五)管理層收購(gòu)：管理層收購(gòu)是指企業(yè)的管理者或管理層購(gòu)買(mǎi)或利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)所經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股份從而改變企業(yè)所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使管理者以所有者和經(jīng)營(yíng)者合一的身份主導(dǎo)重組公司，進(jìn)而獲得預(yù)期收益的一種收

8、購(gòu)行為。(六)限制性股票：限制性股票是指事先授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的股票但對(duì)股票的來(lái)源、拋售等有一些特殊限制，一般只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成特定目標(biāo)(如扭虧為盈)后激勵(lì)對(duì)象才可拋售限制性股票并從中獲益。四、股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的影響因素股權(quán)激勵(lì)的有效實(shí)施需要一定的外在條件，其中關(guān)鍵是：董事會(huì)特別是外部獨(dú)立董事能發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用，保護(hù)小股東利益，約束經(jīng)營(yíng)者：資本市場(chǎng)比較健全，公司信息披露水平高，證券監(jiān)管體系及社會(huì)監(jiān)督體系健全有效能防止幕后交易和操縱股價(jià)

9、；有相配套的法規(guī)制度：有健全的人力資源市場(chǎng)以供股東及董事會(huì)選擇等。目前我國(guó)還處于探索階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠完善，資本運(yùn)作機(jī)制和制度還不斷完善和改進(jìn)，在引進(jìn)股權(quán)激勵(lì)的道路上，面I臨相當(dāng)多的問(wèn)題，存在以下諸多的制度因素和市場(chǎng)因素影響：(一)法律法規(guī)因素1我國(guó)公司注冊(cè)時(shí)即要求公司的注冊(cè)資本與實(shí)收資本一致，企業(yè)無(wú)法預(yù)留一部分股權(quán)，公司除非為了減少公司資本而注銷股份或與持有本公司股票的其他企業(yè)合并，否則不能回購(gòu)本企業(yè)發(fā)行在外的股份，制約了股權(quán)激勵(lì)計(jì)

10、劃中最關(guān)鍵的激勵(lì)股票來(lái)源。2我國(guó)公司實(shí)行注冊(cè)資本制度，公司股本應(yīng)為實(shí)收資本，且必須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，如果以增資擴(kuò)股方式解決期權(quán)持有人行權(quán)股票的來(lái)源行權(quán)者必須全額投入行權(quán)資金，行權(quán)者很難作大的投入。如果投入太少，占公司總股本比例太低，則激勵(lì)作用又太小，失去其本來(lái)意義，且手續(xù)繁瑣，每一次變更均須作工商登記。3我圍公司法規(guī)定董事、監(jiān)事、經(jīng)理在任職期間不得轉(zhuǎn)讓其持有的本公司的股份證券法規(guī)定上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得在離職后六個(gè)月內(nèi)

11、轉(zhuǎn)讓其持有的本公司的股票。這樣，在職的期權(quán)持有人就不能在行權(quán)后轉(zhuǎn)讓其股份以套取差價(jià)，失去了期權(quán)激勵(lì)的本來(lái)意義，而在離職后行權(quán)只是繼續(xù)行使其在職期間取得的期權(quán)，股票的價(jià)值與該期權(quán)持有人對(duì)公司的貢獻(xiàn)的關(guān)聯(lián)性已大大降低。4積極方面。2005年12月31日中國(guó)證監(jiān)會(huì)專門(mén)出臺(tái)了《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范辦法(試行)》，并于2006年1月1日正式施行，已上市的交行、工行逐步實(shí)施股權(quán)激勵(lì)這為銀行業(yè)制訂股權(quán)激勵(lì)方案提供了法律支持、規(guī)范和范本銀行業(yè)的薪酬結(jié)構(gòu)

12、走向科學(xué)化和國(guó)際化。為進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力和經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融和諧發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)對(duì)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)專門(mén)出臺(tái)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于建立健全農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)約束機(jī)制的指導(dǎo)意見(jiàn)》。其中就進(jìn)一步完善激勵(lì)有效的薪酬分配制度明確提出”農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)探索建立薪酬延期支付制度，建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制提高養(yǎng)老保險(xiǎn)金、設(shè)計(jì)多項(xiàng)福利計(jì)劃等長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收入方式逐步擴(kuò)大長(zhǎng)期薪酬激勵(lì)比重?！?二)市場(chǎng)

13、環(huán)境因素1從資本市場(chǎng)方面來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)更適用于半強(qiáng)式、強(qiáng)式有效市場(chǎng)，股票價(jià)格能夠比較充分地反映所有公開(kāi)的和內(nèi)部的信息。中國(guó)股市還處于弱有效市場(chǎng)中股價(jià)變動(dòng)對(duì)于公司業(yè)績(jī)的反映能力相對(duì)不足股價(jià)受人為操縱的成分較大，從而使股票期權(quán)的大范圍推廣缺乏一定的條件。2產(chǎn)權(quán)問(wèn)題：股票期權(quán)的事實(shí)，無(wú)論采取何種形式都會(huì)使企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。如果產(chǎn)權(quán)不明晰，股權(quán)歸屬無(wú)法界定股票來(lái)源、股價(jià)確定、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等一系列1作就會(huì)走樣，勢(shì)必造成所有者喪失對(duì)公司

14、的控制，使”內(nèi)部人控制“機(jī)制失衡。3我國(guó)公司只有普通股，沒(méi)有優(yōu)先股等其他形式的股票，完全實(shí)行同股同權(quán)，期權(quán)持有人通過(guò)行權(quán)即成為普通股股東享有與其他股東同等的權(quán)利大量的股東卻擁有少量的股份導(dǎo)致公司股份的分散，不利于吸引風(fēng)險(xiǎn)投資或上市計(jì)劃。五、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)思農(nóng)村合作銀行產(chǎn)權(quán)模式是以合作制為基礎(chǔ)，同時(shí)吸收股份制的特點(diǎn)由區(qū)域內(nèi)自然人、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織自愿人股組成，實(shí)行民主管理、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。股本結(jié)構(gòu)上，設(shè)置自然人股和法人股并

15、分別設(shè)定資格股和投資殷兩種股權(quán)。農(nóng)村合作銀行的自然人股和法人股分別設(shè)定資格股和投資股兩種股權(quán)資格股是取得農(nóng)村合作銀行股東資格必須交納的基礎(chǔ)股金。投資股是由股東在基礎(chǔ)股金外投資形成的股份。資格股實(shí)行一人一票。自然人股東每增加2000元投資股增加一個(gè)投票權(quán)，法人股東每增加20ooO元投資股增加一個(gè)投票權(quán)。農(nóng)村合作銀行每股金額為人民幣1元，自然人股東資格股起點(diǎn)金額為人民幣1000元(各地可根據(jù)本地實(shí)際進(jìn)行調(diào)整)，法人股東資格股起點(diǎn)金額為人民幣

16、10000元。投資股金額由股東自行決定。單個(gè)自然人股東(包括職工)持股比例(包括資格股和投資股)不得超過(guò)農(nóng)村合作銀行股本總額的5％。。本行職工的持股總額不得超過(guò)股本總額的25％，職工之外的自然人股東持股總額不得低于股本總額的30％。單個(gè)法人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)持股總和不得超過(guò)總股本的l0％，持股比例超過(guò)5％的，應(yīng)報(bào)當(dāng)?shù)劂y行監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。分析農(nóng)村合作銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)可以看出其優(yōu)點(diǎn)是股份分散。便于經(jīng)營(yíng)者集中式管理，不易受外部因素影響；缺點(diǎn)是股權(quán)結(jié)構(gòu)封閉

17、，比較剛性，經(jīng)營(yíng)者貢獻(xiàn)與期股期權(quán)不相匹配，不能給核心骨干一個(gè)“金手銬”，創(chuàng)業(yè)元老一個(gè)“金色降落傘”，容易發(fā)生“核心員工”流失和退休員工的“59歲”現(xiàn)象，從而影響銀行的治理效率。隨著外資銀行的進(jìn)入和外部監(jiān)管政策的變化，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和增資擴(kuò)股來(lái)加強(qiáng)銀行資本金已迫在眉睫也為股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象實(shí)施行權(quán)提供外在條件，使得股權(quán)激勵(lì)成為現(xiàn)實(shí)。同時(shí)，股份結(jié)構(gòu)的變化必然引起管理模式的轉(zhuǎn)型，要求經(jīng)營(yíng)者與投資者的雙方利益有效結(jié)合，默契中形成共識(shí)，共識(shí)中促進(jìn)雙贏

18、，股權(quán)激勵(lì)正逢其時(shí)成為最佳結(jié)合載體。具體實(shí)施過(guò)程中應(yīng)充分考慮法律和市場(chǎng)環(huán)境等因素農(nóng)村合作銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)遵循循序漸進(jìn)的原則，擬建立動(dòng)態(tài)的股權(quán)激勵(lì)方案，可先以干股、期權(quán)等為試點(diǎn)，在滿足一定的條件和期限情況下結(jié)合未來(lái)的資本運(yùn)作，采用更為貼切的股權(quán)激勵(lì)方案，能在下一次增資擴(kuò)股的時(shí)候通過(guò)行權(quán)，轉(zhuǎn)化為真實(shí)的股權(quán)。針對(duì)被激勵(lì)對(duì)象，擬采用限制性期股、虛擬股票(分紅權(quán)為主)和期權(quán)結(jié)合的方式，產(chǎn)生正面激勵(lì)與反面約束的雙重效果?！捌诠伞敝该鲗?shí)施激勵(lì)的股權(quán)

19、來(lái)源和被激勵(lì)者取得股權(quán)的方式：“限制性”則對(duì)被激勵(lì)者權(quán)利的兌現(xiàn)條件加以限制主要體現(xiàn)“約束功能”；外加“分紅權(quán)”則在“期股”本身具有的激勵(lì)功能之上加強(qiáng)其正面激勵(lì)的效能同時(shí)也是對(duì)被激勵(lì)者所擁有的“人力資本”的肯定；期權(quán)則是主要考慮當(dāng)前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的障礙性因素。通過(guò)實(shí)物形式以起橋梁作用。綜上，股權(quán)激勵(lì)有效克服了傳統(tǒng)薪酬結(jié)構(gòu)的弊端。能將經(jīng)營(yíng)者和股東的利益有機(jī)結(jié)合起來(lái)充分激發(fā)經(jīng)營(yíng)者的潛能，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，必將成為今后公司薪酬改革的主流，我國(guó)由

20、于市場(chǎng)和法規(guī)制度因素原因，該種激勵(lì)方式的推廣不是很普及，假以時(shí)日必將“萬(wàn)紫千紅一片春”。f作者：寧波鄞州農(nóng)村合作銀行1(接第4O頁(yè))(五)缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。對(duì)于農(nóng)信社所服務(wù)的農(nóng)村市場(chǎng)而言，征信體系基本為零，目前只能由信貸員根據(jù)客戶以往的借款記錄或挨家挨戶調(diào)查簡(jiǎn)單確定。實(shí)際等于將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的權(quán)利完全交給了基層信貸員。這樣貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)充滿主觀隨意性使農(nóng)信社的貸款隱含了較大風(fēng)險(xiǎn)。四、完善農(nóng)信社貸款利率定價(jià)機(jī)制的政策建議(一)建立并完善理論

21、體系與定價(jià)機(jī)制，不斷完善貸款利率定價(jià)內(nèi)控、監(jiān)督機(jī)制。如成立貸款利率定價(jià)組織，聯(lián)社理事會(huì)要設(shè)立利率定價(jià)管理委員會(huì)定期分析利率走勢(shì)，評(píng)估本聯(lián)社利率政策及執(zhí)行效果。人民銀行和相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)應(yīng)督促農(nóng)信社建立合理的貸款利率定價(jià)管理體系。與此同時(shí)農(nóng)村信用社應(yīng)向社會(huì)公布貸款利率定價(jià)政策及貸款利率定價(jià)體系，主動(dòng)接受社會(huì)的監(jiān)督。農(nóng)信社要加強(qiáng)貸款利率定價(jià)的內(nèi)控、監(jiān)督機(jī)制。要保證在聯(lián)社一級(jí)做到利率定價(jià)決策科學(xué)合理，在基層一級(jí)做到貸款利率定價(jià)在授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)實(shí)

22、際情況合理執(zhí)行，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。(二)創(chuàng)新貸款利率定價(jià)方式。貸款利率定價(jià)尚處在摸索階段缺乏科學(xué)的模型作為指導(dǎo)，定價(jià)技術(shù)匱乏。為使貸款利率定價(jià)合理、具有科學(xué)性和可行性，聯(lián)社應(yīng)成立專門(mén)研發(fā)部門(mén)，加大研發(fā)力度，開(kāi)發(fā)貸款利率定價(jià)管理系統(tǒng)，并根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)承受能力和自身效益來(lái)推；新的定價(jià)模式如最優(yōu)惠利率加風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)方式。同時(shí)。還可對(duì)市場(chǎng)和客戶進(jìn)行細(xì)分并根據(jù)客戶需要，適時(shí)推出“利率套餐”。此外，還要加強(qiáng)與人民銀行的溝通，爭(zhēng)取研發(fā)資金和技術(shù)

23、上的支持。(三)加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)，努力提高農(nóng)村信用社貸款定價(jià)能力。農(nóng)信社及基層信貸員的素質(zhì)不高是一個(gè)必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。農(nóng)信社大多處于縣級(jí)以下城市，很難吸引高素質(zhì)人才。因此人民銀行要通過(guò)各種形式不斷提高農(nóng)信社信貸員的素質(zhì)，通過(guò)培訓(xùn)進(jìn)行針對(duì)性的訓(xùn)練。此外，農(nóng)信社可以通過(guò)采取優(yōu)厚待遇向社會(huì)招聘等方式引進(jìn)或挖掘?qū)I(yè)人才。通過(guò)多種方法提高信貸員的整體業(yè)務(wù)水平。(四)實(shí)行差別貨款定價(jià)策略，區(qū)別貸款性質(zhì)，拉大利率差距。為了滿足不同主體的金融需求在實(shí)現(xiàn)農(nóng)

24、信社自身利潤(rùn)最大化目標(biāo)的同時(shí)，需要根據(jù)不同借貸主體的特征實(shí)行不同的貸款利率定價(jià)策略。對(duì)于助學(xué)貸款、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款等品種的貸款利率應(yīng)該少上浮或不上浮。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，他們是農(nóng)信社貸款的大客戶，貸款規(guī)模大、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高。應(yīng)制定較高利率，但如果利率過(guò)高，他們會(huì)轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行貸款，因而對(duì)其貸款利率既要高于農(nóng)戶貸款利率，叉要低于商業(yè)性金融貸款利率，使得農(nóng)信社既能從貸款中獲得最大的收益，又能在和商業(yè)性金融的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。但利率市場(chǎng)化不是利

25、率自由化，對(duì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率改革的存貸款業(yè)務(wù)農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)應(yīng)當(dāng)按照相應(yīng)規(guī)定利率授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)信社的基層社根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)成本與收益核算的具體情況，在授權(quán)管理內(nèi)，確定貸款實(shí)際利率。對(duì)超過(guò)利率授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的存貸款利率定價(jià)應(yīng)報(bào)經(jīng)上級(jí)社批準(zhǔn)。(五)完善農(nóng)村金融服務(wù)體系建設(shè)，加大“窗VI指導(dǎo)”力度。人民銀行要引導(dǎo)農(nóng)信社真正面向農(nóng)村市場(chǎng)服務(wù)三農(nóng)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供良好的金融服務(wù)。引導(dǎo)農(nóng)信社綜合考慮當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的定價(jià)水平和農(nóng)村居民的實(shí)際承受能力，建立科學(xué)靈活的貸款利率定價(jià)機(jī)