基于層次分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)分析

1、基于層次分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)分析◆王佩(上海大學(xué)管理學(xué)院)【摘要】層次分析法是一種在國(guó)內(nèi)外有著廣泛運(yùn)用的決策分析方企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系一般有四個(gè)方面：償債能力指標(biāo)、法。本文主要介紹了層次分析法的基本原理，并結(jié)合具體案例，應(yīng)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)以及發(fā)展能力指標(biāo)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)用層次分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。分析的層次結(jié)構(gòu)模型可以構(gòu)建如上圖：【關(guān)鍵詞l企業(yè)層次分析法財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系運(yùn)用層次分析法進(jìn)行權(quán)重計(jì)算：一、層次分析法的概

2、述作為一種定量與定性相結(jié)合的決策方法，層次分析法自20世紀(jì)70年代中期提出以后，就得到了廣泛的運(yùn)用。這種方法適用于結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，決策準(zhǔn)則比較多而且不容易量化的問(wèn)題。層次分析法的核心思想是把復(fù)雜的問(wèn)題進(jìn)行分解，建立層次結(jié)構(gòu)模型然后根據(jù)結(jié)構(gòu)模型構(gòu)造判斷矩陣，進(jìn)行單排序。最后，進(jìn)行層次總排序，對(duì)最底層各要素進(jìn)行排序。目前，財(cái)務(wù)分析人員也常常利用層次分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。在運(yùn)用層次分析法對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，我們一般按照下面的過(guò)程來(lái)進(jìn)

3、行。第一步，分析系統(tǒng)中各因素間的關(guān)系，建立系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)分析模型。一般來(lái)說(shuō)將該模型設(shè)計(jì)成目標(biāo)層、評(píng)價(jià)準(zhǔn)則層和具體指標(biāo)層三個(gè)層次，目標(biāo)層是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)準(zhǔn)則層使企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力。指標(biāo)層主要是一些具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)。第二步，對(duì)同一層次的各因素關(guān)于上一層次中某一準(zhǔn)則的重要性進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造兩兩判斷矩陣。采用sattyl一9標(biāo)度法，對(duì)不同情況的比較給出數(shù)量標(biāo)度，給各層次相關(guān)元素的相關(guān)程度賦值，使定性的因素量化

4、，表明下一層次各元素在上一層次某元素中所占的比重。第三步，針對(duì)某一準(zhǔn)則，計(jì)算各被支配因素的權(quán)重。首先，計(jì)算判斷矩陣A中每行元素～的乘積鴨，Mt=Ⅱ|孽(ij=12，3n)。其次計(jì)算Mi的n次方根，I，I：孤(=123n)第三。對(duì)向量P(，l●p●，一●)，進(jìn)行歸一化w譬Pj／3C尊(j；123n)則向量：(I，mq毛，一WI)’即為所求的特征向量。第四，計(jì)算判斷矩陣^的最大特征值～_I：a，》z‘朋。)I，鴨a，u阻。吣，式中‘腳I’I

5、為向量^膏的第i個(gè)元素。第五，進(jìn)行一致性檢驗(yàn)一般用CI這個(gè)指標(biāo)：CI=Di一|f，伽。1》，其中。k—一是判斷矩陣的最大特征撤，11是判斷矩陣的維數(shù)。計(jì)算一致性的比例為：CR=aI／RI其中RI表示平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，事先給定。當(dāng)0R01時(shí)認(rèn)為判斷矩陣A的估計(jì)基本一致可以接受第四步，計(jì)算備展岡索對(duì)系統(tǒng)j標(biāo)的合成權(quán)重并進(jìn)行捧序二、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的設(shè)置層次結(jié)構(gòu)模型H標(biāo)屢評(píng)價(jià)堆一罄其體精缸艨費(fèi)產(chǎn)盤擅睪ct健蕾麓力島鼉動(dòng)lt串c。遺動(dòng)比串cn

6、存盤周轉(zhuǎn)弗“蕾露奠力島島牧鼉麓屬轉(zhuǎn)豐k尊瓷產(chǎn)H轉(zhuǎn)卑島士矗財(cái)務(wù)蕾合計(jì)靜主蕾t務(wù)捌嗣事c一■卅t力h凈瓷產(chǎn)啦苴卓cl丘囊產(chǎn)收量串“蘭囂●務(wù)收入增K率厶囊晨奠力‘且膏產(chǎn)墻長(zhǎng)事厶凈囊產(chǎn)■K睪“黔42準(zhǔn)則層判斷矩陣AA＆&&B權(quán)藪&l313O379▲=4260Brl，3ll／3l／500姒C1=o船7良l3Il02蹄kI：09&l／35’ltO2帕CR=0096償債能力判斷矩陣B。kl=o朝CR=0033營(yíng)運(yùn)能力判斷矩陣B：&如％c缸權(quán)敦★_。3

7、000■lll／30卿CI=0∞0C口l1]／3o瑚R1；0鞠C口33l0600CR=0∞O盈利能力判斷矩陣B，島厶C。C。梗戢I(xiàn)__：3000hl1／3102∞CI。o’000Cn3l3O6∞Ll；O弱Ctl／3l0200C冀=oO∞發(fā)展能力判斷矩陣B&c1“C。投教k=3009cI，l3206∞Cl：0005Cnl／3ll／20164lLI；o58“l(fā)／22l0研CII=OO晌以上CR都小于01，即上述判斷矩陣的一致性均是可以接受的

8、。根據(jù)以上結(jié)果可以計(jì)算各指標(biāo)的綜合向量權(quán)重為：指杯C”C“C13clIC口如投重02410040O09BO0170017o050指標(biāo)c，l厶島C口Ct“投重O058O1730懈0134004IOa74Z值越大說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，z值越小說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越差。此外，從上述模型還可以看出，影響企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況的主要因素有資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率以及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。其他幾個(gè)指標(biāo)的影響程度要弱一些。三、案例分析利用層次分析法對(duì)A食品飲

9、料股份有限公司的2007、2008、2009年的財(cái)務(wù)綜合狀況進(jìn)行分析。以下是A公司200“／、2008、2009年的相關(guān)指標(biāo)值：萬(wàn)方數(shù)據(jù)維維股份有限公司相關(guān)指標(biāo)值扭體指標(biāo)2∞7繃2009囂債眈力B，喪產(chǎn)最饋牢c?！?421737234263流動(dòng)比串c”132126112遺功l￡奉C”1∞094O87囂運(yùn)艟力‰存贊瑚轉(zhuǎn)皋c“37984I887戍收張款埔轉(zhuǎn)阜島l&231464昭總蠻產(chǎn)嘲#事c。086l，12L13蕾?gòu)埬芰?缸骨業(yè)務(wù)利利率c“

10、(‘)17齬14951697凈瓷產(chǎn)收益串c茸(■)63759158I總舞產(chǎn)收蓮率％t薯)269497596茇展托力&k臂廿務(wù)收入增長(zhǎng)睪‰(I)28聃789咱73總賚產(chǎn)增K串％∞22，79一Io∞1253凈資，增長(zhǎng)牢Cu(吣090I28270將2007、20082009年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)代入企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)模型中，可得，A公司2007、2008、2009年的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)值分別為159l、12鎬、1300。由分析結(jié)果可知，A公司2007、

11、2008、2009年三年的財(cái)務(wù)狀況雖然有一定的波動(dòng)，但波動(dòng)幅度并不大，總體上處于比較平穩(wěn)的狀態(tài)。在這三年中，2008年、2009年的綜合財(cái)務(wù)狀況較2007年有所下降。其中，2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比2007年下降657％，凈利潤(rùn)同期下降2247％。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降的主要原因是商品貿(mào)易毛利的降低，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比去年同期減少了334815萬(wàn)元。凈利潤(rùn)減少的主要原因是商品貿(mào)易利潤(rùn)降低，所得稅費(fèi)用增加。2009年，集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)比20

12、08年都有所增長(zhǎng)，所以其綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)值有所上升。但是，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，產(chǎn)品成本的上升，市場(chǎng)投入的增加、銷售費(fèi)用的增加等等，行業(yè)利潤(rùn)率的逐漸下降。銷售商的利潤(rùn)被嚴(yán)重壓薄。因此，企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步抓好成本管理、挖掘企業(yè)內(nèi)部的潛力，搞好技術(shù)改造和革新，節(jié)能降耗，最大限度的降低產(chǎn)品的成本及費(fèi)用。充分發(fā)揮本公司的各種資源和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大營(yíng)銷規(guī)模，化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。參考文獻(xiàn)：[1]黃明用層次分析法確定現(xiàn)金流

13、量表評(píng)價(jià)分析指標(biāo)的權(quán)重[J]中國(guó)商界，2009，(8)[2]陳曉紅山東省上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)——基于層次分析法的分析[J]山東商業(yè)會(huì)計(jì)，2008，(3)[3]徐曉敏層次分析法的運(yùn)用[J]統(tǒng)計(jì)與決策，2008，(1)[4]趙利亞，孫樹華層次分析法在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用[J]財(cái)會(huì)通訊，2009，(3)[5]施玉潔層次分析法在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用[J]財(cái)會(huì)通訊，2008，(5)(上接第9頁(yè))特點(diǎn)，我們只有以利益的關(guān)系驅(qū)使他們自覺地加入到學(xué)習(xí)的行列

14、，慢慢的培養(yǎng)他們的學(xué)習(xí)興趣，使他們從中逐漸認(rèn)識(shí)到學(xué)習(xí)的重要性，最終達(dá)到全面提高的目的。在這項(xiàng)工作中，我們應(yīng)該切合單位農(nóng)民工的年齡結(jié)構(gòu)，文化層次、素質(zhì)高低拿出一套相對(duì)科學(xué)的學(xué)習(xí)計(jì)劃，制定相對(duì)完善的學(xué)習(xí)制度，可以以階段性效果給予他們學(xué)習(xí)一個(gè)很好的定位，即什么時(shí)間達(dá)到什么樣的效果，農(nóng)民工的素質(zhì)提升到一個(gè)什么樣的程度等。這樣，對(duì)改變農(nóng)民工思想觀念、樹立企業(yè)大局服務(wù)意識(shí)極有益處。三是堅(jiān)持理論與實(shí)踐相結(jié)合，讓他們?cè)诠ぷ髦懈惺艿綄W(xué)習(xí)是一種提高，一種保

15、證自身安全和取得經(jīng)濟(jì)效益的有效途徑。在生產(chǎn)過(guò)程中，我們可以結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況向他們傳授安全生產(chǎn)知識(shí)，引導(dǎo)他們自覺地向?qū)W習(xí)領(lǐng)域靠近，在他們中間形成一種學(xué)中干、干中學(xué)的濃厚氛圍。四是創(chuàng)新學(xué)習(xí)方法，培養(yǎng)學(xué)習(xí)興趣。我們可以運(yùn)用創(chuàng)新農(nóng)民工學(xué)習(xí)方法來(lái)激發(fā)他們的學(xué)習(xí)熱情，從而達(dá)到全員參與、全員學(xué)習(xí)的目的。通過(guò)學(xué)習(xí)活動(dòng)的開展，讓他們從中感受到企業(yè)呵護(hù)和關(guān)愛，充實(shí)他們的工作和生活。4從政治上、工作上、生活上關(guān)心農(nóng)民工。農(nóng)民工具有吃苦耐勞的精神，他們?yōu)槊禾渴聵I(yè)作

16、出了一定的貢獻(xiàn)，理應(yīng)受到人們的尊重。作為國(guó)有煤礦企業(yè)要從政治上愛護(hù)、工作上支持、生活上關(guān)心，激勵(lì)農(nóng)民工崗位成才、崗位建業(yè)。政治上愛護(hù)就是通過(guò)多種扎實(shí)細(xì)致的思想教育和辦一些具體實(shí)事，使農(nóng)民工認(rèn)為“工種雖不同，都是主人翁”，思想政治覺悟不斷提高，在入黨、提干、評(píng)選先進(jìn)上一視同仁，不存在任何偏見。工作上扶持就是對(duì)工作中成績(jī)顯著，崗位上有突出貢獻(xiàn)的生產(chǎn)骨干、技術(shù)能手，及時(shí)選拔到管理人員崗位上，擔(dān)任采掘區(qū)隊(duì)長(zhǎng)和生產(chǎn)班組長(zhǎng)，為他們崗位上建功立業(yè)搭建

17、平臺(tái)。生活上關(guān)心就是從農(nóng)民工的吃、住、行方面人手，職工食堂要做到干凈衛(wèi)生、飯菜可口、花樣齊全、價(jià)格合理、吃得放心。單身宿舍要實(shí)現(xiàn)公寓化管理，每個(gè)宿舍配備一臺(tái)電視機(jī)，每層配上電腦室、閱覽室，服務(wù)人員和藹可親，使農(nóng)民工感到像家一樣溫暖。職工澡堂實(shí)現(xiàn)先淋后浴，還配上桑拿室，為他們創(chuàng)造良好的條件。在地面環(huán)境建設(shè)方面，加大投資進(jìn)行改造，栽花種草種樹，美化環(huán)境，給他們以舒心的感覺。通過(guò)這樣，使廣大農(nóng)民工能夠安身、安心、敬業(yè)，‘更好地為煤炭事業(yè)做貢獻(xiàn)

18、。5抓好農(nóng)民工的思想工作。思想政治工作是現(xiàn)代管理中不可缺少的重要組成部分，是實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)任務(wù)的重要保證。煤礦是高危險(xiǎn)行業(yè)，由于農(nóng)民工在“臟、亂、差”的環(huán)境工作，情緒的波動(dòng)就會(huì)影響到安全生產(chǎn)，因此，作為煤礦的管理人員要帶頭做好農(nóng)民工的思想工作。要堅(jiān)持以人為本，強(qiáng)化人性化管理。把尊重人、理解人、關(guān)心人作為基本準(zhǔn)則，要經(jīng)常深入職工宿舍、家庭、井下工作面與農(nóng)民工談心交友，特別要以人性化、親情化去關(guān)心好農(nóng)民工的工作，常與他們拉家常，了解他們的家庭生活

19、婚姻狀況，切實(shí)解決諸如子女上學(xué)、家庭困難等方面的問(wèn)題，對(duì)工作成績(jī)突出，熱愛礦山的農(nóng)民工可按有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)合同制工人，解除他們的后顧之憂，對(duì)要求進(jìn)步的，要重點(diǎn)培養(yǎng)成熟一個(gè)接收一個(gè)，從而調(diào)動(dòng)他們的積極性?？傊?，針對(duì)煤礦企業(yè)農(nóng)民工素質(zhì)存在的問(wèn)題及其原因，我們一定要找到癥結(jié)，對(duì)癥下藥。煤礦企業(yè)要適應(yīng)現(xiàn)代化發(fā)展需求，就必須提高職工素質(zhì)，只有高素質(zhì)的職工隊(duì)伍，才能確保在激烈的煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新形勢(shì)下，求得更大的生存與發(fā)展空間。只要我們認(rèn)真地去研究，積