工程機械供應鏈上抵押擔保貸款的機制設(shè)計.pdf

1、隨著中國工程機械市場的迅速發(fā)展和信用制度的逐步完善，工程機械制造商采用銀行抵押擔保貸款銷售方式的比重正在逐漸上升。目前，使用銀行抵押擔保貸款方式銷售的中國工程機械廠商占到了30％。工程機械抵押擔保貸款的開展不僅解決了下游買家融資難的問題，增加工程機械制造商的銷售量，還降低了銀行和借款企業(yè)之間的信息不對稱程度，刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。但是，受2008年全球金融危機和以鋼材為代表的原材料價格劇烈波動的影響，整個工程機械抵押擔保貸款業(yè)務(wù)的風

2、險水平也在逐漸增加。
　　 本文首先描述了工程機械抵押擔保貸款的定義和業(yè)務(wù)流程，并探討了開展工程機械抵押擔保貸款的優(yōu)勢及存在的風險。然后，分別建立了單方?jīng)Q定市場的委托一代理模型和雙方?jīng)Q定市場的Stackelberg博弈模型來分析完全信息情況下的最優(yōu)信貸決策機制。接著，從市場行為和市場績效這兩個方面對完全信息情況下單方?jīng)Q定市場和雙方?jīng)Q定市場的最優(yōu)合同進行比較。研究得出，在雙方?jīng)Q定市場上，銀行可以彌補制造商在雙方?jīng)Q定市場所得到的利益

3、而讓其放棄制訂合同內(nèi)容的權(quán)力，從而實現(xiàn)雙方共贏。再接著，研究了在信息不對稱情況下，如何利用上游制造商的“風險承擔比例”這個信號來分離借款買家風險類型。文章建立了單方?jīng)Q定市場的信息甄別模型，研究表明以貸款利率和風險承擔比例為內(nèi)容的契約設(shè)計是有效的。同時還建立了雙方?jīng)Q定市場上的信號傳遞模型，并得到該信號傳遞模型的混同均衡和分離均衡。通過對信息不對稱情況下單方?jīng)Q定市場和雙方?jīng)Q定市場的最優(yōu)合同進行比較分析，得出銀行在單方?jīng)Q定市場上所獲得的利潤要