中加石墨上市深度剖析

1、一、公司為什么要上市？一、公司為什么要上市？1、公司首次發(fā)行上市可以籌集到大量的資金上市后也有再融資的機會，從而為企業(yè)進一步發(fā)展壯大提供了資金來源，2、通過上市促使企業(yè)盡快做大做強，更好的為社會服務，為國家和股東創(chuàng)造更多的財富，3、可以推動企業(yè)建立規(guī)范的經營管理機制，完善公司治理結構，不斷提高運行質量。4、股票上市需滿足較為嚴格的上市標準，并通過監(jiān)管機構的審核后上市，也是對公司管理水平、發(fā)展前景、盈利能力的有力的證明。5、股票交易的信息

2、通過報紙、電視臺等各種媒介不斷向社會發(fā)布，擴大了公司的知名度，提高了公司的市場地位和影響力，有助于公司樹立產品品牌形象，擴大市場銷售量。6、可以利用股票期權等方式實現對員工和管理層的有效激勵，有助于公司吸引優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的工作熱情，從而增強企業(yè)的發(fā)展?jié)摿秃髣拧?、股票的上市流通擴大了股東基礎，使股票有較高的買賣流通量，股票的自由買賣也可使股東在一定條件下較為便利地兌現投資資本。8、公司取得上市地位，有助于提高自身信用狀況，增強金融

3、機構對企業(yè)的信心，使公司在銀行信貸等業(yè)務方面獲得便利。9、上市后股票價格的變動，形成對公司業(yè)績的一種市場評價機制。10、企業(yè)發(fā)行上市，成為公眾公司，有助于公司更好地承擔起更多的社會責任。11、股份式收購，不需要太大的收購資金。二、什么是股權交易二、什么是股權交易股權交易和股票交易有何不同？股權交易和股票交易有何不同？原始股是企業(yè)在上市之前申請發(fā)行的股票，上市后稱之為股票。股權交易又叫場外交易或柜臺交易，簡稱OTC，是政府為欲上市企業(yè)打造

4、的一個融資平臺，通過這個平臺企業(yè)可以通過增發(fā)一部分原始股權或者轉讓一部分原始股為企業(yè)融入資金。比如美國的納斯達克就是OTC市場。股權交易市場和股票交易市場有著本質的不同，根據各個市場的要求以及企業(yè)的情況，通常按照總股數量的1200做一手最低交易量，或者按照股權交易市場指定的交易量。我們可以形象地將股權交易市場比喻成批發(fā)市場，而股票交易市場是企業(yè)上主板后按發(fā)行價可自由買賣的交易市場，交易單位通常以100股手做最低交易量，最大購買量不受限制

5、。擁有原始股者企業(yè)一旦上市少者翻一二十倍多者上百倍甚至數千倍，比如中國大陸A股上市的兩千家企業(yè)，平均上市后翻3040倍，所以原始股一向是盈利和發(fā)財的代名詞，故，人無商不富，無股權不大富。如：百度上市后成就二百多名百萬、五十位千萬、八個億萬富翁！阿里巴巴上市后成就40個億萬、100個千萬、1000個百萬富翁！巨人上市后成就21個億萬、186個百萬富翁！網易上市后成就200個百萬富翁！慧聰網上市后成就126個百萬富翁！新浪上市后成就150個

6、百萬富翁！騰訊上市后成就100個百萬富翁！蒙牛上市后成就一個億萬、十多個千萬、幾十個百萬富翁等等企業(yè)上市之后所購買的股票與原始股有著本質的不同，這個時候購買的股票是賠是賺不得而知，即便購買的股票跌破發(fā)行價也是常有的事情，但是有誰見到或聽說股票跌破原始股的價格的？三、中國的股權交易市場（三、中國的股權交易市場（OTC）目前情況如何？）目前情況如何？中國的股權交易市場早在90年代初期就有，但是市場不規(guī)范，也沒有詳細嚴格的法規(guī)，且采取的制度與

7、A股以上一樣的審批制。最近國務院正式批準了中國的股權市場，比如天津濱海新區(qū)的天津股權交易所、武漢股權交易所、湖南股權交易所等就是國務院首批批準的國家級股權交易市場，中國的股權交易市場采用的制度與歐美國家四十多年來一直采用的制度一樣，即核準制，核準制就是符合條件就可以上市，無論資這個項目，風險性相對較高的，其特點是投資周期長、風險大、但回報率高，天使投資運作的就是這個階段。企業(yè)達到成熟期并基本具備上市的條件的時候，如果保薦商介入也會引入銀

8、行及基金再介入，一旦進入OTC市場，相對風險較小大概有十倍左右的回報率。進入主板，對持有原始股權的投資者來說回報率最高，少少則十多倍多則百倍上倍的回報率，故各國主板要求持有原始股者上市后必須有封閉期，比如A股要求封閉期是36個月，香港要求是第六個月開始可以分批套現，直至第24個月可以全部解禁。企業(yè)OTCIPO上市之路：根據OTC市場的要求，企業(yè)上市必須具備這三個基本條件1、必須是股份制企業(yè)，就是說一般性的有限責任公司、中資公司、家族似的

9、管理企業(yè)都不具股份配置的要求，所以，企業(yè)上市首先是股份制改制，通過股改確定股東人數和每個股東所占股份數量，建立董事會管理機制，這對于一般企業(yè)來說是個艱辛而漫長的事情。按照《證劵法》規(guī)定發(fā)起人（投資人）不能少于2人，不能多于200投資人，投資人可以是個人，也可以是公司或機構，總之不能超過200人。2、公司必須經營兩年以上，且每年有30%的業(yè)績增長，年稅后純利潤不能低于500萬元人民幣，就是說，無論任何公司即使再好的創(chuàng)造發(fā)明和再美好的感念，

10、如果沒有通過市場驗證產生經濟效益都是不能申請上市的，比如納斯達克的標準是稅后年純利不少于100萬美元（約合620萬人民幣左右）。3、所有上市企業(yè)必須有保薦商（輔導商）來保薦企業(yè)上市保薦商資質證書須有國家政府機構頒發(fā)給公司并被所在國OTC市場指定為保薦商和推薦商。因中國大陸A股主板的制度是審批制，其輔導商和核準制的保薦商要求不同，比如大陸通常叫輔導商，但沒有規(guī)定輔導商必須是做市商，其保薦商通常有證劵公司來輔導企業(yè)上市，如幫助其股份制改制，

11、打造經營管理團隊等，其掙取的僅僅是中介服務費。核準制的香港主板要求保薦商必須是做市商（歐美國家皆采用此制度）。香港主板對上市企業(yè)的要求：香港主板對上市企業(yè)的要求：a、除了保證具備OTC市場要求的基本條件外，在經營年限、總市值、凈資產以及無形資產在總資產中的比例等方面有更高的要求。b、年稅后純利潤不低于4千萬港幣（約3千萬人民幣）保薦商必須是做市商，其含義如下：保薦商必須是做市商，其含義如下：第一，保薦商必須入股被保薦的企業(yè)，最低5手（股

12、改后總股數的1200為一手），如果企業(yè)是5億股，那么就要購買1250萬股，《證劵法》規(guī)定股改后每股不能低于1元人民幣來計算的話至少是購買1250萬元的股權，如果是4元一股，就是5000萬元，顯然企業(yè)一旦上了主板，保薦商也能得到豐厚的回報，如果企業(yè)不能上主板或者說要經過很多年的話，保薦商的錢也就打水漂或者長期凍結在里面，保薦商的利益與投資商的利益緊密相連。第二、在股權交易過程中有保薦商來運作，比如賣出價低于買入價做市商有權制止交易，因做市

13、商大股東之一，做好公司的市盈率也直接關系到做市商的根本利益，這就是我們常說的坐莊，從股民的角度講做市商也是市場的保鏢，通過做市商來運作市場的風險大大降低，這比保證市場資金的流動性重要的多?？偨Y：企業(yè)進入OTC市場必須具備三個條件：股份制改制，業(yè)績500萬年純利，保薦商保薦企業(yè)，從這個三個條件不難看出，也能夠一眼辨別哪些企業(yè)符合并進入OTC市場。六、盈豐公司保薦的企業(yè)為什么上香港主板不上大陸六、盈豐公司保薦的企業(yè)為什么上香港主板不上大陸A

14、股？股？第一、香港主板采用的和歐美國家一樣的核準制，只要企業(yè)符合上市要求就可以上市，沒有時間限制，沒有繁瑣的審批手續(xù)，而且費用低，效率高，反觀中國的A股采用的審批制，即使企業(yè)符合了上市條件還要經過各個部門層層審批，很多企業(yè)排隊等待35年之久還不能上市，截止目前排隊等待的上市企業(yè)近1000家。第二、盈豐公司專業(yè)保薦國內民營企業(yè)上市已有十多年的經驗，并成功保薦了82家上香港主板市場，其專業(yè)團隊對此流程非常精通且業(yè)務熟練經驗豐富。第三、香港主