我國保險控股集團混業(yè)經(jīng)營風險管理研究.pdf

1、隨著我國改革開放的不斷深入以及金融業(yè)的進一步發(fā)展，保險、銀行、證券等行業(yè)相互滲透的趨勢正變得越來越明顯，金融混業(yè)經(jīng)營漸行漸進，我國保險業(yè)參與混業(yè)經(jīng)營的步伐也越來越快。由于歷史原因，相較于對銀行業(yè)的嚴密監(jiān)管，我國對保險企業(yè)參與混業(yè)經(jīng)營的嘗試是相對寬容的，因此我國的保險業(yè)在混業(yè)經(jīng)營的道路上比銀行業(yè)要走得更遠，中國保險業(yè)在二十一世紀初的金融改革中造就出了八大保險控股集團，因此，保險控股集團混業(yè)經(jīng)營下的風險管理是一個極為緊迫的課題。
　　

2、 本文通過回顧我國在二十世紀的金融混業(yè)經(jīng)營歷程，分析了早期金融混業(yè)經(jīng)營失敗的原因，認為正是由于當時中國尚處于改革開放初期，經(jīng)濟發(fā)展水平、法律和監(jiān)管體制上的條件遠不成熟的情況下實行混業(yè)經(jīng)營最終導致了后來的經(jīng)濟混亂、通貨膨脹和泡沫經(jīng)濟，同時，后來確立的分業(yè)經(jīng)營體制在當時起到了維護金融秩序、防范金融風險的作用，我國金融業(yè)在這一時期也得到了較為穩(wěn)定、規(guī)范的發(fā)展，同時金融監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管體制的完善、現(xiàn)代企業(yè)制度的實行也為金融業(yè)再次進入混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造

3、了條件。
　　 基于傳統(tǒng)保險業(yè)務的特點，我國保險業(yè)相對于銀行和證券業(yè)收益相對比較低，因此保險業(yè)對于進入非保險金融業(yè)務的愿望較為強烈。本文對我國保險控股集團在混業(yè)經(jīng)營下主要面臨到風險進行了分析，包括關聯(lián)交易風險、系統(tǒng)性風險、監(jiān)管風險等。
　　 在數(shù)據(jù)分析方面，本文采用模擬合并法研究了我國保險企業(yè)跨業(yè)兼營銀行和證券業(yè)務的收益和風險，通過使用12家保險公司、13家銀行和12家基金公司的數(shù)據(jù)合并成上百家從事混業(yè)經(jīng)營業(yè)務的虛擬金融

4、公司，通過這些公司的資本收益率和破產(chǎn)概率分析保險企業(yè)進入非保險行業(yè)的可行性，合并結果認為我國保險業(yè)進入銀行業(yè)務能提高收益和降低風險，但進入證券型基金業(yè)務則會增加破產(chǎn)風險。
　　 最后，從風險管理角度來看，本文認為我國保險控股集團在混業(yè)經(jīng)營下應加強防范來自證券市場的風險，同時我國保險控股集團的公司治理結構也需要完善。另外在監(jiān)管體系方面，我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體系需做出調(diào)整，以適應由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡時期的監(jiān)管需要。在立法方面，盡快