公允價值應(yīng)用效果的實證研究.pdf

1、在會計準(zhǔn)則制定上，無論美國的財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會，還是國際會計準(zhǔn)則理事會，都正在由傳統(tǒng)的歷史成本向公允價值轉(zhuǎn)變。毫無疑問，這種轉(zhuǎn)變會對國際財務(wù)會計理論和實務(wù)界產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。公允價值計量的廣泛應(yīng)用，無論是在會計理論界與實務(wù)界之間，還是在會計準(zhǔn)則制定者與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，都引起了激烈的爭論。尤其在美國金融危機(jī)爆發(fā)之后，對公允價值的指責(zé)更是不絕于耳。公允價值在我國的應(yīng)用一波三折，為了加強(qiáng)我國會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同，我國新頒布的企

2、業(yè)會計準(zhǔn)則體系大量地引入了公允價值計量屬性。在2006年頒布的新會計準(zhǔn)則體系中，公允價值又重新開始回到會計準(zhǔn)則中來，并成為某些資產(chǎn)的主要計量屬性。
　　基于上述背景，本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，采用價格模型與收益模型使用回歸分析方法對公允價值在我國的應(yīng)用效果進(jìn)行評價，考察了公允價值的應(yīng)用是否會提高我國會計信息的質(zhì)量，檢驗了我國上市公司所披露的公允價值信息是否具有價值相關(guān)性。本文價值相關(guān)性的檢驗結(jié)果表明，我國上市公司披

3、露的公允價值信息具有價值相關(guān)性，上市公司執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后，與2007年相比，2008年的會計數(shù)據(jù)對股價的聯(lián)合解釋能力顯著提高。在進(jìn)行上述檢驗之后，為了進(jìn)一步檢驗公允價值的價值相關(guān)性，本文從兩個不同的角度進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果與價格模型和收益模型的檢驗結(jié)果一致，這也為證明公允價值具有價值相關(guān)性提供了有力的支持。
　　本文的主要貢獻(xiàn)是分別對公允價值變動損益以及可供出售金融資產(chǎn)的公允價值的價值相關(guān)性進(jìn)行了研究，并證實了公允價值