人本財務(wù)治理研究.pdf

1、傳統(tǒng)的財務(wù)治理理論以“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離與委托代理理論”為理論基礎(chǔ)，只承認物力資本所有者的產(chǎn)權(quán)地位，而人力資本的所有者只能以經(jīng)營者或者普通勞動者的身份出現(xiàn)。針對著委托人和代理人的不同的利益追求，作為委托人的所有者希望能構(gòu)建一種有效的制衡機制來激勵和約束作為代理人的經(jīng)營者，通過財務(wù)治理來解決代理問題。這種遵循著“股東至上”單一治理邏輯的財務(wù)治理，永遠是一種治標不治本的做法，不可能是真正有效的，因此國內(nèi)外的財務(wù)治理問題一直難以根治。而在知識

2、經(jīng)濟發(fā)展的背景下，人們已經(jīng)意識到企業(yè)是“一個人力資本與非人力資本的特別合約”，人力資本產(chǎn)權(quán)地位的回歸，人本管理思想等已經(jīng)越來越受到理論界和實務(wù)界的重視。 因此筆者嘗試著運用規(guī)范的研究方法以人力資本產(chǎn)權(quán)的確立為基礎(chǔ)，以人本主義理論和行為科學(xué)理論為指導(dǎo)，提出入本財務(wù)治理的理論是順應(yīng)時代發(fā)展的必然結(jié)果，這也順應(yīng)了財務(wù)治理理論正在由新制度主義階段向人本主義階段過渡的理論發(fā)展趨勢。承認人力資本產(chǎn)權(quán)后，人力資本與物力資本因為增值的共同利益而

3、結(jié)合，重新實現(xiàn)了新的兩權(quán)合一，“委托—代理”關(guān)系變成“委托—代理—自理”關(guān)系，將“代理問題”轉(zhuǎn)化為“自理問題”，從而人本財務(wù)治理的首要層次是人力資本所有者的自治，第二層次是人力資本所有者之間的相互治理，最后一層次才是物力資本所有者和人力資本所有者之間的相互治理。人本財務(wù)治理以自治為核心，他治圍繞著自治。在此基礎(chǔ)上提出財務(wù)治理的主客體，人本財務(wù)治理的本質(zhì)是基于二元產(chǎn)權(quán)機構(gòu)的以自治為核心輔以他治的治理等人本財務(wù)治理的基礎(chǔ)范疇。 財務(wù)

4、治理結(jié)構(gòu)的根本目的在于達到相關(guān)利益主體之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的相互制衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。人本財務(wù)治理的目標是共有價值的最大化，所以應(yīng)該以在價值創(chuàng)造中的作用來安排權(quán)責(zé)利。根據(jù)行為價值論，人力資源是經(jīng)濟價值的源泉，行為是經(jīng)濟價值的動因，物力資源是經(jīng)濟價值的條件，以此為依據(jù)，筆者構(gòu)建人本財務(wù)治理結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)人力資本所有者和物力資本所有者之間價值、責(zé)任和財權(quán)的合理分享。財務(wù)治理機制包括：財務(wù)決策機制、財務(wù)激勵機制以及財務(wù)約束與監(jiān)控機制這

5、三大機制。傳統(tǒng)的財務(wù)治理機制也是物權(quán)為中心的，只有物力資本的所有者才能參與出資者財務(wù)決策，經(jīng)營者只能以代理人的身份參與經(jīng)營者決策；激勵和約束與監(jiān)控也只是物力資本所有者對經(jīng)營者的“高高在上”的施加的。而在承認人力資本產(chǎn)權(quán)的人本財務(wù)治理機制下，人力資本的所有者不僅以產(chǎn)權(quán)所有者的新身份參與經(jīng)營者財務(wù)決策，而且也參與出資者財務(wù)決策；同時，人力資本的所有者也實現(xiàn)了自我激勵和自我約束與監(jiān)控。以行為科學(xué)理論為指導(dǎo)，也可以構(gòu)建更加人性化的、更加真實有效