兩總體最優(yōu)夏普指數(shù)差異的Bootstrap區(qū)間估計(jì)及假設(shè)檢驗(yàn).pdf

1、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與完善，投資組合選擇的理論研究和應(yīng)用實(shí)踐問(wèn)題，越來(lái)越受到世界金融界的關(guān)注．經(jīng)過(guò)50多年的發(fā)展，投資組合選擇的理論研究和實(shí)踐已經(jīng)取得了相當(dāng)豐富的成果．Markowitz的均值-方差模型為現(xiàn)代投資組合奠定了理論基礎(chǔ)，1967年由Sharpe提出夏普指數(shù)(Shaxpe Ration)，為衡量金融資產(chǎn)的績(jī)效表現(xiàn)提供了判斷指標(biāo)．約束條件下的投資組合問(wèn)題近年也得到了有效的解決，這些研究是建立在單一總體的基

2、礎(chǔ)之上，而投資活動(dòng)中，投資者總要面臨幾個(gè)投資總體的選擇問(wèn)題，對(duì)于兩種不同的投資總體，我們?nèi)绾闻袛噙@兩種投資的最大收益是否相等進(jìn)而選擇較好的投資方案呢?本文就是在這樣的背景下，利用夏普指數(shù)及基于大量計(jì)算統(tǒng)計(jì)思想的模擬抽樣－Bootstrap方法，在約束條件下，對(duì)兩種投資的差異進(jìn)行了區(qū)間估計(jì)及檢驗(yàn)，最終由假設(shè)檢驗(yàn)判斷出投資是否具有差異性及哪種投資是較好的投資． 本文得出的結(jié)論是：當(dāng)投資者對(duì)兩種投資進(jìn)行比較選擇時(shí)，可以通過(guò)Bootst