非對稱雙指數跳躍擴散模型的貝葉斯分析.pdf

1、非對稱雙指數跳躍擴散模型是由Kou提出的一種簡單的跳躍擴散模型。該模型可以為資產收益的有偏尖峰特征和“波動微笑”提供解釋，對于許多的期權定價問題，它也可以比較容易的得到解析解。但Kou在提出該模型的時候并沒有對模型的參數進行估計，基于此，本文以馬爾可夫蒙特卡羅(MCMC)方法為工具對模型進行了估計。 本文首先總結了自BS模型問世以來金融資產收益連續(xù)時間模型的發(fā)展及主要成果，討論了迄今連續(xù)時間模型參數估計的主要方法。并在文章中重點

2、論述了參數估計的MCMC方法，討論了使用MCMC方法對模型參數進行估計的一般過程。 最后，本文使用MCMC方法估計了非對稱雙指數跳躍擴散模型。該方法是使用Euler方法對非對稱雙指數跳躍擴散模型進行離散化，用離散過程的似然函數作為模型參數的近似似然函數，然后，使用VC++語言開發(fā)了適合包含隱含變量的連續(xù)時間模型估計的基于MH算法的MCMC方法，并對模型參數進行了估計。通過對模型參數的估計，證明了MCMC方法對于處理像非對稱雙指數