保險資金投資新政背景下投資組合優(yōu)化策略研究.pdf

1、近年，中國保險監(jiān)管部門連續(xù)發(fā)布多項政策法規(guī)，保險資金投資領(lǐng)域不再局限于銀行存款和債券等固定收益類資產(chǎn)，而是向銀行存款、債券、基金、股票、境外投資等多種固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類收益以及全球化資產(chǎn)的組合運用模式轉(zhuǎn)變。2014年，我國保險業(yè)保費收入突破2萬億，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10萬億，保險資金運用余額和投資收益率都創(chuàng)新高。目前，我國保險資金投資面臨著一個前所未有的新機遇與挑戰(zhàn)。險資投資的關(guān)鍵是如何選擇投資組合，這不僅影響保險公司自身的經(jīng)營成果，也關(guān)

2、系到被保險人和投資者的利率。因此，研究保險資金投資組合優(yōu)化策略具有重要意義。
　　本文的目的是研究保險資金投資者組合優(yōu)化策略，為保險公司選擇最優(yōu)投資組合，提高投資效率提供借鑒。本文從理論和實證兩個方面對新政背景下我國保險資金投資最優(yōu)化組合問題進(jìn)行研究。在了解我國保險資金投資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，構(gòu)建我國保險資金投資的組合優(yōu)化模型，并運用優(yōu)化模型進(jìn)行實證分析，提出優(yōu)化策略。本文由四章組成。第一章介紹研究背景與意義、研究內(nèi)容與方法，梳理了國內(nèi)

3、外文獻(xiàn)。第二章分析我國保險資金投資現(xiàn)狀，指出當(dāng)前保險資金投資存在的主要問題。第三章構(gòu)建我國保險資金投資組合模型。首先，介紹經(jīng)典的投資組合模型。然后，就均值方差模型提出幾種改進(jìn)思路。最后，綜合考慮合理性、適用性、可操作性建立我國保險資金投資組合模型。第四章進(jìn)行實證分析，以平安保險公司為例計算最優(yōu)投資組合，進(jìn)行比較分析，結(jié)合規(guī)范分析結(jié)果提出保險公司投資組合優(yōu)化策略。
　　本文的主要結(jié)論是：優(yōu)化保險資金投資組合，要考慮到投資主體的風(fēng)險偏