財(cái)務(wù)管理公式

1、復(fù)利的終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)1（1＋i）n互為倒數(shù)。3.年償債基金的計(jì)算年償債基金是指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金。預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算方法1：利用同期普通年金的公式乘以（1i）預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式：方法1：A（FA，i，n）（1i）預(yù)付年金終值方法2：A[（FA，i，n1）1]方法1：A（PA，i，n）（1i）預(yù)付年金現(xiàn)值方法2：A[（PA，i，n1）

2、1]遞延年金（1）遞延年金終值【結(jié)論】遞延年金終值只與A的個(gè)數(shù)（n）有關(guān)，與遞延期（m）無(wú)關(guān)。F遞=A（FAin)（2）遞延年金現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值P=A（PAin）（PFim）=A（PA，i，mn）A（PA，i，m）3.永續(xù)年金?（1）終值：沒(méi)有（2）現(xiàn)值：P=Ai三、利率的計(jì)算三、利率的計(jì)算（二）名義利率與實(shí)際利率1.—年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率?周期利率=名義利率年內(nèi)計(jì)息次數(shù)=rmσ大標(biāo)準(zhǔn)離差率VV=E?標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

3、【解析】在兩個(gè)方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)比較兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)。三、證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益三、證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)所構(gòu)成的集合，稱為資產(chǎn)組合。如果資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)均為有價(jià)證券，則該資產(chǎn)組合也可稱為證券組合。結(jié)論：對(duì)于資產(chǎn)組合而言，資產(chǎn)組合的收益是各個(gè)資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)；資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不一定是加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1，存在風(fēng)險(xiǎn)抵消效應(yīng)。（一）證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率各種證券預(yù)期收益

4、率的加權(quán)平均數(shù)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E(RP)=∑WiE(Ri)（二）證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量1.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)（1）組合風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)①組合收益率的方差：=2p?211221222221212?????WWWW??②組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：σp211221222221212?????wwww???（3）①相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率沒(méi)有影響；②相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)有影響，相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。三、證券資產(chǎn)組合的風(fēng)