證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險內(nèi)控機制研究.pdf

1、隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，證券公司的承銷業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷擴大，證券承銷業(yè)務(wù)作為證券公司核心業(yè)務(wù)之一，其高風(fēng)險高收益的特性一直被各家證券公司所重視。我國證券公司近些年有了一定的發(fā)展并取得了一定的成績，但也積累了一些問題。
　　 本文詳細介紹了我國證券承銷業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險，同時揭示了我國證券公司內(nèi)部控制存在的一些問題，例如，股權(quán)結(jié)構(gòu)不科學(xué)，惡性競爭，過度包裝等問題。正因為存在著這些問題，我國證券公司承銷業(yè)務(wù)面臨著巨大的風(fēng)險，第一是

2、系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險又叫市場風(fēng)險，證券市場的波動，承銷發(fā)行的方式以及國家宏觀政策的調(diào)控都會給證券公司的承銷業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險。第二是審核風(fēng)險，雖然2001年開始我國證券發(fā)行制度改為核準(zhǔn)制，但證監(jiān)會仍然有很大的權(quán)利，如果項目不能通過審核，證券公司將遭受損失。第三是競爭風(fēng)險，優(yōu)質(zhì)項目越來越少，各個證券公司為了拿到項目進行惡意競爭。第四，是定價風(fēng)險，定價不準(zhǔn)確使證券公司自己包銷所承銷證券，占用證券公司現(xiàn)金。本文針對我國證券承銷業(yè)務(wù)的上述風(fēng)險，對我國證

3、券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制提出以下建議：第一，分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，使各股東相互制衡，第二借鑒國外證券公司經(jīng)驗并結(jié)合我國證券市場實際情況設(shè)置合理的承銷業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu)，第三，做好盡職調(diào)查明確權(quán)利義務(wù)。第四，為承銷業(yè)務(wù)員工設(shè)置科學(xué)的激勵機制，第五，加強承銷業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的信溝通和信息公開力度。通過以上方法建立和完善承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制機制，防范和控制風(fēng)險，提高承銷業(yè)務(wù)和整個證券公司的盈利能力和企業(yè)形象。最后本文對我國證券承銷業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險內(nèi)控進行了詳細闡