H證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險管理研究.pdf

1、融資融券交易自2010年登錄中國股市以來，對券商產(chǎn)生了重大的影響。一方面，證券市場交易量的增加，為券商帶來不菲的傭金收入;另一方面，其融資和融券功能為券商帶來了豐厚的息差收入。因此，券商大力推廣融資融券業(yè)務(wù)。但是隨著其業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，融資融券業(yè)務(wù)中存在的各種風(fēng)險也開始頻繁出現(xiàn)，如何應(yīng)對這些風(fēng)險是券商應(yīng)予重視的問題。本文結(jié)合H證券公司融資融券業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對其風(fēng)險管理進(jìn)行探討和研究。
　　首先，介紹H證券公司融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，包

2、括融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制體系、內(nèi)部風(fēng)險管理組織框架以及風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)線的設(shè)計(jì)，詳細(xì)描述了H證券公司目前融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險管理模式。
　　其次，對H證券公司融資融券業(yè)務(wù)中出現(xiàn)頻率最高的三類風(fēng)險進(jìn)行分析和總結(jié):總結(jié)信用違約風(fēng)險，平倉糾紛風(fēng)險、違規(guī)操作風(fēng)險這三種風(fēng)險在管理上的漏洞，分析其管理問題的成因，引出需要解決風(fēng)險管理問題的建議思路。
　　最后，針對上述三類風(fēng)險的管理問題，闡述合理的建議。對于信用違約風(fēng)險的管理建議，提倡通過大數(shù)據(jù)收集

3、投資者信息、完善風(fēng)險指標(biāo)、生成風(fēng)險評估等級三步式來建立健全信用風(fēng)險評估體系，通過評估結(jié)果，H證券公司決定是否接受投資者融資融券賬戶申請;另外，還建議利用VaR設(shè)置動態(tài)保證金比例、建立投資者聯(lián)系方式變更系統(tǒng)來規(guī)避風(fēng)險。平倉糾紛風(fēng)險方面的管理，建議規(guī)范風(fēng)險預(yù)警的處理流程、加強(qiáng)逐日盯盤制度、建立健全對投資者的通知義務(wù)、明確合同條款中的違約處置措施。建議嚴(yán)格實(shí)施業(yè)務(wù)隔離制度、加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)等方面入手解決違規(guī)操作風(fēng)險管理問題。
　　綜上