證券公司融資融券業(yè)務的風險管理.pdf

1、2010年3月31日融資融券交易的推出，標志著我國的信用交易正式開始運行，結束了我國一直以來“單邊市”的情況。由于融資融券特有的杠桿性、做空機制等特點，使得證券公司在開展此項業(yè)務時，在享受到業(yè)務創(chuàng)新所帶來的收入外還將面臨著更大的風險，如何有效地管理風險成為監(jiān)管部門和證券公司在設計融資融券業(yè)務規(guī)則時面臨的首要課題。因此，對融資融券風險管理進行研究具有重要的現(xiàn)實意義。
　　本文介紹了融資融券業(yè)務的相關基礎知識，融資融券業(yè)務的推出對證券

2、公司的影響，系統(tǒng)的梳理了證券公司所面臨的風險以及主要風險防范措施，并著重闡述了我國目前的保證金體系。我們將投資組合的方法引入到現(xiàn)行的動態(tài)保證金制度中，根據(jù)每只股票的歷史表現(xiàn)賦予每只股票一個風險系數(shù)值，根據(jù)賬戶中每只股票的總市值計算每只股票的權重，風險系數(shù)值的加權平均數(shù)為該投資者當天的維持擔保比例，當客戶的保證金比例小于維持擔保比例時，證券公司向客戶發(fā)出追加保證金通知。這樣，投資于風險較大的股票的投資者就要繳納更多的保證金，而投資于風險較