金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)防御法律機(jī)制研究.pdf

1、在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)、全球金融市場(chǎng)一體化逐步推進(jìn)、銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，為了減少經(jīng)營(yíng)成本、開(kāi)辟新的收益來(lái)源，國(guó)際上一些一直實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)紛紛采取兼并和金融創(chuàng)新的手段向相關(guān)金融行業(yè)滲透，嘗試金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種模式，開(kāi)發(fā)多樣的金融超市產(chǎn)品，為客戶提供“一站式”的金融服務(wù)，以此來(lái)滿足客戶多元化的業(yè)務(wù)要求，增強(qiáng)自身在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　 金融控股公司，作為一種新興的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)多元化金融經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，其內(nèi)部

2、的分業(yè)經(jīng)營(yíng)減少了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與傳播，因而成為目前國(guó)際上金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的首選。這種“大混業(yè)、小分業(yè)”的金融運(yùn)作方式與我國(guó)仍然實(shí)行的“金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”體制并不完全相違背，因此以組建金融控股公司的方式，增強(qiáng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)在新一輪的國(guó)際金融競(jìng)備賽中的地位有著舉足輕重的影響作用。
　　 我國(guó)順應(yīng)國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)2005年《證券法》的修改，為我國(guó)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)留了空間，以基本法的形式間接承

3、認(rèn)了現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)的金融控股公司嘗試混業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的合法性。本著揚(yáng)長(zhǎng)避短、促進(jìn)金融控股公司健康發(fā)展的法律關(guān)懷情懷，本文在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，從金融控制公司的法律界定入手，分析了我國(guó)金融控股公司隱含的一般性風(fēng)險(xiǎn)和特殊性風(fēng)險(xiǎn)，指出這些風(fēng)險(xiǎn)的存在給我國(guó)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定帶來(lái)了隱患，必須從完善監(jiān)管體制、規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作、健全自律機(jī)制三個(gè)角度為其設(shè)計(jì)完善的風(fēng)險(xiǎn)防范法律機(jī)制。
　　 就監(jiān)管體制的完善而言，可以分三步走：第一步，要通過(guò)建立有效的

4、信息共享機(jī)制等途徑對(duì)我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管體制進(jìn)行完善；第二步，在我國(guó)金融控股公司制度的全面確立時(shí)期，可確立以功能監(jiān)管為基礎(chǔ)的傘形監(jiān)管體制；第三步，將來(lái)隨著金融控股公司日漸成熟，可以由多邊監(jiān)管模式過(guò)渡到統(tǒng)一監(jiān)管模式。
　　 就市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)范而言，可以通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足和市場(chǎng)退出三個(gè)方面的法律制度設(shè)計(jì)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，措施主要有采取嚴(yán)格的設(shè)立核準(zhǔn)主義原則、制訂相應(yīng)的審核標(biāo)準(zhǔn)；實(shí)行合適的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、建立我國(guó)金融控股公司資本充足的監(jiān)察制度；

5、對(duì)金融控股公司進(jìn)行重整、明確市場(chǎng)退出程序中監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)范圍等。
　　 就自律機(jī)制的健全而言，首先應(yīng)該通過(guò)引入多元化的投資主體、合理界定控股母公司和子公司的法律關(guān)系、完善獨(dú)立董事制度、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)、增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的功能等途徑完善金融控股公司法人治理結(jié)構(gòu)；其次應(yīng)按照適度從嚴(yán)等原則構(gòu)筑金融控股公司“防火墻”，限制金融控股公司內(nèi)部交易，防止風(fēng)險(xiǎn)傳播和利益沖突；最后通過(guò)“加重責(zé)任制度”的設(shè)計(jì)促使金融控股公司對(duì)其子公司的自律監(jiān)管。