金融控股公司風險防御法律機制研究.pdf

1、在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)、全球金融市場一體化逐步推進、銀行業(yè)間的競爭日趨激烈的今天，為了減少經(jīng)營成本、開辟新的收益來源，國際上一些一直實行分業(yè)經(jīng)營的金融機構紛紛采取兼并和金融創(chuàng)新的手段向相關金融行業(yè)滲透，嘗試金融混業(yè)經(jīng)營的各種模式，開發(fā)多樣的金融超市產(chǎn)品，為客戶提供“一站式”的金融服務，以此來滿足客戶多元化的業(yè)務要求，增強自身在行業(yè)中的競爭力。
　　 金融控股公司，作為一種新興的金融混業(yè)經(jīng)營模式，在實現(xiàn)集團多元化金融經(jīng)營的同時，其內(nèi)部

2、的分業(yè)經(jīng)營減少了金融風險的發(fā)生與傳播，因而成為目前國際上金融機構擴張和增強競爭力的首選。這種“大混業(yè)、小分業(yè)”的金融運作方式與我國仍然實行的“金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”體制并不完全相違背，因此以組建金融控股公司的方式，增強我國金融機構的國際競爭力，對于我國金融業(yè)在新一輪的國際金融競備賽中的地位有著舉足輕重的影響作用。
　　 我國順應國際發(fā)展趨勢，通過2005年《證券法》的修改，為我國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營預留了空間，以基本法的形式間接承

3、認了現(xiàn)實經(jīng)濟生活中出現(xiàn)的金融控股公司嘗試混業(yè)經(jīng)營策略的合法性。本著揚長避短、促進金融控股公司健康發(fā)展的法律關懷情懷，本文在混業(yè)經(jīng)營的大背景下，從金融控制公司的法律界定入手，分析了我國金融控股公司隱含的一般性風險和特殊性風險，指出這些風險的存在給我國金融業(yè)的安全與穩(wěn)定帶來了隱患，必須從完善監(jiān)管體制、規(guī)范市場運作、健全自律機制三個角度為其設計完善的風險防范法律機制。
　　 就監(jiān)管體制的完善而言，可以分三步走：第一步，要通過建立有效的

4、信息共享機制等途徑對我國的分業(yè)監(jiān)管體制進行完善；第二步，在我國金融控股公司制度的全面確立時期，可確立以功能監(jiān)管為基礎的傘形監(jiān)管體制；第三步，將來隨著金融控股公司日漸成熟，可以由多邊監(jiān)管模式過渡到統(tǒng)一監(jiān)管模式。
　　 就市場運作的規(guī)范而言，可以通過市場準入、資本充足和市場退出三個方面的法律制度設計來規(guī)避風險，措施主要有采取嚴格的設立核準主義原則、制訂相應的審核標準；實行合適的資本充足率標準、建立我國金融控股公司資本充足的監(jiān)察制度；

5、對金融控股公司進行重整、明確市場退出程序中監(jiān)管當局的職責范圍等。
　　 就自律機制的健全而言，首先應該通過引入多元化的投資主體、合理界定控股母公司和子公司的法律關系、完善獨立董事制度、加強對經(jīng)理人員的激勵、增強監(jiān)事會的功能等途徑完善金融控股公司法人治理結構；其次應按照適度從嚴等原則構筑金融控股公司“防火墻”，限制金融控股公司內(nèi)部交易，防止風險傳播和利益沖突；最后通過“加重責任制度”的設計促使金融控股公司對其子公司的自律監(jiān)管。