擬創(chuàng)業(yè)板上市公司的IPO風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在歷經(jīng)了十年的準(zhǔn)備后,于2009年10月23日在深圳證券交易所正式開(kāi)板。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立,為我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)完整的資本市場(chǎng)支持體系,將大大的推動(dòng)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板對(duì)于構(gòu)建完善的資本市場(chǎng),為風(fēng)險(xiǎn)投資提供有效退出渠道和解決中小企業(yè)融資等方面,將起到不可或缺的作用。然而,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在提供大量機(jī)會(huì)的同時(shí)更存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行IPO的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的措施進(jìn)行防范,具有重要的

2、理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文是以擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)作為研究主體,運(yùn)用相關(guān)理論知識(shí)對(duì)其在創(chuàng)業(yè)板的IPO風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)化研究,建立了相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。其目的是幫助擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),理性對(duì)待創(chuàng)業(yè)板,加強(qiáng)企業(yè)自身的建設(shè),從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)和增加收益。
　　 本文主要應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論和研究方法作為指導(dǎo)思想,盡量做到理論與應(yīng)用相結(jié)合,把戰(zhàn)略管理、金融學(xué)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論應(yīng)用于企業(yè)在創(chuàng)

3、業(yè)板上市這一特定項(xiàng)目下所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。本文的研究?jī)?nèi)容包括對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)界定、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建和IPO風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。
　　 本文內(nèi)容共八章,可分為四個(gè)部分:
　　 第一部分是理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述,包括了1、2章,在第1章緒論中主要談了本文的選題依據(jù)、研究目的和意義以及研究思路和內(nèi)容；在第2章理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述中本文主要介紹了創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的概念(包括創(chuàng)業(yè)板的涵義、特點(diǎn)、意義及IPO的流程)及國(guó)內(nèi)外有關(guān)創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)的研

4、究現(xiàn)狀。
　　 第二部分是創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)的分析部分,包括了文中的第3、4、5三章,第3章是創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)概述,介紹了創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)的含義及特點(diǎn)和分類(lèi)(將其分成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)),具體的風(fēng)險(xiǎn)分析由4、5兩章展開(kāi)；第4章針對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)分析,介紹了政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)自身的風(fēng)險(xiǎn)；第5章針對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)分析,介紹了中介機(jī)構(gòu)選擇的風(fēng)險(xiǎn)、上市成本費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)

5、、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和IPO定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　　 第三部分是文中的第6、7兩章創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)的防范,第6章通過(guò)在前文風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系；第7章則提出了運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的排序,最后針對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提出防范措施。
　　 第四部分是案例分析和總結(jié),包括了文中的第8章和總結(jié)部分,第8章以A集團(tuán)為案例,針對(duì)其創(chuàng)業(yè)板IPO風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出防范措施；最后本文進(jìn)行了小結(jié)并指出了本文的不