上海股交中心運(yùn)行障礙的法律對(duì)策研究.pdf

1、區(qū)域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)作為我國構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)組成部分，對(duì)其建立合理有效的法律規(guī)制勢(shì)在必行。在全國三十多個(gè)已建立或正在籌建的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)中，由于上海股權(quán)托管交易中心有資金規(guī)模大、覆蓋范圍廣、創(chuàng)新能力強(qiáng)、國際化程度高等優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)于它的法律規(guī)制研究最具典型意義和研究?jī)r(jià)值。通過對(duì)上海股交中心的實(shí)地調(diào)查與考察，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析法和歷史對(duì)比法對(duì)大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析總結(jié)出上海股交中心的運(yùn)行障礙的表現(xiàn)以及原因，將表現(xiàn)概括為內(nèi)部運(yùn)行障礙和外部運(yùn)

2、行障礙兩個(gè)方面。內(nèi)部障礙包括企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)模糊、做市商制度的缺位、信息披露缺乏層次性和轉(zhuǎn)板渠道封閉；外部運(yùn)行障礙包括上位法缺失、行政壟斷和監(jiān)管缺失。并以此分析提出相應(yīng)的解決對(duì)策。內(nèi)部運(yùn)行障礙的法律對(duì)策立足于股交中心的整個(gè)運(yùn)作系統(tǒng)，將主體準(zhǔn)入制度、交易制度、信息披露制度和轉(zhuǎn)板制度當(dāng)作一個(gè)有效運(yùn)作法律體系統(tǒng)一分析，解決這一問題的主要對(duì)策是以證監(jiān)會(huì)為主要機(jī)構(gòu)頒布適合整個(gè)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的可操作性操作細(xì)則。外部運(yùn)行障礙主要是以上海股交中心作為區(qū)