LS地方政府融資平臺公司風(fēng)險管理研究.pdf

1、地方政府投融資平臺是我國在提出以經(jīng)濟建設(shè)為中心后所形成的制度產(chǎn)物，國資委和國資中心在其中充當(dāng)著管理人的角色，地方政府面臨的融資困難的問題是平臺公司誕生的主要原因。自1994年分稅制改革以來，稅種和稅收根據(jù)所屬范圍的不同，構(gòu)成了中央稅種和地方稅種，由此造成了中央債務(wù)與地方債務(wù)相分離。在此種情況下，如何保障地方政府的資金來源，穩(wěn)妥地進(jìn)行地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)便成為了首要難題。地方政府融資平臺公司的融資行為，巧妙地避免了地方政府不允許融資的法律問題

2、，久而久之，這種融資方式就在全國范圍內(nèi)流行起來。由于地方政府融資平臺公司的隊伍在近幾年不斷壯大，地方政府債務(wù)也隨之上升;平臺公司內(nèi)部管控不到位，不規(guī)范擔(dān)保行為的出現(xiàn);注冊資本不足;部分銀行和金融機構(gòu)無視金融風(fēng)險擴大放貸規(guī)模等問題，都無形地加大了此類公司的融資風(fēng)險。如何更進(jìn)一步分析地方政府融資平臺公司的相關(guān)風(fēng)險，并形成有效地防控措施成為了亟需解決的問題。
　　本文基于財政分權(quán)理論、公共產(chǎn)品理論、風(fēng)險管理框架等，運用案例研究和理論研究

3、相結(jié)合的方法，系統(tǒng)地梳理了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，以LS地方政府融資平臺公司為例，提出了公司內(nèi)部三個層面所存在的風(fēng)險，并總體概括了幾種較為主流的風(fēng)險類型特征，充分運用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，深入地分析了政策、地方政府融資平臺公司以及金融機構(gòu)三方所存在的相關(guān)風(fēng)險，包括但不限于平臺公司內(nèi)部監(jiān)管風(fēng)險、平臺公司業(yè)務(wù)流程風(fēng)險等，并分別從以上三個角度得出相應(yīng)的管控風(fēng)險的意見和建議。本文將理論與實踐相結(jié)合，并輔以自身項目經(jīng)驗，既為我國地方政府融資平臺

4、公司良好有序地發(fā)展，在當(dāng)下重要的歷史階段完成轉(zhuǎn)型升級提供了借鑒，又為未來研究平臺公司的相關(guān)風(fēng)險打開了新思路。
　　本文共分為六章，第一章是引言，首先探討了平臺公司的研究背景和意義，并概述了框架和內(nèi)容，且形成文獻(xiàn)綜述。第二章為概念和相關(guān)理論的闡述，對國內(nèi)外相關(guān)理論進(jìn)行了梳理，主要包括財政分權(quán)理論、公共產(chǎn)品理論、信息不對稱理論、委托-代理理論和風(fēng)險管理理論框架。第三章提出具體案例，對本次研究對象LS公司的情況進(jìn)行全方位闡述，包括歷史沿