LS地方政府融資平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、地方政府投融資平臺(tái)是我國(guó)在提出以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心后所形成的制度產(chǎn)物，國(guó)資委和國(guó)資中心在其中充當(dāng)著管理人的角色，地方政府面臨的融資困難的問(wèn)題是平臺(tái)公司誕生的主要原因。自1994年分稅制改革以來(lái)，稅種和稅收根據(jù)所屬范圍的不同，構(gòu)成了中央稅種和地方稅種，由此造成了中央債務(wù)與地方債務(wù)相分離。在此種情況下，如何保障地方政府的資金來(lái)源，穩(wěn)妥地進(jìn)行地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)便成為了首要難題。地方政府融資平臺(tái)公司的融資行為，巧妙地避免了地方政府不允許融資的法律問(wèn)題

2、，久而久之，這種融資方式就在全國(guó)范圍內(nèi)流行起來(lái)。由于地方政府融資平臺(tái)公司的隊(duì)伍在近幾年不斷壯大，地方政府債務(wù)也隨之上升;平臺(tái)公司內(nèi)部管控不到位，不規(guī)范擔(dān)保行為的出現(xiàn);注冊(cè)資本不足;部分銀行和金融機(jī)構(gòu)無(wú)視金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大放貸規(guī)模等問(wèn)題，都無(wú)形地加大了此類(lèi)公司的融資風(fēng)險(xiǎn)。如何更進(jìn)一步分析地方政府融資平臺(tái)公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并形成有效地防控措施成為了亟需解決的問(wèn)題。
　　本文基于財(cái)政分權(quán)理論、公共產(chǎn)品理論、風(fēng)險(xiǎn)管理框架等，運(yùn)用案例研究和理論研究

3、相結(jié)合的方法，系統(tǒng)地梳理了國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，以LS地方政府融資平臺(tái)公司為例，提出了公司內(nèi)部三個(gè)層面所存在的風(fēng)險(xiǎn)，并總體概括了幾種較為主流的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型特征，充分運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，深入地分析了政策、地方政府融資平臺(tái)公司以及金融機(jī)構(gòu)三方所存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于平臺(tái)公司內(nèi)部監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)公司業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)等，并分別從以上三個(gè)角度得出相應(yīng)的管控風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)和建議。本文將理論與實(shí)踐相結(jié)合，并輔以自身項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，既為我國(guó)地方政府融資平臺(tái)

4、公司良好有序地發(fā)展，在當(dāng)下重要的歷史階段完成轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了借鑒，又為未來(lái)研究平臺(tái)公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)打開(kāi)了新思路。
　　本文共分為六章，第一章是引言，首先探討了平臺(tái)公司的研究背景和意義，并概述了框架和內(nèi)容，且形成文獻(xiàn)綜述。第二章為概念和相關(guān)理論的闡述，對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論進(jìn)行了梳理，主要包括財(cái)政分權(quán)理論、公共產(chǎn)品理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論、委托-代理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架。第三章提出具體案例，對(duì)本次研究對(duì)象LS公司的情況進(jìn)行全方位闡述，包括歷史沿