余額寶的法律問題研究.pdf

1、2013年6月17日，阿里公司正式將余額寶推入市場(chǎng)，作為支付寶公司推出的余額增值服務(wù)，支付寶公司將第三方支付平臺(tái)和基金銷售平臺(tái)成功的嫁接在一起，在引起了社會(huì)各界的強(qiáng)烈關(guān)注的同時(shí)，也對(duì)當(dāng)前社會(huì)產(chǎn)生了相應(yīng)的影響：一方面推動(dòng)了我國(guó)的金融進(jìn)程，另一方面，這種創(chuàng)新卻存在著缺少基金銷售資格、規(guī)避行業(yè)監(jiān)管、資金安全性及投資人利益缺乏保障等一系列的法律問題。
　　盡管當(dāng)前我國(guó)對(duì)金融領(lǐng)域的監(jiān)管日益完善，出臺(tái)了許多法律法規(guī)規(guī)章制度來應(yīng)對(duì)和規(guī)范網(wǎng)絡(luò)交易

2、和網(wǎng)絡(luò)支付，如《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》等。但是，法律的滯后性在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展始終是無(wú)法改變的。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域日新月異的發(fā)展，余額寶這種跨支付和基金銷售兩個(gè)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新產(chǎn)品所可能存在的法律問題應(yīng)如何解決，就是本文所要探討的問題。
　　本文按照提出問題到解決問題的思路進(jìn)行論述，主要分為四個(gè)部分：第一部分主要是對(duì)余額寶的基

3、本介紹，簡(jiǎn)述了余額寶的含義、運(yùn)作流程、產(chǎn)生的宏觀背景與其產(chǎn)生的影響；第二部分是提出問題部分，也是本文的核心內(nèi)容之一，主要是探究余額寶可能存在的法律問題，包括法律性質(zhì)爭(zhēng)議、合法性問題、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題、資金安全保障問題、信息不對(duì)稱問題與賠償責(zé)任問題；第三部分主要是介紹美國(guó)相似案例——PayPal基金模式及其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，簡(jiǎn)述PayPal基金的運(yùn)作模式、成功經(jīng)驗(yàn)與失敗原因，為后文奠定基礎(chǔ)；第四部分是解決問題部分，也是本文的核心內(nèi)容之一，針對(duì)第二部