證券私募發(fā)行準入法律問題研究.pdf

1、隨著我國市場經濟的全方位發(fā)展，證券私募發(fā)行逐步盛行，但在立法上，我國目前依舊延續(xù)傳統(tǒng)的證券公募發(fā)行的相關制度，由此一來，則出現了現實之于立法間的“真空地帶”。為了緊跟證券市場發(fā)展的節(jié)奏，同時順應國際社會證券金融市場發(fā)展的大趨勢，我國證券私募發(fā)行立法亟待完善。
　　在緒論部分，筆者主要闡述了該專題研究的背景，并指出了其理論及現實意義。
　　第一部分首先介紹了證券私募發(fā)行準入審核制度的目標與原則。總括而言，此部分的論述旨在為后文

2、進一步研究奠定基礎。
　　第二部分參考了國外相關立法例，論述了當今世界證券發(fā)行準入審查模式的兩種典型，即注冊制與核準制，并對實行二者典型國家的證券發(fā)行準入模式進行對比分析，隨之論及我國證券私募發(fā)行準入模式所實行的核準制。
　　第三部分以美國相關法律為例，論述證券私募發(fā)行豁免注冊制度，該部分分別介紹了美國證券私募發(fā)行的注冊豁免、交易豁免及發(fā)行豁免，并對其做出簡要評析，隨即結合我國證券市場現狀講述我國實行證券私募發(fā)行豁免注冊的必

3、要性。
　　第四部分以美國《144規(guī)則》為例分析美國證券私募發(fā)行轉售限制制度，分別論及其適用范圍與適用條件的規(guī)制，并對其予以簡要評析，最后談及我國證券私募發(fā)行轉售限制制度的現狀并指出其需完善之處。
　　第五部分談及證券私募發(fā)行準入監(jiān)管，從證券市場監(jiān)管的必要性入手，進而分析我國證券私募發(fā)行監(jiān)管制度的現狀及其完善。
　　本研究課題具有鮮明的時代意義，站在當前理論研究與立法選擇的前沿。首先，運用了馬克思唯物辯證法，語義分析、

4、比較分析、實證分析、調查研究等方法進行論證，研究課題與所學專業(yè)緊密結合，以求學以致用。其次，運用了理論結合實際的方法。分析我國現價段證券市場發(fā)展現狀，指出立法與實踐的尷尬性出入，提出該課題研究的理論及現實意義。通過介紹國內外立法例及其實際狀況，從而對證券私募發(fā)行法律問題進行分析，從而對我國證券私募發(fā)行相關法律制度進行研究。再次，運用了比較分析研究法。在人文社會科學領域，比較分析研究是一個有很大價值的方法論，其關鍵點在于通過恰當的比較分析

5、，發(fā)覺本質性、規(guī)律性的因素，從而加深對事物的認識。任何事物，總有優(yōu)劣、長短之分，對不同事物進行比較，可以更加全面地研究分析問題。本文從比較法的角度，研究國外發(fā)達的、相對比較成熟的證券私募發(fā)行相關制度，并對我國證券私募發(fā)行法律制度進行分析思考。
　　在國內理論研究方面，對證券私募發(fā)行相關法律問題的研究尚屬于新興領域。本文參考國際社會如西方數個國家之立法例，充分考慮到本課題的國際趨同性。國內現階段對該制度綜觀及個別化分析為筆者撰寫此文