證券私募發(fā)行準(zhǔn)入法律問題研究.pdf

1、隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全方位發(fā)展，證券私募發(fā)行逐步盛行，但在立法上，我國目前依舊延續(xù)傳統(tǒng)的證券公募發(fā)行的相關(guān)制度，由此一來，則出現(xiàn)了現(xiàn)實(shí)之于立法間的“真空地帶”。為了緊跟證券市場(chǎng)發(fā)展的節(jié)奏，同時(shí)順應(yīng)國際社會(huì)證券金融市場(chǎng)發(fā)展的大趨勢(shì)，我國證券私募發(fā)行立法亟待完善。
　　在緒論部分，筆者主要闡述了該專題研究的背景，并指出了其理論及現(xiàn)實(shí)意義。
　　第一部分首先介紹了證券私募發(fā)行準(zhǔn)入審核制度的目標(biāo)與原則。總括而言，此部分的論述旨在為后文

2、進(jìn)一步研究奠定基礎(chǔ)。
　　第二部分參考了國外相關(guān)立法例，論述了當(dāng)今世界證券發(fā)行準(zhǔn)入審查模式的兩種典型，即注冊(cè)制與核準(zhǔn)制，并對(duì)實(shí)行二者典型國家的證券發(fā)行準(zhǔn)入模式進(jìn)行對(duì)比分析，隨之論及我國證券私募發(fā)行準(zhǔn)入模式所實(shí)行的核準(zhǔn)制。
　　第三部分以美國相關(guān)法律為例，論述證券私募發(fā)行豁免注冊(cè)制度，該部分分別介紹了美國證券私募發(fā)行的注冊(cè)豁免、交易豁免及發(fā)行豁免，并對(duì)其做出簡(jiǎn)要評(píng)析，隨即結(jié)合我國證券市場(chǎng)現(xiàn)狀講述我國實(shí)行證券私募發(fā)行豁免注冊(cè)的必

3、要性。
　　第四部分以美國《144規(guī)則》為例分析美國證券私募發(fā)行轉(zhuǎn)售限制制度，分別論及其適用范圍與適用條件的規(guī)制，并對(duì)其予以簡(jiǎn)要評(píng)析，最后談及我國證券私募發(fā)行轉(zhuǎn)售限制制度的現(xiàn)狀并指出其需完善之處。
　　第五部分談及證券私募發(fā)行準(zhǔn)入監(jiān)管，從證券市場(chǎng)監(jiān)管的必要性入手，進(jìn)而分析我國證券私募發(fā)行監(jiān)管制度的現(xiàn)狀及其完善。
　　本研究課題具有鮮明的時(shí)代意義，站在當(dāng)前理論研究與立法選擇的前沿。首先，運(yùn)用了馬克思唯物辯證法，語義分析、

4、比較分析、實(shí)證分析、調(diào)查研究等方法進(jìn)行論證，研究課題與所學(xué)專業(yè)緊密結(jié)合，以求學(xué)以致用。其次，運(yùn)用了理論結(jié)合實(shí)際的方法。分析我國現(xiàn)價(jià)段證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，指出立法與實(shí)踐的尷尬性出入，提出該課題研究的理論及現(xiàn)實(shí)意義。通過介紹國內(nèi)外立法例及其實(shí)際狀況，從而對(duì)證券私募發(fā)行法律問題進(jìn)行分析，從而對(duì)我國證券私募發(fā)行相關(guān)法律制度進(jìn)行研究。再次，運(yùn)用了比較分析研究法。在人文社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，比較分析研究是一個(gè)有很大價(jià)值的方法論，其關(guān)鍵點(diǎn)在于通過恰當(dāng)?shù)谋容^分析

5、，發(fā)覺本質(zhì)性、規(guī)律性的因素，從而加深對(duì)事物的認(rèn)識(shí)。任何事物，總有優(yōu)劣、長短之分，對(duì)不同事物進(jìn)行比較，可以更加全面地研究分析問題。本文從比較法的角度，研究國外發(fā)達(dá)的、相對(duì)比較成熟的證券私募發(fā)行相關(guān)制度，并對(duì)我國證券私募發(fā)行法律制度進(jìn)行分析思考。
　　在國內(nèi)理論研究方面，對(duì)證券私募發(fā)行相關(guān)法律問題的研究尚屬于新興領(lǐng)域。本文參考國際社會(huì)如西方數(shù)個(gè)國家之立法例，充分考慮到本課題的國際趨同性。國內(nèi)現(xiàn)階段對(duì)該制度綜觀及個(gè)別化分析為筆者撰寫此文