杠桿率監(jiān)管新規(guī)對我國商業(yè)銀行的影響——基于穩(wěn)定性和盈利性的視角.pdf

1、2008年金融危機使歐美銀行業(yè)遭到重創(chuàng)，其中導致金融危機一個很大的原因就是銀行表外資產的過度擴張導致銀行杠桿化程度過高，規(guī)模龐大的各類金融衍生產品蘊藏了極大的風險。而危機前西方主要商業(yè)銀行的資本充足率都是達標的，表明作為巴塞爾框架核心的資本充足率在銀行風險監(jiān)管方面存在不足。許多學者研究認為，資本充足率存在監(jiān)管套利的空間，并且具有順周期效應，導致其在一定程度上失效。為了提高全球銀行經營的穩(wěn)定性，避免危機的再次發(fā)生，巴塞爾委員會對巴塞爾協(xié)議

2、作出了全面深入的修改。
　　2010年12月，巴塞爾委員會發(fā)布了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，強化了對于資本的定義，提高了資本充足率監(jiān)管標準，同時引入簡單、透明、缺乏風險敏感性的杠桿率指標作為資本充足率的補充，并規(guī)定商業(yè)銀行的杠桿率不得低于3％。我國一直積極地實踐巴塞爾協(xié)議，在新的框架下制定了我國杠桿率監(jiān)管框架，于2011年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》?！掇k法》規(guī)定我國銀行杠桿率不得低于4%及其他一系列問題。
　　本文以杠桿率監(jiān)管為

3、研究對象，首先通過介紹資本充足率存在的缺陷以及杠桿率指標的特點來討論巴塞爾協(xié)議引入杠桿率監(jiān)管的意義。由于美國和加拿大等國家一直采用杠桿率作為監(jiān)管的一個指標，通過不同國家杠桿率監(jiān)管的實踐對比為我國提供了借鑒意義。接著，論文分析了我國現(xiàn)階段杠桿率的達標情況，通過對近三年杠桿率的測算得出我國目前銀行杠桿率達標壓力不大，并且還進一步分析了我國近年來盈利性和穩(wěn)定性現(xiàn)狀，為后面實證分析做了鋪墊。本文的重點是分析杠桿率指標對于我國商業(yè)銀行盈利性和穩(wěn)定

4、性的影響，文章通過選取16家銀行近6年的數(shù)據(jù)作為樣本，通過面板數(shù)據(jù)多元回歸模型對這16家銀行的數(shù)據(jù)做了回歸，結果表明：杠桿率對銀行的穩(wěn)定性有顯著的正向影響，對銀行的盈利性有顯著的負面影響，證明引入杠桿率監(jiān)管符合巴塞爾協(xié)議降低銀行風險的目標。但由于現(xiàn)階段我國杠桿率水平普遍較高，4%的監(jiān)管標準目前并未對我國商業(yè)銀行產生較大影響。最后，根據(jù)我國商業(yè)銀行的狀況以及監(jiān)管帶來的啟示，從拓寬銀行資本補充渠道、轉變經營發(fā)展方式以及加強表外業(yè)務風險管理三