我國商業(yè)銀行間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展和各國經(jīng)濟(jì)的不斷開放，金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已占據(jù)了舉足輕重的地位。目前，我國金融系統(tǒng)銀行業(yè)所占資產(chǎn)比例大約為93％，銀行業(yè)在金融系統(tǒng)中具有核心地位。商業(yè)銀行在金融行業(yè)中的支柱地位使得商業(yè)銀行的穩(wěn)定性對于金融市場穩(wěn)定性有至關(guān)重要的作用。在未來我國金融自由化的背景之下，商業(yè)銀行體系的脆弱性加劇，亟需更為審慎的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理論。因此，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)測度和分析研究將隨著我國金融市場的逐步對外開放而凸顯其重要性，對我國商

2、業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的研究因此也具有很強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　首先，本文通過整理風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的相關(guān)概念、理論，分析了我國商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)通過直接渠道、價(jià)格渠道和信息渠道對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行傳導(dǎo)的機(jī)制。
　　其次，利用分位數(shù)回歸技術(shù)，在Q=0.05分位點(diǎn)條件下度量金融風(fēng)險(xiǎn)的各種狀態(tài)變量對我國三類十六家上市商業(yè)銀行極端風(fēng)險(xiǎn)的影響，證明共同的外部沖擊可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，股票市場收益率與股票市場價(jià)格波動(dòng)會(huì)顯著增加銀行的極端