基于VAR模型的我國虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)構(gòu)建研究.pdf

1、在當(dāng)前我國虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的背景下,有效把握虛擬經(jīng)濟(jì)的整體運(yùn)行狀況實(shí)屬必要,而目前國內(nèi)外研究多集中于對反映一國金融市場形勢的金融狀況指數(shù)(FCI)的構(gòu)建研究,相對缺乏對虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)的探索。基于此,本文在借鑒金融狀況指數(shù)研究的基礎(chǔ)上嘗試構(gòu)造虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)(VEI),以實(shí)現(xiàn)對虛擬經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展情況的綜合測度。設(shè)計(jì)出包含利率、匯率、股票價(jià)格、債券價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格以及期貨成交額、貨幣供應(yīng)量等價(jià)格和非價(jià)格變量的新的經(jīng)濟(jì)狀況描述指標(biāo)-虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)VEI

2、,運(yùn)用基于VAR模型的廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)方法對我國虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)的構(gòu)建進(jìn)行了實(shí)證研究,并從通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長兩個(gè)角度,運(yùn)用跨期相關(guān)分析、格蘭杰因果檢驗(yàn)、線性圖形分析、循環(huán)式方程預(yù)測等方法,對所構(gòu)建的VEI指數(shù)對于未來實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的預(yù)測效果進(jìn)行檢驗(yàn)分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明:第一,在所構(gòu)建的虛擬經(jīng)濟(jì)指數(shù)中,股票價(jià)格、貨幣供應(yīng)量所占權(quán)重較大,分別為33.4047％、20.7728%,說明貨幣增發(fā)是導(dǎo)致我國通脹的主要原因,股票市場影響消費(fèi)需求