隨機(jī)利率下基于指數(shù)O-U過程的連續(xù)平方障礙期權(quán)定價.pdf

1、金融投資是當(dāng)今社會非常活躍的經(jīng)濟(jì)活動之一,然而金融資產(chǎn)及衍生產(chǎn)品的定價在投資領(lǐng)域中備受青睞,可以根據(jù)定價模型進(jìn)行投資決策、規(guī)避風(fēng)險并達(dá)到預(yù)期投資決策目標(biāo)。金融衍生工具定價公式需要運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和數(shù)學(xué)工具來研究推導(dǎo)。
　　 隨著社會經(jīng)濟(jì)、人們投資意識快速的發(fā)展,自從1973年Black-Scholes期權(quán)定價模型的推出以來,期權(quán)定價模型有了質(zhì)的飛躍,這個模型難以滿足當(dāng)今時期投資者的使用。使之在B-S定價公式基礎(chǔ)上有很大的改善,文章采

2、用了廣義指數(shù)O-U過程模型,這個模型優(yōu)越性在于:能非常好的預(yù)測股票價格以后時期收益的波動情況。利率的變化同樣也會帶來系統(tǒng)風(fēng)險,短期Vasicek利率模型有自身的特性,它能滿足短時間的變化規(guī)律,來研究普歐式通期權(quán)定價公式;其次,進(jìn)一步對障礙期權(quán)定價模型進(jìn)行研究,利率反映在債券隨機(jī)模微分方程中,利用鞅方法、隨機(jī)分析理論、在風(fēng)險中性概率測度下推得復(fù)雜變化的障礙期權(quán)定價公式;本文最終研究連續(xù)平方障礙期權(quán)定價,平方障礙期權(quán)具有其更大的杠桿性,加大