基于隨機利率模型的歐式期權(quán)定價研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文主要討論基于隨機利率模型的歐式期權(quán)定價問題，包括以下幾個方面的內(nèi)容：隨機分析和期權(quán)定價基本理論，基于無紅利支付股票的衍生證券所必須滿足的Black-Scholes方程的產(chǎn)生及其背景知識，利用偏微分方法和等價鞅測度法分別求解Black-Scholes公式，在特定隨機利率模型和一般隨機利率模型下對歐式期權(quán)定價進行討論，以及在更加復(fù)雜的假設(shè)下，推導(dǎo)隨機利率模型下支付紅利的帶跳的歐式期權(quán)的定價公式。
　　 本文對期權(quán)定價的討論都是以

2、股票作為標的資產(chǎn)來說明，對股票價格的行為模式進行了詳細的闡述，并且在無套利框架下，通過構(gòu)造包含衍生證券和標的股票的組合，利用偏微分方法和等價鞅測度法分別推導(dǎo)出符合衍生證券價格的Black-Scholes方程，總結(jié)性地給出了兩種方法的內(nèi)在聯(lián)系.本文著重點在于改進Black-Scholes模型的固有假設(shè)條件，在一般隨機利率模型下，就利率與股票波動源是否相關(guān)兩種情況，對原有的期權(quán)定價公式進行延拓.本文最后還給出了基于隨機利率模型支付紅利的帶跳

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