隨機利率下的壽險保費定價及退保期權定價.pdf

1、本文從隨機利率的角度出發(fā)對壽險保費定價和退保風險定價進行研究。本文共分為五個部分，緒論部分簡要敘述了壽險精算學的起源和發(fā)展基礎、壽險的幾種基本形式和保費構成；并分析了國內(nèi)外隨機利率下的壽險保費定價及退保風險定價的研究現(xiàn)狀和趨勢。第二部分介紹了壽險精算和隨機過程的一些概念。本文的主要工作集中在第三部分和第四部分。第三部分是在隨機利率的前提下，考慮一份綜合壽險保單的保費定價問題。本文引入突發(fā)事件對利率的影響，采用Wiener過程和Poi

2、sson過程聯(lián)合建立利息力累積函數(shù)模型，在此模型下，根據(jù)平衡原理給出了分期繳付保費的一般性定價公式，并分別對死亡效力為常數(shù)和de Moivre形式下作了進一步分析。第四部分也是從隨機利率出發(fā)，考慮了退保引起的額外風險的定價問題。本文將退保看作一個期權，在Heath-Jarrow-Morton模型的框架下，考慮遠期利率由兩個獨立的Brown運動驅(qū)動，并用它們分別表示利率因素中的長期因素和短期因素。第五部分對本文的研究工作做了一個簡要的