隨機(jī)利率下的壽險(xiǎn)保費(fèi)定價(jià)及退保期權(quán)定價(jià).pdf

1、本文從隨機(jī)利率的角度出發(fā)對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)定價(jià)和退保風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行研究。本文共分為五個(gè)部分，緒論部分簡(jiǎn)要敘述了壽險(xiǎn)精算學(xué)的起源和發(fā)展基礎(chǔ)、壽險(xiǎn)的幾種基本形式和保費(fèi)構(gòu)成；并分析了國(guó)內(nèi)外隨機(jī)利率下的壽險(xiǎn)保費(fèi)定價(jià)及退保風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的研究現(xiàn)狀和趨勢(shì)。第二部分介紹了壽險(xiǎn)精算和隨機(jī)過(guò)程的一些概念。本文的主要工作集中在第三部分和第四部分。第三部分是在隨機(jī)利率的前提下，考慮一份綜合壽險(xiǎn)保單的保費(fèi)定價(jià)問(wèn)題。本文引入突發(fā)事件對(duì)利率的影響，采用Wiener過(guò)程和Poi

2、sson過(guò)程聯(lián)合建立利息力累積函數(shù)模型，在此模型下，根據(jù)平衡原理給出了分期繳付保費(fèi)的一般性定價(jià)公式，并分別對(duì)死亡效力為常數(shù)和de Moivre形式下作了進(jìn)一步分析。第四部分也是從隨機(jī)利率出發(fā)，考慮了退保引起的額外風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)問(wèn)題。本文將退?？醋饕粋€(gè)期權(quán)，在Heath-Jarrow-Morton模型的框架下，考慮遠(yuǎn)期利率由兩個(gè)獨(dú)立的Brown運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)，并用它們分別表示利率因素中的長(zhǎng)期因素和短期因素。第五部分對(duì)本文的研究工作做了一個(gè)簡(jiǎn)要的