證券業(yè)投資者適當性規(guī)則研究.pdf

1、證券市場的蓬勃發(fā)展使得證券交易產品創(chuàng)新化、復雜化、專業(yè)化的趨勢不斷加強，這帶來了兩個不穩(wěn)定因素：一個是投資者在參與證券市場交易時越來越依賴于證券商的推薦；另一個是投資者與證券商之間因獲取市場信息能力的差異導致了雙方力量的不平衡，投資者尤其是中小投資者往往處于弱勢地位。因此，為了平衡雙方的力量，保護投資者利益，“投資者適當性”在證券業(yè)領域已成為一項不可或缺的重要規(guī)則，進而形成了投資者適當性制度。
　　本文擬就證券業(yè)投資者適當性規(guī)則進

2、行研究，全文除引言外，共分為四個部分：
　　引言以“Morgan Stanley UK Group v. Puglisi案”和“林將吟訴渣打銀行案”兩個案例引出了本文研究的問題，概述了我國證券業(yè)投資者適當性規(guī)則的研究現狀，提出了本文的研究內容、研究方法及創(chuàng)新之處。
　　第一部分，研究證券業(yè)投資者適當性規(guī)則的理論概述。對證券業(yè)投資者適當性規(guī)則加以界定；從投資者、經營者、監(jiān)管者三方的權利義務、權力責任入手，論述了投資者適當性規(guī)則

3、的權利義務體系。
　　第二部分，研究證券業(yè)投資者適當性規(guī)則在我國的發(fā)展現狀。對我國適當性規(guī)則的現狀進行梳理，從踐行情況進行考察，發(fā)現我國適當性規(guī)則在立法上、實施中存在的現象和問題，為后文中有針對性地提出完善我國投資者適當性制度的建議打下基礎。
　　第三部分，對域外證券業(yè)投資者適當性規(guī)則的立法模式、適用對象、適當性義務、法律責任、救濟途徑方面進行比較分析，總結出我國可以從中受到的若干啟示。
　　第四部分，對我國證券業(yè)投資

4、者適當性規(guī)則制度的完善提出了思路。首先，從權利義務維度和責任救濟維度兩個方面入手，構建投資者適當性制度的整體框架；其次，從投資者分類和產品分類、投資者和經營者權利義務、監(jiān)管規(guī)則三個方面展開，充實投資者適當性制度；最后，從對投資者權利的適當限制和對經營者義務的適當豁免兩個方面補充，完善投資者適當性規(guī)則的制度設計。
　　結語部分，提出借《證券法》修改的契機確立投資者適當性規(guī)則制度的地位，并指出完善我國證券業(yè)投資者適當性規(guī)則仍需處理好多