證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則研究.pdf

1、證券市場的蓬勃發(fā)展使得證券交易產(chǎn)品創(chuàng)新化、復(fù)雜化、專業(yè)化的趨勢不斷加強(qiáng)，這帶來了兩個不穩(wěn)定因素：一個是投資者在參與證券市場交易時越來越依賴于證券商的推薦；另一個是投資者與證券商之間因獲取市場信息能力的差異導(dǎo)致了雙方力量的不平衡，投資者尤其是中小投資者往往處于弱勢地位。因此，為了平衡雙方的力量，保護(hù)投資者利益，“投資者適當(dāng)性”在證券業(yè)領(lǐng)域已成為一項(xiàng)不可或缺的重要規(guī)則，進(jìn)而形成了投資者適當(dāng)性制度。
　　本文擬就證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則進(jìn)

2、行研究，全文除引言外，共分為四個部分：
　　引言以“Morgan Stanley UK Group v. Puglisi案”和“林將吟訴渣打銀行案”兩個案例引出了本文研究的問題，概述了我國證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則的研究現(xiàn)狀，提出了本文的研究內(nèi)容、研究方法及創(chuàng)新之處。
　　第一部分，研究證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則的理論概述。對證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則加以界定；從投資者、經(jīng)營者、監(jiān)管者三方的權(quán)利義務(wù)、權(quán)力責(zé)任入手，論述了投資者適當(dāng)性規(guī)則

3、的權(quán)利義務(wù)體系。
　　第二部分，研究證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則在我國的發(fā)展現(xiàn)狀。對我國適當(dāng)性規(guī)則的現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，從踐行情況進(jìn)行考察，發(fā)現(xiàn)我國適當(dāng)性規(guī)則在立法上、實(shí)施中存在的現(xiàn)象和問題，為后文中有針對性地提出完善我國投資者適當(dāng)性制度的建議打下基礎(chǔ)。
　　第三部分，對域外證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則的立法模式、適用對象、適當(dāng)性義務(wù)、法律責(zé)任、救濟(jì)途徑方面進(jìn)行比較分析，總結(jié)出我國可以從中受到的若干啟示。
　　第四部分，對我國證券業(yè)投資

4、者適當(dāng)性規(guī)則制度的完善提出了思路。首先，從權(quán)利義務(wù)維度和責(zé)任救濟(jì)維度兩個方面入手，構(gòu)建投資者適當(dāng)性制度的整體框架；其次，從投資者分類和產(chǎn)品分類、投資者和經(jīng)營者權(quán)利義務(wù)、監(jiān)管規(guī)則三個方面展開，充實(shí)投資者適當(dāng)性制度；最后，從對投資者權(quán)利的適當(dāng)限制和對經(jīng)營者義務(wù)的適當(dāng)豁免兩個方面補(bǔ)充，完善投資者適當(dāng)性規(guī)則的制度設(shè)計(jì)。
　　結(jié)語部分，提出借《證券法》修改的契機(jī)確立投資者適當(dāng)性規(guī)則制度的地位，并指出完善我國證券業(yè)投資者適當(dāng)性規(guī)則仍需處理好多