我國(guó)股指期貨投資者適當(dāng)性制度研究.pdf

1、股指期貨是伴隨著現(xiàn)代金融發(fā)展起來(lái)的新型金融衍生品，其產(chǎn)生初衷是為了轉(zhuǎn)移資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，在逐步發(fā)展過(guò)程中又演化出了新的功能，成為廣大投資者的投資渠道和投機(jī)工具，由此帶來(lái)的潛在威脅便是其高度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其中，市場(chǎng)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)是股指期貨市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一，而控制股指期貨市場(chǎng)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)的最重要、最可靠手段之一是相關(guān)投資者適當(dāng)性制度的構(gòu)建和完善。2010年4月16日，我國(guó)滬深股票價(jià)格指數(shù)期貨合約上市。股指期貨的推出，是我國(guó)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)的一個(gè)重

2、要環(huán)節(jié)，它帶來(lái)強(qiáng)大的資金流會(huì)對(duì)商品市場(chǎng)的形成產(chǎn)生巨大的影響力，并且會(huì)對(duì)市場(chǎng)商品價(jià)格的變動(dòng)起到杠桿作用。股指期貨本身具有高度的專(zhuān)業(yè)性和風(fēng)險(xiǎn)性，2010年起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后頒布了一系列相關(guān)的規(guī)范性文件，在我國(guó)推行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，以構(gòu)建良好資本市場(chǎng)環(huán)境和培育成熟的股指期貨投資者隊(duì)伍。
　　 第一章論述股指期貨投資者適當(dāng)性制度的基本理論。第一部分從法條規(guī)定引出對(duì)股指期貨投資者適當(dāng)性制度的含義分析，并歸納股指期貨投資者適當(dāng)性制度

3、的本質(zhì)。第二部分是介紹確立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的基礎(chǔ)理論——市場(chǎng)失靈理論。從理論上對(duì)股指期貨市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱、外部性和壟斷性問(wèn)題進(jìn)行分析。第三部分是完善我國(guó)股指期貨投資者適當(dāng)性制度的現(xiàn)實(shí)必要性分析。
　　 第二章論述我國(guó)股指期貨投資者適當(dāng)性制度的現(xiàn)狀及完善難點(diǎn)。第一部分介紹我國(guó)投資者適當(dāng)性制度的探索發(fā)展過(guò)程。第二部分主要從投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)定程序?qū)υ撝贫冗M(jìn)行分析。第三部分探討影響我國(guó)股指期貨投資者適當(dāng)性制度完善的難點(diǎn)因