交叉上市對(duì)內(nèi)部控制有效性影響的實(shí)證研究.pdf

1、在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，各國(guó)資本市場(chǎng)的聯(lián)系必然更加緊密，在此基礎(chǔ)上交叉上市逐漸產(chǎn)生并發(fā)展起來。近些年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多境外上市的中國(guó)企業(yè)回歸境內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行交叉上市，并且一些只在我國(guó)境內(nèi)上市的企業(yè)也選擇到境外證券市場(chǎng)進(jìn)行交叉上市，我國(guó)交叉上市企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)大幅增加。交叉上市企業(yè)會(huì)受到多重監(jiān)管，企業(yè)為了努力維護(hù)并提高自身的聲譽(yù)，向市場(chǎng)展現(xiàn)企業(yè)良好的發(fā)展前景就需要防范各種風(fēng)險(xiǎn)。而作為風(fēng)險(xiǎn)防范的一個(gè)重要手段，內(nèi)部控制在企業(yè)中的地位越

2、來越重要，因此，研究交叉上市對(duì)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的影響有著重要的意義。
　　本文基于綁定假說，借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果，同時(shí)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，研究交叉上市對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。本文以2011-2013年間我國(guó)同時(shí)在境內(nèi)和香港或美國(guó)上市的企業(yè)作為研究樣本，同時(shí)選取僅在境內(nèi)發(fā)行A股的同類公司作為配對(duì)樣本進(jìn)行比較分析。首先，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)分析、回歸分析等方法研究交叉上市企業(yè)的內(nèi)部控制有效性是否要更好，進(jìn)而分析交叉上市是否對(duì)內(nèi)部控制

3、有效性與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量、董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)獨(dú)立性、股權(quán)集中度的關(guān)系有促進(jìn)的作用。
　　實(shí)證研究結(jié)果顯示，交叉上市企業(yè)的內(nèi)部控制有效性要好于配對(duì)的非交叉上市企業(yè);內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的提高有助于內(nèi)部控制有效性的改善，而且通過交叉上市可以起到進(jìn)一步的促進(jìn)作用;董事會(huì)規(guī)模與內(nèi)部控制有效性負(fù)相關(guān);董事會(huì)獨(dú)立性與內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)關(guān)系，并且交叉上市可以促進(jìn)二者的關(guān)系;對(duì)于內(nèi)部控制有效性和股權(quán)集中度的負(fù)相關(guān)關(guān)系，兩組企業(yè)并沒有太大的