基于小波變換的期權(quán)波動(dòng)率策略研究.pdf_第1頁
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文檔簡(jiǎn)介

1、本文研究基于波動(dòng)率特征的期權(quán)交易策略問題。期權(quán)是非常重要的衍生產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理工具之一，期權(quán)市場(chǎng)是一個(gè)波動(dòng)率市場(chǎng)，期權(quán)交易的本質(zhì)就是波動(dòng)率交易。因此本文從波動(dòng)率的變化規(guī)律入手，研究期權(quán)交易策略。由于小波變換是一種可以有效降噪、探測(cè)突變點(diǎn)的信號(hào)處理工具，本文引進(jìn)小波變換探索波動(dòng)率的變化特征和規(guī)律。然后根據(jù)波動(dòng)率條件構(gòu)造相應(yīng)的期權(quán)單向投機(jī)策略和波動(dòng)率雙向策略，并對(duì)策略在各種市場(chǎng)條件下進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，基于波動(dòng)率特征的期權(quán)策略具有較好的風(fēng)

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