EVA在我國上市商業(yè)銀行價值管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、按照加入WTO時的承諾，我國在5年內(nèi)逐步取消了對外資銀行在營業(yè)許可和業(yè)務(wù)范圍等方面的限制，自2006年12月11日起，外資銀行開始享受國民待遇。隨著越來越多的外資銀行進入我國拓展業(yè)務(wù)范圍，銀行之間的相互競爭愈發(fā)激烈。在全球經(jīng)濟一體化背景下，我國商業(yè)銀行承受著來自內(nèi)外的雙重壓力，一方面外資銀行憑借其卓越的品牌優(yōu)勢、先進的服務(wù)理念、個性化的產(chǎn)品和豐富的經(jīng)驗對我國商業(yè)銀行發(fā)展構(gòu)成巨大的威脅，另一方面我國商業(yè)銀行自身面臨著流動性管理、貸款投放、

2、定價管理和風(fēng)險管控等問題。因此，提高我國商業(yè)銀行價值管理水平是銀行業(yè)參與市場競爭的必備籌碼，也是銀行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要。
　　在日益激烈多變的環(huán)境中，銀行只有關(guān)注自身持續(xù)增長和長遠(yuǎn)發(fā)展，才能夠真正生存下來。傳統(tǒng)的追求“利潤最大化”目標(biāo)并不完整，可能忽視企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險。銀行應(yīng)將“股東價值最大化”作為企業(yè)的追求目標(biāo)。用EVA來衡量股東財富是目前企業(yè)價值管理的先進理念。EVA與股東財富的創(chuàng)造緊密相連，追求更好的EVA，代表著追求更高的股東

3、價值。從這個意義上講，它是唯一符合股東價值最大化目標(biāo)的業(yè)績計量指標(biāo)。EVA不僅是單純的業(yè)績評價指標(biāo)、更是銀行進行價值管理的重要工具，可為銀行科學(xué)制定薪酬激勵制度和構(gòu)建財務(wù)管理系統(tǒng)奠定基礎(chǔ)。實踐中，已有多家上市商業(yè)銀行將EVA引入自身的價值管理體系，并取得了較好的效果。
　　本文首先完整介紹了EVA的內(nèi)涵和價值管理體系，同時對EVA指標(biāo)的優(yōu)勢和劣勢進行闡述，在此基礎(chǔ)上分析EVA在我國上市商業(yè)銀行價值管理中的應(yīng)用條件和實踐現(xiàn)狀。選取1

4、6家上市商業(yè)銀行作為研究對象，結(jié)合銀行業(yè)的特殊性和我國商業(yè)銀行的實際情況，對EVA模型進行調(diào)整，根據(jù)各家銀行2004年至2013年相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)計算相應(yīng)的EVA，并對結(jié)果進行分析。然后重點展開EVA驅(qū)動因素實證分析，考慮到EVA價值管理體系（“4M”體系）中包括管理體系與激勵制度兩項非財務(wù)內(nèi)容，分析EVA內(nèi)在驅(qū)動因素時在保留了常規(guī)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本充足率財務(wù)因素的基礎(chǔ)上，增加了董事會規(guī)模與薪酬激勵這兩項非財務(wù)因素，通過實證研究結(jié)