基于復雜網(wǎng)絡的銀行風險傳染及其免疫策略研究.pdf

1、2007年由美國開始爆發(fā)的次貸危機對世界各國的金融系統(tǒng)和經(jīng)濟環(huán)境造成了巨大的打擊。在此次危機中，雷曼兄弟的破產(chǎn)成為危機開始的源頭，而美國政府在危機爆發(fā)階段的不作為也使得其一貫奉行的自由主義政策飽受爭議。時至今日，危機似乎已經(jīng)過去很久，但世界經(jīng)濟似乎仍然沒有從危機中恢復過來，世界各國特別是新興經(jīng)濟體仍然面臨著國內(nèi)外經(jīng)濟金融環(huán)境變化的巨大挑戰(zhàn)。特別是對于銀行業(yè)來說，作為金融業(yè)的核心，銀行是連接實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的核心中介，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性受

2、到了廣泛的關注。而在危機中，以銀行為核心的金融業(yè)在經(jīng)濟下行環(huán)境中，同樣面臨著盈利能力下降、行業(yè)風險增加等問題。銀行之間通過同業(yè)拆借市場這類渠道形成了錯綜復雜的業(yè)務資金聯(lián)系，也正是這種復雜的聯(lián)系使得金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出一種“穩(wěn)健而又脆弱”的特性。鑒于此，我們有必要研究在金融體系的復雜網(wǎng)絡中銀行風險的傳染過程，分析復雜網(wǎng)絡結構下銀行風險傳染的規(guī)律以及相關的免疫策略。這對于銀行體系參與者提高對銀行風險傳染的認識，加深對銀行網(wǎng)絡結構的理解，對維護銀行

3、業(yè)系統(tǒng)的穩(wěn)定，甚至整個經(jīng)濟的穩(wěn)定健康發(fā)展都有著重要的意義。
　　本研究介紹了復雜網(wǎng)絡和銀行風險傳染的相關基礎理論，著重分析了使用SIS模型來研究銀行網(wǎng)絡中風險傳染問題的合理性，認為SIS模型相較于SIR模型更加契合現(xiàn)實銀行網(wǎng)絡的特征。文章重新界定了銀行風險傳染的涵義，詳細分析了銀行風險的傳染渠道，并參考BA無標度網(wǎng)絡的構造邏輯，對網(wǎng)絡進行加權處理，從而構建了更加符合現(xiàn)實銀行網(wǎng)絡特征的加權無標度銀行網(wǎng)絡模型。為了能夠更加科學的刻畫銀

4、行風險傳染規(guī)律，本文對SIS模型上的銀行風險傳染規(guī)則進行了設定，使模擬研究更加符合現(xiàn)實銀行網(wǎng)絡的風險傳染過程。通過對相關變量的控制，文章分析了不同情境下的銀行風險傳染速度與規(guī)模。研究表明，采用降低潛在風險傳染率和提高危機治愈率的手段，可以有效地減緩銀行風險傳播速度，控制風險傳染規(guī)模。在SIS模型的基礎上分析了兩種免疫策略。通過構建更加符合現(xiàn)實情形的銀行網(wǎng)絡和風險傳染模型，進一步采用模擬的手段研究各類風險傳染免疫策略的有效性。研究表明，在