基于系統(tǒng)重要性視角的商業(yè)銀行風(fēng)險傳染效應(yīng)研究.pdf

1、隨著金融自由化程度的加深，金融服務(wù)業(yè)不斷發(fā)展，銀行間的聯(lián)系日益緊密，銀行對外部的風(fēng)險事件以及其他銀行的風(fēng)險狀況變得敏感，這增加了風(fēng)險迅速傳染擴(kuò)散的可能性。近年來發(fā)生的金融危機(jī)就是從單間機(jī)構(gòu)的倒閉蔓延成為整個金融體系的危機(jī)。我們不僅應(yīng)該監(jiān)測個體銀行的風(fēng)險指標(biāo)，而且也應(yīng)該關(guān)注整個銀行體系的風(fēng)險狀況，在考慮發(fā)生危機(jī)后風(fēng)險傳染的情況下，評估整個體系的風(fēng)險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會首次提出了系統(tǒng)重要性銀行(SIBs)的概念，由于其負(fù)外部性，很有可能成

2、為風(fēng)險的傳染源，加劇整個銀行體系的不穩(wěn)定性。
　　本文從風(fēng)險的傳染源、傳染渠道、傳染效應(yīng)幾個方面研究我國商業(yè)銀行的風(fēng)險傳染機(jī)制。首先從銀行風(fēng)險的特殊性入手，分析了風(fēng)險傳染的特征及其成因理論，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析風(fēng)險的傳染渠道并指出潛在的風(fēng)險傳染源是SIBs。接著，結(jié)合我國的實際情況分析銀行業(yè)的風(fēng)險狀況，并利用銀行近幾年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用指標(biāo)法評估出我國的SIBs，除了五大行是我國的SIBs，興業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等股份制銀行也有可

3、能成為SIBs。然后利用資本市場上的數(shù)據(jù)，結(jié)合GARCH模型、VaR、Copula函數(shù)的方法，定量地測算在極端風(fēng)險狀況下SIBs和其他銀行之間的聯(lián)系，以此來測度銀行間風(fēng)險傳染效應(yīng)的大小，測度結(jié)果顯示SIBs是風(fēng)險傳染源，南京銀行、北京銀行等中小銀行容易受到風(fēng)險傳染。最后，為防范我國商業(yè)銀行的風(fēng)險傳染從控制風(fēng)險傳染源以及阻斷風(fēng)險傳染渠道兩個方面來提出政策建議。本文創(chuàng)新地從系統(tǒng)重要性的角度研究銀行風(fēng)險傳染效應(yīng)，同時利用Copula函數(shù)進(jìn)行定