農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化機理與實證研究.pdf

1、現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，資產(chǎn)資本化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的典型特征。作為農(nóng)村經(jīng)濟核心的農(nóng)村金融如何把農(nóng)村農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值有效轉化為金融價值是解決“三農(nóng)”問題，振興農(nóng)村經(jīng)濟的關鍵。論文是關于農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價值轉化機理與實證研究。論文在信息不對稱、資產(chǎn)資本化、金融發(fā)展等理論的基礎上構建了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的概念框架，并對農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價值轉化的相關理論進行了分析，在此基礎上，運用定性分析和定量分析相結合的研究方法，深入研究了當前農(nóng)戶家庭資

2、產(chǎn)的金融價值轉化不充分的表現(xiàn)形式、生成原因和不良影響，以此為依據(jù)提出了促進農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價值轉化的政策建議。
　?、傺芯康闹饕獌热?br>　　1）構建了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值與金融價值轉化的理論框架。厘清了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的概念、需要投入的要素、依賴的外在環(huán)境、農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的機理，為后文的分析提供理論基礎。
　　2）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化狀況現(xiàn)狀及問題。在農(nóng)戶實地調查數(shù)據(jù)的基礎上，采用描述性分析方法

3、和計量分析方法分析了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值狀況、農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化現(xiàn)狀以及農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分的具體表現(xiàn)。
　　3）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分的原因。首先采用定性分析方法從政府、法律、市場、金融、農(nóng)戶五方面對農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分的原因進行了分析，在此基礎上，借用 Probit模型從微觀農(nóng)戶視角對影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的因素進行了實證檢驗。
　　4）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分的影響

4、。分別從理論分析、調查分析、計量分析三個層面就農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)、農(nóng)戶收入、農(nóng)戶消費造成的影響進行了論述。
　　5）提出了加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的長效機制和政策框架。
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　　1）經(jīng)過改革開放30多年的發(fā)展，我國廣大農(nóng)村區(qū)域已經(jīng)積聚了種類繁多、規(guī)模巨大的各類資產(chǎn)，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化潛力巨大。家庭資產(chǎn)價值決定著農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化，主要表現(xiàn)在：農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值是金融

5、價值轉化的前提和基礎，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值大小決定著金融價值轉化規(guī)模，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值構成決定著金融價值轉化結構，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值質量決定著金融價值轉化效率。調查發(fā)現(xiàn)，在1046戶樣本農(nóng)戶中，戶均資產(chǎn)價值高達35.36萬元，并以土地、宅基地、房屋、金融資產(chǎn)等資產(chǎn)為主。以此樣本數(shù)推算，2013年，我國農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值則高達51.63萬億元。規(guī)模巨大的資產(chǎn)價值不僅證明了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化潛力巨大，同時也為資產(chǎn)金融價值轉化奠定了良好的基礎。

6、
　　2）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化得到一定進展但總體轉化不足。在中央政府和地方政府的聯(lián)合推動下，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化已取得一定進展。但當前仍然處于發(fā)展初期，尚存在許多不足，主要表現(xiàn)為：農(nóng)戶資產(chǎn)金融價值轉化只集中在少數(shù)幾個試點地區(qū)，尚未大范圍展開；在眾多有資金需求農(nóng)戶中資產(chǎn)金融價值實現(xiàn)轉化的農(nóng)戶數(shù)量占比較低；實現(xiàn)金融價值轉化的資產(chǎn)價值占比較低，資產(chǎn)金融價值潛力開發(fā)不足；實現(xiàn)金融價值轉化的農(nóng)戶資產(chǎn)種類分布極不平衡，資產(chǎn)結構失衡嚴重

7、四個方面。計量分析結果顯示，大量高價值資產(chǎn)變量未能通過檢驗，也說明了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化并不具有普遍性和規(guī)律性特征。
　　3）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分是由政府、法律、市場、金融機構、農(nóng)戶等多方面的原因引起的。政府方面主要包括引導作用不足、文件及細則不完善、確權頒證登記工作進展緩慢、保障水平比較低；法律方面主要包括土地和宅基地的權能殘缺、法律禁止土地和宅基地抵押的規(guī)定，農(nóng)戶投資形成資產(chǎn)法律確認不足；市場方面主要包括農(nóng)戶資產(chǎn)

8、抵押配套服務不完善、農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境比較差、農(nóng)村資產(chǎn)金融價值轉化氛圍未形成；金融機構方面主要包括農(nóng)村金融機構在農(nóng)村的資金投放力度小、農(nóng)村金融機構抵押貸款模式創(chuàng)新力度弱、農(nóng)村金融機構的人才隊伍建設比較落后。計量分析結果顯示，農(nóng)戶自身資產(chǎn)價值大小、資產(chǎn)產(chǎn)權清晰度、戶主年齡、非農(nóng)創(chuàng)業(yè)收入、生產(chǎn)經(jīng)營組織形式、勞動人口數(shù)量是影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值能否通過正規(guī)借貸渠道實現(xiàn)向金融價值轉化的重要因素，流動資產(chǎn)價值、戶主年齡、非農(nóng)創(chuàng)業(yè)收入、務工收入、生

9、產(chǎn)經(jīng)營組織形式、社會資本是影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值能否通過非正規(guī)借貸渠道實現(xiàn)向金融價值轉化的重要因素。
　　4）家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分對農(nóng)戶經(jīng)濟行為有顯著的負面影響。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)層面，家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為發(fā)生、農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)組織形式、農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模具有抑制作用。農(nóng)戶收入層面，家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分對農(nóng)戶總收入增長、農(nóng)戶收入結構優(yōu)化有負向影響。農(nóng)戶消費層面，家庭資產(chǎn)金融價值轉化不充分不利于農(nóng)戶家庭消費總量增長和消費結構優(yōu)

10、化。
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　　1）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化問題是發(fā)展中國家面臨的普遍難題，但又存在著中國國情的特殊性。作為農(nóng)村經(jīng)濟核心的農(nóng)村金融如何把農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價值有效轉化為金融價值是解決“三農(nóng)”問題，振興農(nóng)村經(jīng)濟的關鍵。農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化問題既是一個經(jīng)濟問題，又是一個社會問題。
　　2）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化的核心是在維護各經(jīng)濟主體合法權益的基礎上，加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的法律確認，明晰各類資產(chǎn)產(chǎn)權，提升農(nóng)戶資

11、產(chǎn)的資本價值。健全資產(chǎn)抵押和流轉制度，最大限度地解決農(nóng)村土地、宅基地等大量資產(chǎn)閑置問題，盤活“沉睡”已久資產(chǎn)的抵押價值，通過資產(chǎn)所有權或使用權的暫時或長期出讓幫助農(nóng)戶獲取生產(chǎn)生活所需資金，增強農(nóng)村經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的推動力。
　　3）隨著城鎮(zhèn)化和農(nóng)村市場經(jīng)濟深化發(fā)展，農(nóng)戶資產(chǎn)價值不斷增大、資產(chǎn)閑置現(xiàn)象嚴重制約著適度規(guī)模農(nóng)業(yè)和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化刻不容緩。農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化應以實現(xiàn)農(nóng)戶家庭收益最大化、金融

12、企業(yè)服務效益最大化、政府機構社會效益最大化的有機協(xié)調，最大限度增進市場主體的社會經(jīng)濟福利，促進城鄉(xiāng)經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展為目標。
　　4）加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價值轉化，關鍵在于對現(xiàn)有法律制度和農(nóng)村金融制度進行創(chuàng)新，充分發(fā)揮政府、金融企業(yè)和農(nóng)戶的主觀能動性，實現(xiàn)宏觀調控機制和市場競爭機制的有機協(xié)調。
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　　1）以提高資產(chǎn)的產(chǎn)權清晰度為目標，加快農(nóng)村資產(chǎn)法律確認。針對農(nóng)村資產(chǎn)產(chǎn)權不明的狀況，除了加快推進中央要求的

13、農(nóng)村宅基地、房屋、土地確權工作外，還應積極對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)設施、畜禽養(yǎng)殖場設施等農(nóng)村生產(chǎn)中形成的各類資產(chǎn)進行法律確認和保護。
　　2）以增加農(nóng)村土地資本價值為目標，完善農(nóng)村土地承包制度。一方面適度規(guī)模經(jīng)營是未來農(nóng)業(yè)發(fā)展的主流方向，在剩余承包年限較短的地方應適時開展延包工作，防止農(nóng)業(yè)投資者因剩余土地承包年限過短減少甚至停止對農(nóng)業(yè)的投資；另一方面完善農(nóng)村土地承包權再分配制度，針對因戶口外遷、子女出嫁、家庭無子繼承等引起的土地分配不均、土地繼

14、承權不明、土地荒廢嚴重等問題，健全農(nóng)村土地承包權再分配制度。
　　3）以開發(fā)閑置資產(chǎn)金融價值為目標，健全固定資產(chǎn)流轉制度。首先，調整《物權法》、《擔保法》等法律中關于禁止農(nóng)村土地承包經(jīng)營權和宅基地使用權抵押的規(guī)定，取而代之的是對農(nóng)村土地承包經(jīng)營權和宅基地使用權抵押的程序、流轉對象等內容作出具體規(guī)定；其次，進一步提高農(nóng)村宅基地和房屋買賣的法律效力，擴大宅基地和房屋買賣對象的范圍。
　　4）以建立農(nóng)戶多元擔保模式為目標，不斷進行

15、擔保方式創(chuàng)新。鑒于農(nóng)戶資產(chǎn)種類不斷增多的客觀事實，金融機構應該改變過去過度依賴少量固定資產(chǎn)的農(nóng)戶信貸模式，積極探索林地、果園、水面承包經(jīng)營權、合作組織股權、農(nóng)業(yè)機械等生產(chǎn)設備、高效農(nóng)業(yè)設施、存貨、在產(chǎn)品、商標等價值較大的各類權利、動產(chǎn)、無形資產(chǎn)的抵質押貸款模式。
　　5）以健全資產(chǎn)抵押配套機制為動力，培育農(nóng)村資產(chǎn)流轉市場。在農(nóng)村地區(qū)加快建立農(nóng)村家庭資產(chǎn)價值評估中心、資產(chǎn)登記中心、資產(chǎn)流轉服務中心和資產(chǎn)收儲中心等資產(chǎn)抵押中介服務機構