指數(shù)分級基金套利交易的實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、分級基金是在封閉式基金的基礎(chǔ)上利用結(jié)構(gòu)化分級技術(shù)發(fā)展起來的一種基金創(chuàng)新產(chǎn)品。與普通基金進(jìn)行相比,可以認(rèn)為指數(shù)分級基金是具有杠桿效應(yīng)的采用被動化管理的上市開放式基金。本文結(jié)合我國基金市場上存在的三只指數(shù)分級基金,對其進(jìn)行了績效水平與杠桿水平等方面的統(tǒng)計分析。根據(jù)分級基金的特點,本文提出了指數(shù)分級基金能夠進(jìn)行的兩種套利交易,第一種是通過分拆與合并在一級市場與二級市場上對基礎(chǔ)份額與低風(fēng)險份額、高風(fēng)險份額進(jìn)行套利,第二種是結(jié)合股票指數(shù)期貨進(jìn)行期

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