我國住房抵押貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)與防范研究——以美國為借鑒.pdf

1、近幾年來，伴隨著房?jī)r(jià)的上漲，我國住房抵押貸款的規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。但是，由利率上調(diào)和房?jī)r(jià)下跌直接引致的美國次貸危機(jī)使我們不得不認(rèn)真審視我國住房抵押貸款的各種風(fēng)險(xiǎn)尤其是利率風(fēng)險(xiǎn)。由于國內(nèi)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生交易工具，再加上我國的基準(zhǔn)利率一直由中央銀行管制，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)住房抵押貸款的影響已漸漸顯現(xiàn)。而且伴隨著我國對(duì)外開放和利率市場(chǎng)化程度的加深，以及央行利率政策的不確定性，這種影響將越來越明顯。因此，研究商

2、業(yè)銀行住房抵押貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)于銀行提高利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制都是很有裨益的。
　　 本文分五部分。第一部分為緒論，簡(jiǎn)單介紹了本文的研究意義、現(xiàn)狀、方法等。第二部分是本文的理論基礎(chǔ)，就巴塞爾協(xié)議發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論進(jìn)行了簡(jiǎn)要闡述。第三部分分析了我國住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因和影響，在界定利率風(fēng)險(xiǎn)定義的基礎(chǔ)上，從重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、提前還貸風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)于收益曲線的投

3、資組合風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面闡述了我國利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，分析了我國住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的成因及其影響，成因主要有貸款機(jī)構(gòu)及其提供的房貸產(chǎn)品模式均相對(duì)單一、銀行缺乏貸款自主發(fā)行權(quán)和定價(jià)權(quán)、銀行對(duì)抵押資產(chǎn)的評(píng)估能力和個(gè)人信用的評(píng)斷能力不足、個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)尚處萌芽階段、利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏幾方面。第四部分的主要內(nèi)容是抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)與美國次貸危機(jī)，分析了美國次貸危機(jī)中住房抵押貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)，闡釋了次貸危機(jī)下美國控制和處理住房抵押貸款利率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)